誰都不肯慢上一拍。

12月19日，A股上市的四家快遞“巨頭”順豐控股（002352.SZ）、圓通速遞（600233.SH）、韻達股份（002120.SZ）及申通快遞（002468.SZ）“不約而同”曬出了11月成績單。

這是“雙十一”電商大戰(zhàn)落幕，身處其中的快遞企業(yè)的另一場“大戰(zhàn)”。

從收入來看，順豐2019年11月速運物流業(yè)務實現(xiàn)營收111.85億元，同比增長24.97%，繼續(xù)穩(wěn)坐第一把交椅；韻達以36.32億元的快遞服務業(yè)務收入位居第二，同比增長133.42%；緊隨其后的圓通11月快遞產品收入31.86億元，同比增長13.64%；而申通11月快遞服務收入27.99億元，同比增長38.06%。

盡管4家快遞公司單項指標排名“暗流涌動”，不過，今年11月，順豐、圓通、韻達、申通合計完成36.1億單，合計帶來收入208.02億元，相比11月全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量的71.2億單，還是占據了半壁江山。

而潛伏這些快遞公司中的機構，不乏大成基金、華安基金、諾安基金、興全基金、富國基金、嘉實基金等明星基金公司，也有元禾控股、東方富海、 復星等投資大佬。

“暗流涌動”的快遞業(yè)江湖

從業(yè)務量這一指標來看，11月，韻達實現(xiàn)業(yè)務量11.07億票；圓通實現(xiàn)業(yè)務量10.8億票；申通實現(xiàn)業(yè)務量8.55億票；順豐實現(xiàn)業(yè)務量5.68億票，需要指出的是，四家的單月業(yè)務量增速都在30%以上。

此外，另一個關鍵指標是“單票收入”：順豐的速運物流單票收入最高，達到19.69元，同比下降15.53%；韻達的快遞服務單票收入3.28元，同比上升69.07%；申通的快遞服務單票收入3.27元，同比下降0.91%；圓通的快遞產品的單票收入最低，僅為2.95元，同比下降13.95%。

從增速來看，韻達股份的表現(xiàn)最為亮眼，業(yè)務量、業(yè)務增幅（同比增長133.42%）均位列第一，此外，韻達股份也是四家公司中唯一實現(xiàn)單票收入同比增長的公司（同比增長69.07%）。

而這主要是韻達今年對收入結構調整造成的。

韻達股份在公告中解釋，從2019年1月1日起，公司在全網范圍內對快遞服務中有關派件服務業(yè)務模式進行調整，此次調整后，其向加盟商提供的快遞服務內容增加派件服務，與之對應，其快遞服務收入增加派費收入項目。

興業(yè)證券分析指出，“雙十一”證明電商需求仍然強勁，快遞行業(yè)增長空間大。行業(yè)雖仍有價格戰(zhàn)壓力，但頭部企業(yè)的成本優(yōu)勢可以保證盈利能力穩(wěn)定，從而繼續(xù)提升份額和服務，預計行業(yè)繼續(xù)沿著集中度提升、龍頭份額優(yōu)勢擴大的路徑發(fā)展。

一位快遞行業(yè)人士則告訴21世紀經濟報道記者，“頭部企業(yè)的價格差異越來越接近，未來更看重各家的成本控制能力，是核心競爭力”。

中金公司也提到，阿里巴巴、拼多多等電商平臺的競爭刺激了新的流量增長，驅動網購滲透率提升和購物頻次增長，其預計2020年快遞業(yè)務量有望實現(xiàn)20%增長。

明星機構誰主沉浮？

截至12月19日收盤，4家快遞公司中，順豐控股以1701.38億元的總市值位列四家之首，韻達股份以688.15億元總市值排名第二，圓通速遞和申通快遞的總市值分別為357.04億元和289.63億元。

而從市場表現(xiàn)來看，韻達股份今年漲幅領先，年初至今累計漲幅超30%，明顯高于其他3家A股快遞公司。

21世紀經濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2019年三季報，韻達股份以59家機構持股，成為四家快遞股中備受機構歡迎的龍頭。

其中，共有53家基金持有韻達股份5920.37萬股，占總股本的2.66%，持有市值20.36億元。

大成基金（10只產品）、華安基金（5只產品）、諾安基金（5只產品）、興全基金（2只產品）、富國基金、嘉實基金均持有韻達股份。

此外，千億市值的順豐控股則有45家機構持股，其中40家基金持股，基金持股總數(shù)7203.47萬股，占總股本的1.63%，持有市值28.05億元。

其中，興全基金（8只產品）、景順基金（6只產品）、民生加銀基金（4只產品）、長信基金（3只產品）、諾安基金、融通基金、國泰基金等均持有順豐控股。

此外，圓通速遞共有7家機構持股，均為基金公司，基金持股總數(shù)157.2萬股，占總股本的0.06%，持有市值0.18億元。

其中，大成基金（4只產品）、南方基金（3只產品）、諾安基金（3只產品）、華泰柏瑞基金（2只產品）、嘉實基金、鵬華基金等均持有圓通速遞。

同為7家機構持股的申通快遞，只有嘉實基金1家基金公司持股，其通過旗下“嘉實物流產業(yè)股票A”產品持股，基金持股總數(shù)16.16萬股，占總股本的0.01%，持股市值0.04億元。

以順豐控股為例，截至2019年三季報，寧波順達豐潤投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有2.86億股，占比6.48%；深圳市招廣投資有限公司持有2.67億股，占比6.04%；蘇州工業(yè)園區(qū)元禾順風股權投資企業(yè)（有限合伙）持有2.26億股，占比5.12%；嘉強順風（深圳）股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有1.25億股，占比2.83%；蘇州古玉秋創(chuàng)股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有5332萬股，占比1.21%。

上述幾方均為順豐控股2016年借殼鼎泰新材時候的交易對方，經除權、除息調整后，當時購買資產的股份發(fā)行價為10.76元/股。

而以順豐控股12月19日收盤價38.54元/股粗略計算，由順豐控股高管們?yōu)橹饕蓡T的寧波順達豐潤，浮盈近80億元，元禾控股旗下的蘇州工業(yè)園區(qū)元禾順風，浮盈也在62億元左右，中信資本控股有限公司負責管理的嘉強順風，浮盈也在35億元。

此外，韻達股份2019年三季度末前十大股東名單中，“招商系”的寧波招銀成長拾號投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股8481萬股，占比3.81%；上海太富祥川股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙） 持股8481萬股，占比3.81%；“復星系”的上海復星創(chuàng)富股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股5164萬股，占比2.32%；“東方富?！逼煜碌纳钲诟缓Ｕ榻缥锪鞫柾顿Y企業(yè)（有限合伙） 持股2393萬股，占比1.07%；平安資產－工商銀行－鑫享3號資產管理產品持股2191萬股，占比0.98%。

寧波招銀成長拾號投資合伙企業(yè)等，同為2016年韻達股份借殼時進入，當時股份發(fā)行價19.79元/股，以韻達股份12月19日收盤價30.91元/股推算，寧波招銀和上海太富，浮盈可達到9.43億元。

（編輯：李新江)