繼掛面脫銷之后，與“吃”相關(guān)的多種方便食品也出現(xiàn)銷量“爆表”。

受疫情期間囤貨影響，雙塔食品、鹽津鋪?zhàn)印⑻依蠲姘?、三全食品等一季度凈利潤大增，顯示出必選消費(fèi)的消費(fèi)韌性。

尤其從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，食品消費(fèi)的復(fù)蘇跡象愈發(fā)明顯。3月，在社會消費(fèi)品零售總額負(fù)增長15%的情況下，居民必選消費(fèi)保持穩(wěn)健，糧油食品、飲料、中西藥品類等保持正增長，同比增速分別為19.2%、6.3%與8%。

與此同時(shí)，從市場反應(yīng)來看，食品行業(yè)也是疫情期間表現(xiàn)最為穩(wěn)健的板塊之一。自3月初以來，食品指數(shù)從6776點(diǎn)上漲至7690點(diǎn)，累計(jì)漲幅達(dá)13%，妥妥跑贏大盤，甚至遠(yuǎn)超大熱的制藥、口罩板塊等。

隨著國內(nèi)疫情逐步緩解，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，食品行業(yè)需求還將逐步恢復(fù)?！皥?bào)復(fù)性消費(fèi)預(yù)計(jì)不會出現(xiàn)，整個(gè)行業(yè)應(yīng)該是逐步恢復(fù)的狀態(tài)，4月以來，公司、行業(yè)恢復(fù)得都比較好，銷量呈現(xiàn)慢慢增長的趨勢?！?月20日，一位廣東地區(qū)的食品行業(yè)分析師告訴記者。

宅家“吃吃吃”

相比較于其他行業(yè)，大多數(shù)食品公司受疫情影響較小。尤其在一季度國內(nèi)外疫情蔓延的情況下，其因相對高確定性的業(yè)績備受市場追捧。

海天味業(yè)、涪陵榨菜、鹽津鋪?zhàn)印⑶⑶⑹称?、桃李面包、絕味食品、雙匯食品等股價(jià)今年都均創(chuàng)出歷史新高。

目前，食品類企業(yè)年報(bào)披露過半，營收業(yè)績均表現(xiàn)出良性增長。

首先是具有“干糧”性質(zhì)的食品，除了“宅家吃面”的克明面業(yè)業(yè)績大增，主營“粉絲”和“人造肉”的雙塔食品，也在一季度銷量爆發(fā)。

據(jù)2020年一季報(bào)預(yù)告，雙塔食品實(shí)現(xiàn)盈利5575.47萬元至7062.26萬元，同比增長50%至90%。

“疫情發(fā)生后，公司積極應(yīng)對，在做好疫情防控工作的基礎(chǔ)上，扎實(shí)推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售情況良好，一季度生產(chǎn)經(jīng)營情況良好。”雙塔食品表示。

桃李面包披露的一季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.23億元，同比增長15.79%；凈利潤1.94億元，同比增長60.47%。

盡管桃李面包并未披露業(yè)績大幅增長的原因，但業(yè)內(nèi)人士判斷，主要是疫情期間居家對食品囤貨需求提升，2月份渠道庫存快速降低。

其次是速凍食品銷量大增，由于疫情期間“宅家吃飯”頻次提高，水餃面點(diǎn)的需求增加，速凍食品的作用體現(xiàn)。

三全食品因此受益，一季度扣非凈利潤預(yù)計(jì)為1.5億元至1.6億元，同比增長306%-339%。

除了這些剛性需求，疫情也在影響“吃零食”這件大事。

主營薯片、豆干、蜜餞、果干等休閑零食的鹽津鋪?zhàn)庸嫉囊患径阮A(yù)告顯示，實(shí)現(xiàn)盈利5000萬元至6000萬元，比上年同期增長75.52%至110.63%。

不過，值得注意的是，同樣主營休閑零食的三只松鼠和好想你卻在一季度出現(xiàn)了業(yè)績下降。

究其原因，與其渠道布局有很大關(guān)聯(lián)。例如，受疫情影響，三只松鼠線下門店關(guān)閉、線上銷售又因物流而受阻，一季度利潤下滑。而鹽津鋪?zhàn)邮芤嬗谏坛季?，尤其是公司?zhàn)略轉(zhuǎn)型后“店中島”模式吸睛明顯。

在鹽津鋪?zhàn)诱匍_的2019年年度股東大會上，董秘朱正旺介紹，公司春節(jié)旺季銷售在疫情爆發(fā)之前已基本完成，沒有受到疫情的過度沖擊；同時(shí)，公司渠道以線下商超為主，各大商超在疫情期間保持了正常營業(yè)，雖然商超的顧客量有所減少，但客單量大幅上升。因此，疫情對公司銷售額影響不大。

除上述公司之外，市場普遍認(rèn)為，休閑食品、速凍、肉制品的核心標(biāo)的洽洽食品、安井食品、雙匯食品等一季報(bào)也將迎來亮眼表現(xiàn)。如洽洽食品在近期的投資者調(diào)研活動中表示，疫情期間，公司線上銷售表現(xiàn)較好。

消費(fèi)需求將逐步回暖

隨著國內(nèi)疫情逐步緩解，此前有市場人士認(rèn)為，疫情過后，消費(fèi)行業(yè)會迎來一波報(bào)復(fù)性反彈。

但多位專家向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，疫情對經(jīng)濟(jì)有著更深層次的影響，包括物價(jià)、收入、信心等各方面?！翱偟膩砜?，線下聚集類消費(fèi)限制短期內(nèi)難以完全放開，此外受疫情影響居民收入水平面臨不同程度下降，或進(jìn)一步遏制消費(fèi)需求，短期內(nèi)難以快速反彈?！?/p>

展望未來，必選消費(fèi)的業(yè)績確定性仍強(qiáng)，可選消費(fèi)彈性會逐季顯現(xiàn)。也就是說，無論是必選還是可選消費(fèi)，都將是一個(gè)逐步回暖的過程。

“內(nèi)需消費(fèi)是二季度最確定的方向，二季度消費(fèi)環(huán)比恢復(fù)的趨勢是明確的，政策刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的方向也是確定的。其中，必選消費(fèi)需求確定，但需要注意的是，其估值普遍在歷史80%分位以上，因此當(dāng)前建議更多基于公司的長期成長性和核心競爭力，聚焦龍頭公司?！币晃簧虾５貐^(qū)的食品行業(yè)分析師說。

天風(fēng)證券食品飲料行業(yè)分析師劉暢則認(rèn)為，餐飲產(chǎn)業(yè)鏈上游在疫情期間由B端轉(zhuǎn)移至C端較為成功，疫情對必選消費(fèi)龍頭的影響將會出現(xiàn)長尾效應(yīng)，帶來消費(fèi)粘性的放大，業(yè)績高增或持續(xù)全年。

劉暢還總結(jié)了三類可能受益的標(biāo)的：一種供不應(yīng)求情況下部分訂單延后確認(rèn)，以及后續(xù)補(bǔ)庫存以及提價(jià)的共振，以克明面業(yè)、雙匯發(fā)展為代表；二是疫情期間培養(yǎng)出現(xiàn)的部分消費(fèi)習(xí)慣或?qū)⒊掷m(xù)，比如西麥?zhǔn)称贰茬鹘湍傅?；三是海外疫情的蔓延有可能加速國?nèi)廠商的替代，比如奶粉類。

以桃李面包為例，招商證券研報(bào)認(rèn)為，隨著小店客流陸續(xù)恢復(fù)，二季度環(huán)比有望進(jìn)一步改善，學(xué)生群體開學(xué)的滯后有望為二季度帶來增量刺激，預(yù)計(jì)二季度公司基本進(jìn)入經(jīng)營正軌，穩(wěn)健增長趨勢有望延續(xù)。 （編輯：巫燕玲）