黃金被投資者看成是抗通脹效果較好的保值型投資品種之一，但商業(yè)銀行關(guān)于黃金的理財(cái)產(chǎn)品過(guò)去卻一直局限于紙黃金買(mǎi)賣(mài)和掛鉤黃金漲跌理財(cái)產(chǎn)品。隨著中國(guó)大媽近兩年炒金的熱情不斷高漲，銀行亦開(kāi)始加入搶占實(shí)物黃金理財(cái)市場(chǎng)的隊(duì)伍。

　　理財(cái)誤區(qū)你誤“闖”了哪幾個(gè)

　　銀行內(nèi)控存缺陷 逾期未整改將被處罰 寬松政策會(huì)帶來(lái)銀行與樓市的利好嗎 六投行涉外匯操縱將被罰20億英鎊 集合理財(cái)前三季均漲0.89%八成正收益 又到十一長(zhǎng)假　小心信用卡提額陷阱銀行理財(cái)“季末效應(yīng)”或成為過(guò)去

　　近日，多家銀行推出了實(shí)物黃金的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，有銀行打出的廣告為“買(mǎi)金條生金條：50克金條一年生利1克黃金”。然而，這樣的產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)風(fēng)險(xiǎn)很大。中和鑫品交易員張斌表示，這樣的產(chǎn)品給出了年化2%的固定利息，但是黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)巨大，2011年9月23日，黃金一天就下跌6.9%，從2012年開(kāi)始，黃金價(jià)格一路走跌，如果客戶(hù)在高位買(mǎi)入實(shí)物黃金，不僅賺不到錢(qián)，虧損程度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行給出的2%收益。

　　銀行力推實(shí)物黃金理財(cái)

　　注意到，目前有多家銀行推出了實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品。

　　其中，某股份制銀行推出的產(chǎn)品需要投資者在網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)通過(guò)預(yù)付款的方式購(gòu)買(mǎi)，投資者填寫(xiě)并簽署產(chǎn)品預(yù)售業(yè)務(wù)申請(qǐng)表，確認(rèn)產(chǎn)品規(guī)格及到期提貨日，即可按標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)規(guī)格投資金條的價(jià)格付款，在到期提貨日獲得高于標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)克重的投資金條。

　　該行客服告訴記者，買(mǎi)入500克規(guī)格以?xún)?nèi)上述黃金產(chǎn)品，買(mǎi)入價(jià)格為前一日上海黃金交易所Au9999收盤(pán)價(jià)格加9.9元之后的價(jià)格;買(mǎi)入產(chǎn)品在500克以上，則是收盤(pán)價(jià)格加8.9元以后的價(jià)格。產(chǎn)品到期后，投資人可以選擇賣(mài)掉實(shí)物黃金，賣(mài)出價(jià)格為當(dāng)日Au9999收盤(pán)價(jià)格，此外，銀行還會(huì)收取一部分賣(mài)出手續(xù)費(fèi)。

　　此款產(chǎn)品的賣(mài)點(diǎn)在于給予投資人2%的固定收益。例如，投資人支付等同于100克投資金條的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格并選擇延期提貨，一年后對(duì)應(yīng)的延期提貨補(bǔ)償為2%，即客戶(hù)到期獲得的金條克重增加了2克，由于該克重不足以單獨(dú)制作一根金條，故將其和原來(lái)的整數(shù)標(biāo)準(zhǔn)克重金條合并為52克。

　　此外，該款產(chǎn)品設(shè)計(jì)為市民購(gòu)買(mǎi)黃金后于約定到期日再提貨，因此不存在實(shí)物黃金保管風(fēng)險(xiǎn)，投資者也不用花費(fèi)黃金存儲(chǔ)費(fèi)用。

　　而另一家股份制銀行推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品，是要求投資者每月以固定金額購(gòu)買(mǎi)黃金，100元為最低門(mén)檻，當(dāng)合同到期可以?xún)稉Q相應(yīng)的金條或現(xiàn)金。該種投資方式由于采取了按月定投的方式，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格較為平均，分散了黃金價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　作為首家獲得貴金屬業(yè)務(wù)全牌照的商業(yè)銀行，平安銀行(行情,問(wèn)診)在黃金理財(cái)產(chǎn)品上的布局更加大手筆。日前，平安銀行在上海宣布推出其全新的網(wǎng)上黃金業(yè)務(wù)平臺(tái)—“黃金銀行”，這是業(yè)內(nèi)首次針對(duì)黃金的貨幣屬性推出的集黃金交易、支付、融資、理財(cái)?shù)裙δ苡谝惑w的網(wǎng)上黃金管理平臺(tái)。

　　“黃金銀行”以黃金賬戶(hù)為載體，客戶(hù)與平安銀行簽訂黃金賬戶(hù)協(xié)議后，可將所持有的黃金資產(chǎn)以黃金份額的形式存入黃金賬戶(hù)，并通過(guò)網(wǎng)上平臺(tái)對(duì)黃金賬戶(hù)進(jìn)行統(tǒng)一管理。客戶(hù)最常接觸的黃金交易、存儲(chǔ)、購(gòu)買(mǎi)、兌換、提取等業(yè)務(wù)均能在該賬戶(hù)內(nèi)實(shí)現(xiàn)。特別值得注意的是，黃金銀行可以用黃金份額直接購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，使得黃金的流動(dòng)性增強(qiáng)。

　　平安黃金銀行推出的黃金儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，同人民幣儲(chǔ)蓄賬戶(hù)類(lèi)似，客戶(hù)可利用黃金活期或定存功能，到期后獲得對(duì)應(yīng)收益。黃金賬戶(hù)支持黃金定存隨實(shí)際存期調(diào)整收益率的功能，存期越長(zhǎng)，收益率越高。收益以黃金份額形式直接發(fā)放至客戶(hù)賬戶(hù)，即“存黃金、得黃金”。

　　正視銀行黃金理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　與銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品不同，黃金產(chǎn)品并非人人可以買(mǎi)。以上述第一家銀行的產(chǎn)品為例，雖然由銀行給予投資者2%的固定收益，但是對(duì)于投資者而言，買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格的變化才是能否獲得收益的關(guān)鍵。

　　中和鑫品交易員張斌表示，黃金價(jià)格浮動(dòng)較大，雖然銀行產(chǎn)品杠桿小，但是風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。2011年9月23日，黃金一天價(jià)格下跌120美元，跌幅將近6.9%。而就2013年而言，2013年1月2日，黃金價(jià)格為1684美元每盎司，12月31日價(jià)格為1209美元每盎司，年度跌幅為28%，如果在高位買(mǎi)進(jìn)黃金，即便有銀行固定收益做補(bǔ)充，投資者仍然損失慘重。

　　據(jù)記者了解，目前多家銀行都有黃金遞延業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)采用保證金交易方式，通過(guò)杠桿效應(yīng)減少資金占用成本，提高投資效率，國(guó)內(nèi)一般為五倍杠桿，且該業(yè)務(wù)可以做空，交易靈活。

　　在某國(guó)有大行對(duì)黃金“t+d業(yè)務(wù)”的介紹中，將投資人定位為對(duì)投資黃金感興趣、具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人客戶(hù)。該行一位客戶(hù)經(jīng)理表示，較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力意味著客戶(hù)需要至少達(dá)到R4(成長(zhǎng)型)以上的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，目前在銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試中能達(dá)到這個(gè)級(jí)別的投資人極為少見(jiàn)。

　　“習(xí)慣了購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資人，在做chr(34)t+d業(yè)務(wù)chr(34)時(shí)會(huì)非常不適應(yīng)，chr(34)黃金遞延chr(34)實(shí)行杠桿交易，杠桿交易有盈、虧放大的功能，所以資金管理尤為重要，一不小心下手重了就會(huì)爆倉(cāng)，當(dāng)然反之則巨賺，這其中需要投資人有一定的黃金知識(shí)”，張斌說(shuō)。