民間高利貸事件在溫州、寧波、鄂爾多斯開始引爆……人們開始擔(dān)心，下一個爆發(fā)的風(fēng)險點會是哪里?年關(guān)到來之前，風(fēng)險尚未觸發(fā)的地方，又有何措施阻止這波資金斷裂潮呢?

　　昨日，國務(wù)院總理溫家寶12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。在金融方面，加大對小微型企業(yè)信貸支持適當(dāng)提高對貸款不良率容忍度。在財稅方面，提高小微型企業(yè)增值稅營業(yè)稅起征點，取消減免部分涉企收費。在風(fēng)險升級之前，各級政府、各個學(xué)者都在盡力遏制這一場民間信貸風(fēng)險演變成“中國次貸危機”。

　　寧波、鄂爾多斯亮紅燈 臨年關(guān)風(fēng)險有升級趨勢

　　隨著年關(guān)的步步逼近，溫州風(fēng)險率先集中爆發(fā)后，各地前段時間累積的民間借貸風(fēng)險也開始相繼浮出水面。

　　日前，寧波再度爆出一家電子加工類企業(yè)七鑫旗科技有限公司因民間借貸導(dǎo)致資金鏈斷裂。其劉姓老總“跑路”未遂，已被當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門控制，該企業(yè)涉?zhèn)痤~逾20億元。七鑫旗集團總資產(chǎn)達(dá)16億人民幣，有傳言指該劉姓企業(yè)主由于牽涉房地產(chǎn)等多元化投資而導(dǎo)致虧空。寧波市政府已組建專門的工作組進入該企業(yè)，努力開展維穩(wěn)工作，其初步方案可能是破產(chǎn)保護。

　　而令人觸目驚心的是，有消息指出，該企業(yè)涉及寧波市19家銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款近12億，其中包括中國銀行2.4736億，建設(shè)銀行1.6599億，交通銀行1.64億等等。多家債權(quán)銀行中，招商銀行的貸款占比較大。銀行貸款之外，這家企業(yè)還涉及8億左右的民間借貸，民間借貸中利率最高者達(dá)到135%左右，當(dāng)?shù)赜写笈髽I(yè)為其提供了擔(dān)保、直接借款或間接借款。

　　然而，這并不是首家爆發(fā)的案件，早在半個月前，寧波市的著名服裝企業(yè)唐鷹服飾老板因欠銀行及民間借貸資金2億元跑路。奉化市相關(guān)工作組已經(jīng)進駐“唐鷹”履行接管職責(zé)。

　　亮起紅燈的，還有之前備受的關(guān)注的鄂爾多斯，由于此前房地產(chǎn)和煤礦的高收益，鄂爾多斯幾乎是全民在“放貸”，嚴(yán)重程度不亞于溫州?，F(xiàn)在鄂爾多斯的資金出借人都人人自危。昨日又有媒體報道，鄂爾多斯市正在對五千萬以上的融資者進行監(jiān)控，對高利貸資金斷裂風(fēng)險嚴(yán)密防范。

　　兩大風(fēng)險要防范

　　向更多地區(qū)蔓延，從民間資本波及銀行體系

　　全國還有不少民營企業(yè)和民間借貸活躍的地區(qū)，然而，沒人知道中國民間借貸市場的真實規(guī)模究竟有多大，下一個倒下的骨牌又是哪里。瑞銀發(fā)布的研究報告指出的，如果借鑒一些歷史估算，國內(nèi)民間借貸市場那至少應(yīng)有2萬億，甚至可能會占到GDP的10%──4萬億。

　　“一個更重要的問題是民間借貸事件將在何種程度上影響正規(guī)銀行體系，甚至，問題是否會從一個地區(qū)蔓延到另一個地區(qū)，正規(guī)和非正規(guī)債權(quán)人的恐慌和不信任是否會導(dǎo)致信貸資金在某些地區(qū)的凍結(jié)或撤出。”瑞銀首席經(jīng)濟學(xué)家汪濤指出。

　　一方面，銀行業(yè)對民間借貸有直接的風(fēng)險敞口，部分民間借貸的資金間接來自銀行信貸資金。溫州市人行估計，溫州民間借貸資金中有10%來自銀行信貸資金。瑞銀認(rèn)為，民間借貸的規(guī)模相對較小，對銀行業(yè)和經(jīng)濟直接影響的擔(dān)憂被夸大了。

　　然而，汪濤認(rèn)為，更大的風(fēng)險是信貸資金的撤出和蔓延效應(yīng)。當(dāng)一家企業(yè)由于民間借貸而倒閉，正規(guī)債權(quán)人及其供應(yīng)商的債務(wù)將連串受到影響，而債權(quán)人對債務(wù)人的擔(dān)憂和不信任，可能導(dǎo)致其凍結(jié)新的信貸資金，甚至抽資。流動性的擠壓可能引發(fā)本來健全的企業(yè)發(fā)生大范圍破產(chǎn)。

　　“到9月底，撤資蔓延風(fēng)險在溫州已經(jīng)開始顯著上升。而且，這已開始令其他地區(qū)民間借貸的貸款人感到擔(dān)憂，未來如浙江其他地區(qū)、山西、內(nèi)蒙古、福建和廣東部分地區(qū)可能會繼續(xù)涌現(xiàn)出該問題。”汪濤表示。另外，隨著房地產(chǎn)市場的降溫以及出口的疲弱，未來很多家庭和企業(yè)散戶投資者將會受影響。

　　財稅金融措施多管齊發(fā)

　　地方和中央政府出手救助和防范

　　面對連續(xù)爆發(fā)的風(fēng)險，溫州和中央政府在過去10天采取各種措施試圖防止問題蔓延。雖然溫州政府否認(rèn)了劃撥600億信貸資金解決民間借貸問題，但繼溫家寶國慶期間親自到溫州查看、溫州市政府出臺2億財政資金支持、180億銀行信貸增量指標(biāo)，擬成立的扶助基金等相關(guān)措施后，溫州市25家銀行日前又發(fā)布了“不抽資、不壓貸”的聯(lián)合聲明，表示支持困境下的中小企業(yè)，穩(wěn)定企業(yè)家情緒。

　　在相關(guān)協(xié)調(diào)會上，政府要求多家銀行續(xù)貸信泰集團擔(dān)保貸款，要求貸款到期后銀行在2個工作日內(nèi)予以續(xù)貸。銀企協(xié)調(diào)組還明確表示，因銀行擅自抽貸、停貸、延貸行為導(dǎo)致企業(yè)資金鏈、貸款擔(dān)保鏈斷裂，引發(fā)連鎖反應(yīng)發(fā)生嚴(yán)重事件的，將在銀行業(yè)支持地方發(fā)展業(yè)績考核和地方政府支持銀行方面予以必要的懲罰。

　　鄂爾多斯市也開始悄悄地對高利貸資金斷裂風(fēng)險嚴(yán)密防范，正在對五千萬以上的融資者進行監(jiān)控，如果拿錢揮霍，則采取財產(chǎn)凍結(jié)、清償?shù)却胧?/p>

　　中央政府亦開始出臺扶持中小企業(yè)的措施。昨日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。

　　在金融方面，國務(wù)院要求，商業(yè)銀行重點加大對單戶授信500萬元以下小型微型企業(yè)的信貸支持。逐步擴大小型微型企業(yè)發(fā)債融資，以擴大融資渠道。

　　而在稅收政策上，出臺將小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策，延長至2015年底并擴大范圍。小型微型企業(yè)貸款合同三年內(nèi)免征印花稅等措施。

　　呼吁

　　開放利率市場化

　　放開民間資本進入金融體系

　　對于溫州的民間借貸，聽之任之，讓其自生自滅，恐怕風(fēng)險波及實體經(jīng)濟。但是，對于那些利用民間借貸不搞實業(yè)而是搞房地產(chǎn)投資的中小企業(yè)，又似乎沒有任何理由去救，甚至還應(yīng)該去規(guī)范和打擊。

　　廣東省金融學(xué)院副院長陸磊認(rèn)為，很多借款人明明知道30%-40%的回報率很少，但還是選擇了到高利貸去融資，這實際上已經(jīng)是一個投機的行為，是飲鴆止渴。“我現(xiàn)在擔(dān)心的是，一旦讓正規(guī)的金融機構(gòu)介入解決民間借貸風(fēng)險，真正的風(fēng)險就會來臨。”陸磊表示，政府出臺政策時必須謹(jǐn)慎又謹(jǐn)慎。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇昨日接受本報記者采訪時則表示，短期內(nèi)政府不出臺措施將導(dǎo)致風(fēng)險進一步蔓延，但這些措施只是短期阻止風(fēng)險進一步爆發(fā)的治標(biāo)舉措。長期來講，還需要有一籃子的治本措施推出。

　　郭田勇提出，長期的治“本”之舉，是改善目前的金融環(huán)境，逐步建立利率市場化體系，放開民營資本進入金融體系，進一步疏通企業(yè)貸款通道這一“堰塞湖”。

　　中共中央黨校校委研究室副主任、北京科技大學(xué)博士生導(dǎo)師周天勇也指出，浙江問題解決的最根本兩條：一是放開小銀行的注冊登記，將黑市資金合法化，規(guī)范化;二是下決心給小企業(yè)減稅清理收費。“只要政府放棄金融壟斷，讓民間借貸公開化，合法化，就不會出現(xiàn)大起大落的局面，因為真正的市場經(jīng)濟，是一個自我均衡的系統(tǒng)，人們基于成本和收益進行自由交換。”周天勇表示。

　　“所謂的救助，最關(guān)鍵的不是去救那些炒房者和放高利貸者，而是借此機會，推動民間借貸的合法化以及對中小企業(yè)長期性扶持政策的出臺。切忌為了維穩(wěn)而對所有可能崩盤的民間借貸給予資金援助，更不能將高利貸者納入救助范疇，否則就是為下一次更大的風(fēng)險提供彈藥。”中國社會科學(xué)院經(jīng)濟學(xué)博士馬光遠(yuǎn)指出。