靴子落地，私募基金登記備案又迎來一項(xiàng)新規(guī)。此前，監(jiān)管部門釋放出“禁止股權(quán)、證券等不同類型基金同時(shí)兼營”的信息，這個(gè)周末被證實(shí)并施行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)3月31日晚間，發(fā)布《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(十三)》，明確要求“同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)?！?/p>

　　現(xiàn)階段，存在部分私募機(jī)構(gòu)“以某一類型管理人備案，但發(fā)行另一類型基金產(chǎn)品的情況。”其中，私募股權(quán)基金為“重災(zāi)區(qū)”，不僅是做一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資，還去發(fā)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品，“甚至去發(fā)非標(biāo)?！倍辔唤邮苡浾卟稍L的私募人士認(rèn)為，新規(guī)意味著私募機(jī)構(gòu)不得兼營一、二級(jí)業(yè)務(wù)，而受利益驅(qū)動(dòng)，大量資金向股權(quán)私募基金轉(zhuǎn)移，同時(shí)兼營證券、股權(quán)投資的上千家私募機(jī)構(gòu)需要抓緊時(shí)間整改，“長遠(yuǎn)來看，私募未來更好地專注于自己擅長的領(lǐng)域?！?/p>

　　私募登記備案新規(guī)“四大要點(diǎn)”“現(xiàn)在規(guī)模很大，市場(chǎng)很亂，一個(gè)管理人只能管理一類私募基金?！笔袌?chǎng)人士用這樣一句話來概括新規(guī)總體要求。根據(jù)《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(十三)》，可以梳理出以下四大要點(diǎn)：

　　一個(gè)私募基金管理人，只能登記一類機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類型，只能備案同一業(yè)務(wù)類型的私募基金，只能從事一種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)。中基協(xié)原文是這樣說的：“私募基金管理人在申請(qǐng)登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)在“私募證券投資基金管理人”、“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”等機(jī)構(gòu)類型，以及與機(jī)構(gòu)類型關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)類型中，僅選擇一類機(jī)構(gòu)類型及業(yè)務(wù)類型進(jìn)行登記;私募基金管理人只可備案與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型相符的私募基金，不可管理與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型不符的私募基金;同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)?！?/p>

　　據(jù)了解，私募股權(quán)基金管理人與創(chuàng)業(yè)投資基金管理人并屬于一種機(jī)構(gòu)類型，即“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”。設(shè)立多家私募機(jī)構(gòu)，分別申請(qǐng)登記成為不同類型的私募基金管理人。中基協(xié)原文是這樣說的：“若私募基金管理機(jī)構(gòu)確有經(jīng)營多類私募基金管理業(yè)務(wù)的實(shí)際、長期展業(yè)需要，可設(shè)立在人員團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、內(nèi)控制度等方面滿足專業(yè)化管理要求的獨(dú)立經(jīng)營主體，分別申請(qǐng)登記成為不同類型的私募基金管理人。”

　　1. 整改模式：以“多選一”的方式重新確認(rèn)自身機(jī)構(gòu)類型，即從已登記的多類型業(yè)務(wù)中，選擇且只能選擇一種業(yè)務(wù)類型，作為自己的展業(yè)范圍。

　　2. 整改路徑：通過“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合管理平臺(tái)”提交機(jī)構(gòu)類型與業(yè)務(wù)類型變更申請(qǐng)。

　　3. 整改完成前的基金備案限制：不整改完成，不得新增基金備案申請(qǐng)。

　　4. 對(duì)已備案且正在運(yùn)作的存量私募基金的處理方法：在基金合同(包括基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議)到期前，仍可繼續(xù)投資運(yùn)作，但不得在基金合同到期前開放申購或增加募集規(guī)模，基金合同到期后應(yīng)予以清盤或清算，不得續(xù)期。

　　截至目前，已有2198家私募基金管理人通過協(xié)會(huì)“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合管理平臺(tái)”，遵循專業(yè)化管理原則，完成登記備案?！盀檫M(jìn)一步落實(shí)私募基金管理人專業(yè)化管理原則，切實(shí)建立有效機(jī)制以防范可能出現(xiàn)的利益輸送和利益沖突，提升行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制水平?！边@是中基協(xié)的表態(tài)。新規(guī)根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十二條，以及《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》等相關(guān)自律規(guī)則制定而出。

　　西藏銀帆投資管理有限公司投資副總監(jiān)毛晉楠接受券商中國記者采訪時(shí)表示，新規(guī)直接意味著私募機(jī)構(gòu)不得兼營一、二級(jí)業(yè)務(wù)，“私募更好地專注于自己擅長的領(lǐng)域，有利于私募基金行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展?！薄八侥蓟鹨?guī)模已經(jīng)突破11萬億大關(guān)，超越公募基金。其中很大一部分其實(shí)是私募股權(quán)基金，在利益驅(qū)動(dòng)下，很多資金往一級(jí)市場(chǎng)或者說股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)很大?！? 毛晉楠分析，新規(guī)對(duì)于專注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金影響不大。

　　近幾年，私募股權(quán)基金規(guī)模大跨步發(fā)展，是私募基金整體規(guī)模增長的主力。中基協(xié)最新統(tǒng)計(jì)，截至今年2月底，中基協(xié)已登記私募基金管理人18306家。已備案私募基金48626只，認(rèn)繳規(guī)模11.35萬億元，實(shí)繳規(guī)模8.55萬億元。私募基金從業(yè)人員28.23萬人。其中，截至今年2月底，私募股權(quán)基金管理人數(shù)量比1月份增加172家，達(dá)8621家;私募股權(quán)基金增加451只，達(dá)到1.69萬只;私募股權(quán)基金實(shí)繳規(guī)模增加1197億元，總實(shí)繳納規(guī)模高達(dá)4.89萬億元。

　　相較之下，2月份私募證券基金管理人比1月份增加70家，達(dá)到7978家;私募證券基金增加572只，達(dá)到2.79萬只;而私募證券實(shí)繳規(guī)模僅增長180億元，總體僅為2.8萬億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無論從規(guī)模增長速度，還是從整體規(guī)模體量進(jìn)行比較，私募股權(quán)基金都比私募證券基金顯得“彪悍”，造就了11萬億的私募市場(chǎng)。

　　從整體環(huán)比增速來看，2月份私募基金認(rèn)繳規(guī)模增量和增速較1月份明顯放緩;管理規(guī)模100億元以上的私募基金管理人數(shù)量卻減少了2家，降至145家。不過，管理規(guī)模20億元-50億元的私募基金管理人增加了10家，50億元-100億元的增加了7家。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，中基協(xié)官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，目前共有7077家私募股權(quán)基金，100億元以上規(guī)模的私募股權(quán)基金有132家;而超50億元規(guī)模的私募證券基金共91家。值得一提的是，百億級(jí)私募中，私募股權(quán)基金占了九成，主要分布在北京、上海、深圳、廣東(除深圳)、天津等地。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和省份無疑是私募基金集中地。

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