東南亞國家正大舉“招商引資”，系統(tǒng)化的爭奪中國制造的份額

　　當中國企業(yè)尤其是國企在各地以巨資爭搶地王的時候，美國、日本正在和越南、印度乃至更多的東南亞國家一起爭搶中國制造業(yè)的市場份額。

　　近日，一則日本最大的航運企業(yè)——商船三井在越南海防投資12億美元擴建集裝箱碼頭，三井認為制造業(yè)將加速從中國向越南等東南亞國家轉移的報道，經中國官方媒體轉發(fā)后引發(fā)巨大反響。

　　這并不是危言聳聽，不僅日本企業(yè)加大對越南的投資，很多中國制造企業(yè)也在將產能向越南遷移。面包財經翻查了若干上市公司財報發(fā)現(xiàn)：在美國日本等發(fā)達國家的協(xié)助下，越南、印度以及其他眾多東南亞國家，正系統(tǒng)化的通過貿易、稅收和土地優(yōu)惠等各種策略“挖角”中國制造。

　　稅收優(yōu)惠+廉價土地：越南等國照搬中國招商引資套路

　　越南對外商投資的“優(yōu)惠”政策力度相當大，一些曾經被中國地方政府嫻熟使用的招商政策被越南、印尼、老撾等東南亞國家廣泛使用。很多中國企業(yè)開始在越南享受曾經在國內享受或者沒有享受到的優(yōu)惠政策。

　　稅收優(yōu)惠被當作“招商引資”的利器。前首富劉永好旗下的新希望(000876.SZ)年報顯示：新希望在越南胡志明市的優(yōu)惠稅率為免征3年，減半征收5年;在越南河內的公司主營業(yè)務的所得稅稅率為10%，而當?shù)氐恼Ｋ枚惗惵蕿?2%;在越南同塔享受的優(yōu)惠是，從開始經營活動起12年內所得稅稅率為15%(正常稅率為22%)。新希望在老撾的稅收優(yōu)惠為從盈利年度起免征5年所得稅。

　　中國當年與新加坡合作開設園區(qū)的做法也被越南所效仿。越南與新加坡合作在海防地區(qū)設立了“越南新加坡工業(yè)園”，園區(qū)內企業(yè)的稅率相當優(yōu)惠：所得稅按10%征收，不足法定稅率的一半;產品出口企業(yè)從獲得年度開始，前4年全免，后9年減半征收，稅率僅為5%。中國A股上市公司健盛集團(603558.SH)已經在越南設廠，并且正加大在當?shù)氐耐顿Y。

　　在國內屢受“禁摩”政策打壓的摩托車企業(yè)在越南受到禮遇。宗申動力的公告顯示：在河內工業(yè)園企業(yè)的可以享受從實現(xiàn)利潤當月起三年免征、七年減半的所得稅政策。

　　除了稅收外，低廉的土地價格也成為越南招商引資的籌碼。天虹紡織在財報中稱：其位于越南廣寧省的工業(yè)園區(qū)，土地面積超過6.7萬平方米，原始價格僅為每平方250元。而且，這其中已經包括了向越南當?shù)卣Ц兜馁M用、征地成本以及在地塊上興建基礎設施的成本。

　　除了越南之外，印尼、柬埔寨和老撾等東南亞國家，也都推行著各項優(yōu)惠政策。紡織品企業(yè)魯泰A稱：“魯泰(柬埔寨)享受3年啟動期+3年免稅期+1年優(yōu)惠期的免企業(yè)所得稅收優(yōu)惠”。

　　中國制造成本急劇攀升 不遷移無利可圖?

　　中國制造企業(yè)紛紛去國外設廠與國內人工成本上升和稅費負擔重有很大的關系。魯泰2015年襯衣生產費用中人工工資、折舊、能源、制造費用的絕對值都在上升。

　　人工成本上升尤為劇烈。財報顯示，2012年魯泰襯衣費用中人工工資占比為29.35%，到了2015年攀升到39.10%;兩年間占比上升了10個百分點。

　　百隆東方在財報中稱：“2015年是中國紡織行業(yè)深度調整的一年。國內企業(yè)面臨棉花質量下降，行業(yè)存在產能結構性過剩，設備利用率低，產品庫存高，資金周轉困難;國內用工成本持續(xù)上升等諸多不利因素，國際方面，東南亞地區(qū)紡織業(yè)快速發(fā)展，并以其低成本的明顯優(yōu)勢繼續(xù)搶占中國紡織業(yè)份額”。

　　制造業(yè)的競爭很大程度上就是成本與規(guī)模的競爭。對于低利潤率的服裝業(yè)而言，如此急劇攀升意味著如果不遷移將陷入無利可圖的境地。

　　制造業(yè)加速遷移 中國出口應聲而落

　　制造業(yè)向東南亞遷移的速度超出想象。A股上市公司百隆東方在越南的工廠2013年開始建設，去年越南工廠的紗錠生產能力就占公司全部產能的40%。財報數(shù)據(jù)顯示，由于被認定為高科技企業(yè)，該公司去年在國內享受15%的所得稅優(yōu)惠稅率，而越南的稅率僅為10%。

　　阿迪達斯和耐克的生產線也正加速離開中國。在香港上市的裕元集團(0551.HK)是全球最大的鞋類生廠商之一，去年的銷售收入超過550億人民幣，其代工的品牌包括阿里達斯、耐克等主要運動品牌。2009年裕元集團在中國大陸的生產線占全球生產線的接近一半，但到2015年時中國大陸生產量占比僅剩25%，而在越南的生產量占比則高達42%，在印尼的生產線占比為32%，均超過中國。

　　中國制造業(yè)向東南亞轉移的快速轉移已經在出口數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來，尤其是紡織和服裝等勞動密集型產業(yè)。下圖是面包財經根據(jù)官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)繪制的中國服裝、鞋類和紡織品等近年來的出口數(shù)據(jù)，各品類的詳細數(shù)據(jù)可以在面包財經微信公眾號(ID:mbcaijing)上點擊“調閱”獲取。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年這三類產品的出口額均出現(xiàn)近年來的首度下滑。三類產品出口總金額約3355億美元，較上年減少約150億美元。

　　中國紡織服裝行業(yè)在國際市場份額占比下跌的同時，東南亞和印度在國際市場的份額占比卻在增加。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年孟加拉國紡織服裝行業(yè)在歐盟的市場份額提升了1.80個百分點，2015年越南紡織服裝行業(yè)在美國和日本的市場份額分別提升了1.08個百分點和1.55個百分點。2015年印度紡織服裝行業(yè)在美國和日本的市場份額也都在上升。

　　中國制造業(yè)的外移不僅僅局限在紡織服裝等行業(yè)，一些科技含量較高的機電制造業(yè)也正在流出中國。中國的自動數(shù)據(jù)處理設備和零部件出口已經持續(xù)下滑，去年更是加速下跌。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年跌幅達到15%，此前兩年的跌幅分別為1.7%和1.3%。

　　就連華為所需要的很多零部件也已經轉移到東南亞。任正非此前接受新華社專訪時稱“華為以前買這些零件，我們都是付人民幣，到東莞提貨，現(xiàn)在是付美金，到東南亞提貨了”。任正非認為，中國當下改革開放的第一要務就是應該先把稅減下來。

　　美日聯(lián)手東南亞夾擊中國制造 我們的國企在搶地王

　　很多企業(yè)在越南和其他東南亞國家的投資不僅僅是因為優(yōu)惠政策和成本因素，歐美市場針對中國的貿易壁壘、東南亞國家豐沛的勞動力以及匯率等因素都是重要推手，中國日漸升高的成本，則加劇了這種轉移。

　　健盛集團在財報中披露，在越南投資建廠已經成為抵御紡織業(yè)貿易壁壘的效措施。目前中國向日本、澳大利亞、美國出口棉襪分別要被征收7%、5%和14%的進口關稅，而越南向上述國家出口棉襪則是免征關稅。

　　盡管單個國家的人口和市場規(guī)模遠小于中國，但東南亞國家尤其東盟國家作為一個整體擁有巨大的人口和市場規(guī)模，世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，東盟十國有近6億人口。人均GDP和基礎設施也好過印度，龐大的勞動力人口，足以讓中國的制造業(yè)在東盟落地生根。

　　此前美國與亞太各國共同簽署的TPP，越南等東南亞國家被認為是最大的受益國。2015年越南國內生產總值增長6.7%，高于越南政府制定的6.2%的增長目標，而主要驅動則來自于外國直接投資增長17%，創(chuàng)出145億美元的歷史新高。

　　如果再加上印度，則中國制造業(yè)僅在亞洲就要面臨長期激烈的競爭。2014年印度人口為12.95億，有一半的人口是25歲以下，每年有上千萬青年加入勞動力大軍，人均GDP為1570美元，這與中國2005年的人均GDP很接近。

　　印度總理莫迪此前在孟買舉辦的制造業(yè)博覽會上高舉“印度制造”的大旗，稱“我們希望讓印度成為全球制造業(yè)中心，我們正在全方位注重改善營商環(huán)境，我們也在簡化營業(yè)執(zhí)照、安全和環(huán)境審批等流程?！备鶕?jù)此前的報道，富士康已經有意在印度設立工廠，用于制造iPhone。

　　當制造業(yè)面臨國內外多種壓力之時，中國一二線城市正在進入地王頻出的時代，大量資金和資源被凝固在土地上。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：今年以來，北上廣深以及南京、蘇州、合肥等熱點二線城市在內的22個重點城市，已經產生了總價、單價或溢價率地王數(shù)量高達113幅;這其中國企成為地王制造的主力軍。

　　一冷一熱，難道不值得警醒?