近兩年財(cái)富管理市場蓬勃發(fā)展，受此影響，券商參控股的公募基金數(shù)量、收益及凈利潤增速普遍提升，這些公募基金公司正成為券商業(yè)績的新抓手。

      在披露的12家上市券商的2021年半年報中，華夏基金、景順長城基金、鵬華基金、浙商基金等多家券商系基金都給出了不錯的答卷。

眾多券商系基金公司之中，華夏基金最為引人注目。由中信證券控股的華夏基金2021年上半年?duì)I收達(dá)到36.51億元，凈利潤為10.49億元。目前在已披露的公司中，營收及凈利潤皆位列第一，同時也是唯一一家凈利潤超過10億元的基金公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，在資管新規(guī)下，券商都在抓住機(jī)遇往公募賽道發(fā)力，有的券商加大對旗下基金公司的控制權(quán)，也有多家券商資管謀求公募牌照。

鵬華、招商半年凈利增幅超六成

8月23日晚，國信證券公布半年報，這也是新董事長張納沙上任后首份財(cái)報。

財(cái)報中披露了國信證券持股50%的鵬華基金的半年業(yè)績情況。

數(shù)據(jù)顯示，截至報告期末，鵬華基金資產(chǎn)管理規(guī)模9012億元，其中，非貨幣類公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模3405億，同比增長1088億，增幅46.96%。

業(yè)績方面，鵬華基金營業(yè)總收入22.41億元，凈利潤6.14億元，兩個數(shù)據(jù)同比增長都超過了6成。

值得注意的是，該基金公司今年上半年的凈利潤已經(jīng)超過去年，去年全年凈利潤是為5.89億元。

凈利潤大幅增長的還有招商證券持股45%的招商基金。

上半年，招商基金實(shí)現(xiàn)凈利潤7.84億元，較去年同期的凈利潤4.48億元增長75%。截至2021年6月末，招商基金整體資管規(guī)模首破萬億元，同比增長了2552.17億元，其中中證白酒指數(shù)基金貢獻(xiàn)超500億增量。

半年報指出，招商基金已于2019年正式加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織。報告期內(nèi)，招商基金共存續(xù)綠色金融相關(guān)產(chǎn)品2只，包括已成立的招商央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)基金及已發(fā)行的招商滬深300ESG基準(zhǔn)ETF ，相關(guān)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為6.38億元。

此外，中泰證券旗下的萬家基金、長城證券旗下的長城基金在2021上半年凈利潤增長都超過50%。

數(shù)家基金實(shí)現(xiàn)凈利潤翻倍

浙商證券旗下的浙商基金則增速最為迅猛，2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤891.81萬元。其在2018年至2020年期間業(yè)績虧損逐年縮小，如今終于扭虧為盈，同比飆增4760%。

營收方面，景順長城上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.27億元，僅次于華夏基金。景順長城2020年凈利潤僅有8.22億元，但2021年僅上半年凈利潤就已經(jīng)達(dá)到7.20億元，遠(yuǎn)超去年同期。其與長城基金貢獻(xiàn)投資收益合計(jì)約3.9億元，在長城證券上半年歸母凈利潤中占比約46.8%，長城證券在半年報中肯定了這一成績對母公司業(yè)績的積極貢獻(xiàn)。

同樣亮眼的還有東吳基金、國海富蘭克林、東方基金，上半年凈利潤均較同期翻倍。

東吳證券的半年報稱，東吳基金沿著“權(quán)益突圍、固收筑基”的發(fā)展路徑，聚焦優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作客戶，深耕細(xì)作夯實(shí)主動管理基礎(chǔ)，凈利潤達(dá)到0.14億元，同比增長151.14%。

國海富蘭克林上半年公募基金管理規(guī)模684.52億元，同比增長127.22%。公募基金管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.54億元，同比增長141.16%，凈利潤實(shí)現(xiàn)1.34億元，同比增長119.67%。并在母公司國海證券的中報中大放異彩，近五年固收類基金超額收益位列業(yè)內(nèi)第2。

中報總結(jié)，國海富蘭克林的優(yōu)異表現(xiàn)來自于積極把握基金市場大發(fā)展機(jī)遇，大力推進(jìn)產(chǎn)品新發(fā)、渠道拓展和投研能力提升，充分發(fā)揮中長期投資和港股投資優(yōu)勢，保持了持續(xù)穩(wěn)定的投資收益和經(jīng)營業(yè)績。

而東方基金上半年?duì)I收達(dá)到2.99億元，凈利潤為0.47億元，同比增長123.08%。抓住A股市場結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，權(quán)益類產(chǎn)品收益率位居行業(yè)前列，但受債市波動和信用事件影響，固定收益類產(chǎn)品收益率排名出現(xiàn)下滑。

兩種方式提升“含基量”

天風(fēng)證券表示，看好券商大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，而深度參與公募基金產(chǎn)業(yè)鏈的券商具備顯著優(yōu)勢。此外，5月25日上海市政府發(fā)文，支持符合條件的基金管理等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)掛牌上市。若后續(xù)公募基金成功啟動上市，將對控股或參股頭部公募基金的券商構(gòu)成估值提升效應(yīng)。

今年，國泰君安受讓上海錦江國際持有8％的華安基金股權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓完成后，國泰君安持有華安基金股權(quán)比例達(dá)到28％，躍居華安基金大股東。

中信建投證券受讓江蘇廣傳廣播傳媒有限公司持有的中信建投基金20％股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中信建投證券對中信建投基金的持股比例由55％增至75％。

有的券商加大對基金公司的控制權(quán)的，有的券商資管則加速謀求公募牌照。

近期，中金公司和申萬宏源已提交券商資管子申請材料。

此前，中金公司稱，為進(jìn)一步把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)遇，建設(shè)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理平臺，擬設(shè)立全資子公司中金資產(chǎn)管理有限公司，注冊資本不超過人民幣15億元（含），同時申請公募牌照。

深圳某券商人士表示，居民財(cái)富管理和資產(chǎn)管理正處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整時期，成立資管子公司并謀求公募牌照，已經(jīng)成為眾券商的一致選擇。

廣發(fā)非銀金融研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公募基金是財(cái)富管理大時代下的最佳賽道，藍(lán)海市場下發(fā)展空間廣闊，競爭逐漸激烈。優(yōu)秀公募基金管理公司具有自身積累稟賦及極強(qiáng)的護(hù)城河，盈利能力優(yōu)秀、業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)，長坡厚雪，若公募基金公司之后發(fā)行上市，控股優(yōu)秀基金公司的券商有望迎來業(yè)績重估機(jī)會。