互聯(lián)網(wǎng)巨頭戀上金融業(yè)

　　繼蘇寧云商(002024,股吧)宣布正向相關(guān)部門遞交初步的設(shè)立民營(yíng)銀行的意向方案之后，阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也相繼流露出申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照的意圖。在鼓勵(lì)金融業(yè)向民間資本開放的政策東風(fēng)勁吹下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正躍躍欲試。

　　8月24日，蘇寧云商公告稱已在積極申報(bào)基金支付業(yè)務(wù)與基金代理業(yè)務(wù)，以及向相關(guān)部門遞交了初步的設(shè)立民營(yíng)銀行的意向方案，并注冊(cè)了“suningbank.com”的域名。與此同時(shí)，有媒體報(bào)道稱，阿里巴巴和騰訊也在積極申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)銀行許可，并為其造勢(shì)。

　　據(jù)知情人士透露，就在13日當(dāng)天，阿里巴巴將就互聯(lián)網(wǎng)金融破冰舉行研討會(huì)，匯集產(chǎn)學(xué)研各界人士探討如何突破現(xiàn)有格局，意在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融破冰。

　　盡管主管部門仍未表態(tài)，事實(shí)上騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)龍頭已在試水相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　例如，騰訊、阿里巴巴、蘇寧等均已開展基于供應(yīng)鏈的小微貸款業(yè)務(wù)，而對(duì)客戶信息的充分了解是其控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，阿里金融的貸款壞賬率僅為0.76%;騰訊旗下財(cái)付通也與中信銀行(601998,股吧)合作開展了小貸業(yè)務(wù)。

　　另?yè)?jù)記者獨(dú)家獲悉，阿里近期即將開展賣家創(chuàng)業(yè)扶持計(jì)劃，有意將小貸的對(duì)象范圍再度擴(kuò)大。此外，騰訊、阿里也有涉及保險(xiǎn)(放心保)、基金等業(yè)務(wù)。

　　蘇寧云商12日宣布平臺(tái)全面開放，蘇寧金融云布局基本成型，目前擁有自有第三方支付工具——易付寶，并且設(shè)立了小貸公司，將對(duì)入駐開放平臺(tái)的供應(yīng)商提供小額貸款，首批投10億元設(shè)立平臺(tái)信貸資金，向商戶提供質(zhì)押、信用、保理等多種形式的融資服務(wù)。此外，公司近期也將推出面向商戶和消費(fèi)者的基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等基于易付寶賬戶余額的增值服務(wù)。

　　面對(duì)蘇寧云商咄咄逼人的態(tài)勢(shì)，支付寶這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融老大，亦是不敢小視。

　　“支付寶的巨大用戶群和基于阿里平臺(tái)的龐大交易額無(wú)疑是公司進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的最大籌碼。”一位阿里內(nèi)部人士透露。

　　截至2012年末，淘寶、天貓交易額突破萬(wàn)億元，支付寶注冊(cè)用戶超8億。今年6月，阿里旗下支付寶率先上線余額寶——作為一款針對(duì)支付寶用戶余額增值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，余額寶上市不到3個(gè)月規(guī)模已近500億，其中8億用戶規(guī)模無(wú)疑起到巨大推動(dòng)作用。

　　而類似創(chuàng)新不可避免會(huì)觸及利益紅線。今年8月，支付寶宣布停止所有線下POS業(yè)務(wù)，最近又頻頻對(duì)話監(jiān)管部門申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)銀行許可，態(tài)度積極而強(qiáng)硬。

　　相對(duì)而言，騰訊則表現(xiàn)得更為低調(diào)。“積極在公司內(nèi)部籌備相關(guān)產(chǎn)品，一旦政策開閘迅速跟進(jìn)，是公司的一貫作風(fēng)。”一位騰訊內(nèi)部人士稱。

　　“一旦互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)開放，騰訊將比阿里更具優(yōu)勢(shì)。”該人士表示，一方面，騰訊QQ活躍用戶已達(dá)8億，其中5.5億是通過(guò)手機(jī)登錄，微信用戶也將破4億，已具備用戶及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的入口基礎(chǔ);另一方面，騰訊的Q幣已經(jīng)運(yùn)行出一套較完整的體系。據(jù)透露，騰訊已經(jīng)嘗試擴(kuò)大Q幣結(jié)算范圍到一些B2C企業(yè)中。

　　與阿里、騰訊的純互聯(lián)網(wǎng)化相比，蘇寧的1600多家門店則為其互聯(lián)網(wǎng)銀行的未來(lái)增加了更多想象空間。在12日宣布全面開放后，蘇寧也將開放所有門店，并向用戶提供門店自提、門店支付、門店配送、門店鑒定等諸多O2O服務(wù)。據(jù)蘇寧內(nèi)部相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，未來(lái)的蘇寧金融也將走這樣線上線下融合的發(fā)展路線。

　　或改變傳統(tǒng)金融生態(tài)

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融，有其共性優(yōu)勢(shì)，即大數(shù)據(jù)的支撐。騰訊、阿里背后都有龐大的交易及用戶數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)已經(jīng)開始用于其商品推廣的精準(zhǔn)投放和營(yíng)銷。據(jù)其內(nèi)部人士稱，一旦騰訊或阿里有機(jī)會(huì)開展銀行業(yè)務(wù)，其對(duì)用戶還款能力及資信的考核可以從其以往數(shù)據(jù)中得到支撐。

　　6月19日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出了推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的政策措施，鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等。

　　“從現(xiàn)在開始準(zhǔn)備，正逢其時(shí)。未來(lái)一批青年網(wǎng)民發(fā)展到成為銀行重點(diǎn)客戶時(shí)，可能就是互聯(lián)網(wǎng)金融的春天。”上述人士稱。

　　招商證券(600999,股吧)最新研報(bào)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融的重心仍在金融，互聯(lián)網(wǎng)只是工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的三大相對(duì)優(yōu)勢(shì)包括龐大的用戶群、大數(shù)據(jù)和以客戶為中心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的本質(zhì)區(qū)別不在“金融”，而在其實(shí)現(xiàn)方式上，具體表現(xiàn)在支付方式、信息處理、資源配置。

　　以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等改變了傳統(tǒng)市場(chǎng)中的交易成本和信息不對(duì)稱程度，正在開始對(duì)現(xiàn)有金融模式產(chǎn)生影響。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在小額貸款、第三方基金銷售等方面嶄露頭角;目前，其運(yùn)行模式主要由阿里京東電商平臺(tái)金融生態(tài)圈、網(wǎng)上金融超市、P2P、第三方支付以及眾籌等五種?；ヂ?lián)網(wǎng)為傳統(tǒng)金融帶來(lái)挑戰(zhàn)，也帶來(lái)新的思維。

　　特別是今年七月以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈爆發(fā)之態(tài)迅速占領(lǐng)金融行業(yè)的焦點(diǎn)位置，開始在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)諸如銀行、券商、保險(xiǎn)的地盤上風(fēng)生水起，一時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融的高歌猛進(jìn)與傳統(tǒng)金融的彷徨惶恐都被放大，然而，互聯(lián)網(wǎng)之于傳統(tǒng)金融并非洪水猛獸，就證券行業(yè)而言，招商證券研報(bào)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)券商既有一定沖擊，也是機(jī)會(huì)所在。

　　談到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的沖擊，招商證券稱“證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖”;此外，鑒于券商資產(chǎn)主要面向高凈值客戶，故大眾理財(cái)市場(chǎng)將成為互聯(lián)網(wǎng)第三方理財(cái)平臺(tái)的重要領(lǐng)地。

　　招商證券認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)雖有其優(yōu)勢(shì)，但相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)不可能顛覆傳統(tǒng)金融;互聯(lián)網(wǎng)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在四方面，其一是龐大的用戶群;其二是大數(shù)據(jù)，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心所在;其三是以客戶為中心，尊重客戶體驗(yàn);其四是技術(shù)，包括支付結(jié)算方式以及基于大數(shù)據(jù)的信息處理和風(fēng)險(xiǎn)控制。但互聯(lián)網(wǎng)金融的落腳點(diǎn)一定是金融，它改變的是實(shí)現(xiàn)金融的方式而非金融本身，我們認(rèn)為信息不對(duì)稱、交易成本、監(jiān)管等因素在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代仍將存在，相當(dāng)長(zhǎng)的期限內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)不會(huì)取代傳統(tǒng)金融而是相互競(jìng)合。

　　顯然，考慮到傳統(tǒng)金融在專業(yè)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)都會(huì)持續(xù)，再加上制度因素，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)呈現(xiàn)出一種競(jìng)合的關(guān)系而不是完美假設(shè)條件下的顛覆