精選層首家擬轉(zhuǎn)板公司誕生。

8月11日晚間，觀典防務(wù)（832317）發(fā)布首份轉(zhuǎn)板上市相關(guān)公告，公司董事會審議通過了《關(guān)于公司申請向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市的議案》。由此，觀典防務(wù)也成為首家籌劃轉(zhuǎn)板并擬在科創(chuàng)板上市的精選層公司。

受此消息提振，8月12日觀典防務(wù)開盤大漲25%，隨后持續(xù)震蕩維持在這一水平。截至當(dāng)日午間收盤，觀典防務(wù)股價(jià)上漲23.63%至18.16元/股。

對于轉(zhuǎn)板上市事宜，觀典防務(wù)在公告中提示，公司擬申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌尚需以獲得轉(zhuǎn)板上市同意為生效條件，截至董事會決議公告披露日，終止掛牌事項(xiàng)尚未生效。

北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，轉(zhuǎn)板上市官宣第一股終于花落觀典防務(wù)，標(biāo)志著精選層轉(zhuǎn)板上市正式進(jìn)入了實(shí)操程序，兌現(xiàn)了市場預(yù)期，穩(wěn)定了市場信心，促進(jìn)了后續(xù)公司跟進(jìn)的動力，也必將刺激轉(zhuǎn)板上市概念股二級市場的熱情。按照上交所轉(zhuǎn)板上市辦法，觀典防務(wù)可能在9月份遞交正式轉(zhuǎn)板上市申請，一切順利的話年內(nèi)可望實(shí)現(xiàn)在科創(chuàng)板的上市。

銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在微信朋友圈直言，“這標(biāo)志著轉(zhuǎn)板正式啟動，觀典防務(wù)打響了轉(zhuǎn)板上市的第一槍?！?/p>

在業(yè)內(nèi)人士看來，對新三板而言，觀典防務(wù)官宣轉(zhuǎn)板科創(chuàng)板是一個(gè)激動人心的時(shí)刻，從此新三板百舸爭流自由轉(zhuǎn)板的時(shí)日已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

觀典防務(wù)成為首家籌劃轉(zhuǎn)板并擬在科創(chuàng)板上市的精選層公司。視覺中國

無人機(jī)服務(wù)提供商謀求轉(zhuǎn)板上市

“沒想到第一家是觀典，也沒想到這么快就有企業(yè)開始申報(bào)轉(zhuǎn)板?！庇型顿Y新三板的私募基金人士表示，此前預(yù)測精選層轉(zhuǎn)板消息會隨著相關(guān)個(gè)股半年報(bào)發(fā)布同步釋放，“所以關(guān)注的都是年報(bào)披露期比較靠前的公司，預(yù)期也是在8月下旬”。

公開信息顯示，觀典防務(wù)是一家無人機(jī)服務(wù)提供商，也是國內(nèi)最早從事無人機(jī)禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。公司在無人機(jī)整機(jī)、單項(xiàng)技術(shù)、行業(yè)應(yīng)用等方面，形成了擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和產(chǎn)品，覆蓋無人機(jī)設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用與服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈。目前，觀典防務(wù)業(yè)務(wù)分為無人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理和無人機(jī)系統(tǒng)及智能防務(wù)裝備兩大板塊。

作為最早一批掛牌精選層的企業(yè)，至今年7月27日，觀典防務(wù)已具備了在精選層掛牌滿一年的條件，獲得了申請轉(zhuǎn)板上市的先機(jī)。

在8月11日發(fā)布的公告中，觀典防務(wù)詳細(xì)證明了公司具備向科創(chuàng)板申請轉(zhuǎn)板上市的條件。

具體而言，截至董事會決議公告披露日前一日，觀典防務(wù)股本總額為23751萬元，股東人數(shù)為18258人，社會公眾股東持有的公司股份達(dá)到公司股份總數(shù)的47.30%，且公司不具有表決權(quán)差異安排。截至董事會審議通過轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前六十個(gè)交易日（不包括股票停牌日），公司通過精選層競價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量為4038.43萬股（不含大宗交易）。這些均符合滬深交易公布轉(zhuǎn)板上市幾大基本條件。

除精選層掛牌一年的硬性要求及上述指標(biāo)外，企業(yè)轉(zhuǎn)板上市還需滿足科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件。

觀典防務(wù)即公告稱，公司擬采用“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)申請轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市。

對比數(shù)據(jù)后可以發(fā)現(xiàn)，觀典防務(wù)最近兩年凈利潤（扣非后孰低者）分別為5346萬及4170萬，合計(jì)9516萬元。公司最近三年的研發(fā)投入分別為919萬元、1758萬元和2010萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為8.80%、12.05%和11.18%。滿足科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)。

國信證券新三板分析師彭若恒在研報(bào)中指出，觀典防務(wù)業(yè)務(wù)穩(wěn)健與彈性兼?zhèn)洌D(zhuǎn)板可期。公司核心禁毒服務(wù)盈利能力較強(qiáng)、可拓展空間大，而工業(yè)級無人機(jī)行業(yè)整體的高速發(fā)展有望帶動其他業(yè)務(wù)穩(wěn)定較快增長，軍工業(yè)務(wù)則具較高彈性?！熬C合絕對估值和相對法估值，公司轉(zhuǎn)板上市后的潛在合理估值為20.52-21.62元，相對于公司現(xiàn)價(jià)有48%-56%的溢價(jià)空間。”

轉(zhuǎn)板上市概念行情再演

對于精選層而言，觀典防務(wù)發(fā)布第一份精選層轉(zhuǎn)板上市公告也顯著提振了市場情緒。

從8月12日精選層盤面情況來看，截至當(dāng)日午間收盤，60家精選層掛牌公司中即有56家實(shí)現(xiàn)上漲。除觀典防務(wù)半日上漲23.63%外，同享科技午間也收漲10.69%，其余如富士達(dá)、龍竹科技、永順生物、翰博高新、艾融軟件、建邦股份、大唐藥業(yè)、球冠電纜、鹿得醫(yī)療漲幅也均超過5%。

實(shí)際上本周的前三個(gè)交易日，精選層二級市場股價(jià)已存在異動。對此周運(yùn)南稱之為“轉(zhuǎn)板上市股板塊爆發(fā)前的暗潮涌動”。在他看來，觀典防務(wù)發(fā)布第一份精選層轉(zhuǎn)板上市公告，意味著精選層轉(zhuǎn)板上市正式進(jìn)入了實(shí)操程序，兌現(xiàn)了市場預(yù)期，穩(wěn)定了市場信心，促進(jìn)了后續(xù)公司跟進(jìn)的動力，也必將刺激轉(zhuǎn)板上市概念股二級市場的熱情。

周運(yùn)南預(yù)計(jì)，綜合企業(yè)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、二級市場表現(xiàn)、市場傳聞等因素來看，首批后來者包括永順生物、泰祥股份、鹿得醫(yī)療、球冠電纜、流金歲月、翰博高新、龍竹科技、同享科技、新安潔、微創(chuàng)光電、富士達(dá)、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器等。

此前，滬深交易所均表示，轉(zhuǎn)板上市審核時(shí)限由首次公開發(fā)行的3個(gè)月壓縮為2個(gè)月，轉(zhuǎn)板上市決定有效期縮短至6個(gè)月。在審核內(nèi)容上，滬深交易所重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)板公司是否符合轉(zhuǎn)板上市條件、信息披露是否符合要求等方面。擬轉(zhuǎn)板公司及中介機(jī)構(gòu)回復(fù)時(shí)間為3個(gè)月，實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)情形不計(jì)入交易所審核時(shí)限、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)回復(fù)時(shí)間。

不過在市場人士看來，即便首家擬申請轉(zhuǎn)板的精選層企業(yè)已經(jīng)誕生，但距離轉(zhuǎn)板案例真正出現(xiàn)還需要一定的時(shí)間。

“即便是轉(zhuǎn)板也需要遵守‘三年一期’的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)規(guī)則，也就是說要等到半年報(bào)出爐后，才會有實(shí)際的申報(bào)轉(zhuǎn)板案例產(chǎn)生。再結(jié)合目前的審核節(jié)奏，年內(nèi)4-5家精選層企業(yè)轉(zhuǎn)板成功應(yīng)該是可以期待的?！庇袊鴥?nèi)中小券商新三板從業(yè)人員猜測。

對于轉(zhuǎn)板上市節(jié)奏，宏源證券首席分析師桂浩明此前也預(yù)計(jì)，8月份會有公司申報(bào)，10月份可能會有精選層轉(zhuǎn)板成功的案例出現(xiàn)。他指出，目前精選層公司向滬深交易所提出轉(zhuǎn)到科創(chuàng)板或者創(chuàng)業(yè)板上市的要求，并不進(jìn)行IPO，只是進(jìn)行審核。“由于之前公司進(jìn)入精選層時(shí)已經(jīng)過了比較嚴(yán)格的審核，所以用兩個(gè)月左右時(shí)間完成轉(zhuǎn)板的準(zhǔn)備工作，應(yīng)該是比較可靠的。”