北京時(shí)間6月23日凌晨，蘋果首次在線上舉辦全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC20）。在iOS14、Mac OS等一系列軟硬件更新的消息中，最硬的新聞莫過(guò)于蘋果宣布Mac電腦將使用自研芯片，第一款采用蘋果芯片的Mac預(yù)計(jì)將在今年年底面市。

上述消息一出，蘋果股價(jià)大漲。截至收盤，蘋果股價(jià)漲超2.6%，達(dá)到358.87美元/股的歷史新高，還帶動(dòng)美科技股全線大漲。

一位芯片行業(yè)從業(yè)者稱其為“蘋果十多年來(lái)最重要的一次發(fā)布會(huì)”，因?yàn)镸ac采用ARM處理器后，將對(duì)蘋果未來(lái)的多款硬件與軟件生態(tài)造成巨大的影響。

蘋果的一舉一動(dòng)向來(lái)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈公司影響深刻。6月23日開(kāi)盤，國(guó)內(nèi)ARM系統(tǒng)芯片制造商全志科技漲停，瑞芯微大漲超7%；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)歌爾股份、立訊精密股價(jià)分別在盤中創(chuàng)出歷史新高，前者股價(jià)最高觸及27.68元/股，后者股價(jià)最高觸及49.4元/股。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，蘋果自研芯片及軟硬件升級(jí)將會(huì)大大改善用戶體驗(yàn)，預(yù)計(jì)蘋果Mac的出貨量和市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)顯著增長(zhǎng)。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)疫情逐漸可控，消費(fèi)電子市場(chǎng)逐漸回暖，蘋果手機(jī)和可穿戴設(shè)備需求旺盛，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。

Mac引入自研芯片

在介紹了各產(chǎn)品軟件的升級(jí)后，蘋果CEO蒂姆·庫(kù)克在發(fā)布會(huì)上激動(dòng)地揭開(kāi)了“One More Thing”的驚喜：蘋果宣布未來(lái)Mac電腦將使用自研芯片，第一款采用蘋果芯片的Mac預(yù)計(jì)將在今年年底面市，預(yù)計(jì)過(guò)渡期需要兩年時(shí)間。

“iPhone、iPad芯片本來(lái)就是自研的，這次發(fā)布會(huì)宣布Mac采用ARM處理器是一個(gè)很大亮點(diǎn)，對(duì)ARM生態(tài)鏈有示范效應(yīng)?！鼻笆鲂酒袠I(yè)從業(yè)者對(duì)記者表示。

就對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的影響而言，該人士認(rèn)為“總體影響不大”，“但由于Intel的x86架構(gòu)幾乎被美國(guó)壟斷，轉(zhuǎn)到ARM可以帶動(dòng)一批開(kāi)發(fā)者?！?/p>

資本聞風(fēng)而動(dòng)。6月23日，國(guó)內(nèi)ARM系統(tǒng)芯片制造商全志科技漲停，瑞芯微大漲超7%。全志科技是一家智能應(yīng)用處理器SoC和智能模擬芯片設(shè)計(jì)廠商，今年3月剛推搭載ARM中國(guó)“周易”AIPU的多核異構(gòu)處理器R329。瑞芯微電子則為ARM處理器PC等多個(gè)領(lǐng)域提供芯片解決方案。

天風(fēng)證券電子行業(yè)分析師潘暕認(rèn)為，“蘋果預(yù)計(jì)未來(lái)在Mac產(chǎn)品線上使用自研的基于ARM架構(gòu)的A系列芯片，性能更優(yōu)+兼容瓶頸+軟硬件充分協(xié)同，有望助力Mac系列再次騰飛?！蓖瑫r(shí)，ARM芯片代工廠商模式成熟，隨著龍頭蘋果的入局，有望打破生態(tài)和硬件性能的限制，其他品牌有望持續(xù)跟隨，ARM迎來(lái)PC+服務(wù)器新一輪成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，利好相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈。

除了ARM迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，Mac產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也有望迎來(lái)機(jī)遇。

天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤表示，Mac新機(jī)型未來(lái)不再因英特爾處理器出貨延遲而失去最佳上市時(shí)機(jī)；受益于處理器替換，有望減少約40%-60%處理器成本，有助于成本結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品售價(jià)策略；Mac因采用蘋果處理器故可與Windows PC有更多硬件差異化，長(zhǎng)期而言，估計(jì)Mac年出貨量有望從目前的2000萬(wàn)部增長(zhǎng)至2500萬(wàn)部-3000萬(wàn)部。

而據(jù)郭明錤此前的報(bào)告，2018年長(zhǎng)盈精密首度切入Mac機(jī)殼供應(yīng)鏈，為Mac提供金屬殼，成為蘋果第五家金屬機(jī)殼供應(yīng)商。在打入蘋果供應(yīng)鏈初期，長(zhǎng)盈精密供貨占比并不高，由于設(shè)計(jì)能力和生產(chǎn)能力優(yōu)于預(yù)期，供應(yīng)比重由5%-10%提升至15%-20%。隨著與蘋果合作的持續(xù)深化，長(zhǎng)盈精密在蘋果供應(yīng)鏈中的地位將持續(xù)提升，未來(lái)有望承接更多蘋果訂單。

可穿戴設(shè)備持續(xù)增長(zhǎng)

雖然這次發(fā)布會(huì)沒(méi)有發(fā)布面向消費(fèi)者的硬件產(chǎn)品，但還是給外界帶來(lái)不少想象空間。

6月23日，在滬深兩市投資者互動(dòng)平臺(tái)上，有關(guān)蘋果的提問(wèn)激增，包括詢問(wèn)公司與蘋果的合作、無(wú)線耳機(jī)訂單、手機(jī)訂單、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)等。

其中，蘋果的可穿戴設(shè)備一直備受機(jī)構(gòu)看好。發(fā)布會(huì)上，蘋果的網(wǎng)紅單品AirPods Pro的軟件也迎來(lái)了升級(jí)。

郭明錤預(yù)測(cè)，2020年總AirPods出貨量為9380萬(wàn)部，并增加AirPods Pro出貨預(yù)估15.5%至4470萬(wàn)部。2021年AirPods總出貨量可望達(dá)1.2億部，AirPods Pro與AirPods3相關(guān)供貨商為投資首選。

從上市層面來(lái)看，相關(guān)企業(yè)也賺得盆滿缽滿。立訊精密半年報(bào)預(yù)告顯示，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)21.02億元至24.02億元，同比增長(zhǎng)39.95%至59.92%。

長(zhǎng)盈精密受益于筆電、平板類、穿戴類產(chǎn)品有較大增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)上半年盈利2.05億元至2.32億元，同比增長(zhǎng)71.33%至93.61%。

長(zhǎng)盈精密在5月底的投資者活動(dòng)中表示，“2020年手機(jī)銷量承壓，不過(guò)手機(jī)在公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)中已不是重點(diǎn)。受疫情影響，電腦、平板電腦、穿戴產(chǎn)品（表、筆、耳機(jī)）、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品（共享充電寶、服務(wù)機(jī)器人）在2020年成長(zhǎng)很快，對(duì)公司的業(yè)績(jī)形成了不錯(cuò)的支撐。”

歌爾股份則是AirPods代工龍頭，一季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)2.94億元，同比增長(zhǎng)44.73%。公司董事長(zhǎng)姜濱日前公開(kāi)表示，從目前看，二季度TWS耳機(jī)出貨略好于預(yù)期。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，TWS耳機(jī)對(duì)于手機(jī)市場(chǎng)的匹配滲透率逐漸提升，相關(guān)的半導(dǎo)體設(shè)備、封測(cè)、材料公司、5G手機(jī)終端與智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。