特約撰稿朱麗娜新加坡報(bào)道

“我們目前第二只基金的第一輪融資接近尾聲，第一只基金已完成80%的投資。兩只基金基本相同，但第二只基金將更聚焦于農(nóng)業(yè)、食品方面的投資。”中美綠色基金投資合伙人凱達(dá)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)表示。

2016年11月26日，中美綠色基金成立，基金的主要投資領(lǐng)域包括綠色能源與節(jié)能、綠色制造與環(huán)保、綠色消費(fèi)與服務(wù)、綠色出行與物流。據(jù)悉，其首個(gè)基金于今年初完成募資，金額達(dá)到37億元，而第二只基金的規(guī)模將更大。凱達(dá)透露，基金主要以私募基金的方式，針對(duì)中國(guó)一些成熟的公司進(jìn)行大型的并購(gòu)，通常擁有較大的股權(quán)比例，以及對(duì)一些歐美發(fā)展期項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

凱達(dá)表示，在第一只基金的投資過(guò)程中，逐漸發(fā)現(xiàn)中國(guó)在農(nóng)業(yè)食品科技方面存在很多的機(jī)遇，“在這方面的市場(chǎng)需求巨大，（因此我們）將歐美相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)帶入中國(guó)?！睋?jù)他介紹，目前中美基金在中國(guó)已經(jīng)投資了17個(gè)項(xiàng)目。

他向記者透露，目前該基金在中國(guó)的單個(gè)項(xiàng)目投資金額約為5000萬(wàn)元，而在美國(guó)成長(zhǎng)期的單個(gè)項(xiàng)目投資金額大約為1500萬(wàn)至3000萬(wàn)美元，“我們主要投資一些后期的項(xiàng)目，相當(dāng)于傳統(tǒng)的C輪的銀團(tuán)投資。我們考察了一些獨(dú)角獸公司，但是作為一家以財(cái)務(wù)回報(bào)為驅(qū)動(dòng)的基金，市場(chǎng)對(duì)一些所謂的獨(dú)角獸公司炒作過(guò)多，估值過(guò)高，很難實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)?！?/p>

此前，凱達(dá)曾任美國(guó)知名綠色發(fā)展技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司Khosla Ventures的董事總經(jīng)理兼首席科學(xué)家、美國(guó)大型集團(tuán)嘉吉公司(Cargill, Inc.)的首席科學(xué)家兼生物技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)人及美國(guó)威斯康辛-麥迪遜大學(xué)教授。

篩選項(xiàng)目看三大因素

近年來(lái)，農(nóng)業(yè)食品領(lǐng)域頗受風(fēng)險(xiǎn)資本的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)農(nóng)業(yè)及食品初創(chuàng)企業(yè)融資總金額達(dá)到58億美元，交易數(shù)達(dá)到283宗；與2017年相比，融資額同比飆漲222%，交易數(shù)增長(zhǎng)了60%。

凱達(dá)坦言：“在篩選投資項(xiàng)目時(shí)主要考慮三大因素：一、是否對(duì)中國(guó)的環(huán)境友好；二、這是否是一個(gè)處于發(fā)展階段的項(xiàng)目？我們不愿意承受技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，相反，我們更愿意承擔(dān)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)；三、這個(gè)公司是否能夠從我們?cè)谥袊?guó)建立的網(wǎng)絡(luò)中獲益，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)？”

目前，中美綠色基金投資在農(nóng)業(yè)食品行業(yè)主要聚焦于三大領(lǐng)域，“食品安全、健康食品升級(jí)、幫助農(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境可持續(xù)、城市化帶來(lái)的機(jī)會(huì)如室內(nèi)農(nóng)場(chǎng)、減少農(nóng)業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求的解決方案等?！彼f(shuō)道。

他介紹，中美綠色基金在農(nóng)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域共投資了兩個(gè)項(xiàng)目，其中包括投資7000萬(wàn)元于中國(guó)農(nóng)村電商領(lǐng)域的首家“獨(dú)角獸”匯通達(dá)。截至2018年6月，匯通達(dá)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)19省，1.64萬(wàn)個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，累計(jì)發(fā)展并服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)會(huì)員店9.2萬(wàn)家。

同時(shí)，中國(guó)兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭均有涉足農(nóng)業(yè)食品投資，阿里系資本參投了開(kāi)心麗果、美味不用等、1919.cn等企業(yè)，騰訊系資本參投了喜茶、每日優(yōu)鮮、同城生活等。

“相比歐美的投資機(jī)構(gòu)，中國(guó)的投資公司風(fēng)格更加靈活、多元化，中美綠色基金也相對(duì)更具靈活性。在主基金之外，我們還設(shè)立了特殊目的基金，因?yàn)橐恍┩顿Y者不太愿意投資盲池（Blind Pool）（指私募股權(quán)投資基金募資之時(shí)，底層資產(chǎn)尚未確定，基金投資人對(duì)基金未來(lái)投資的底層資產(chǎn)存在盲區(qū)），他們希望對(duì)投資項(xiàng)目有更多的控制?！彼硎?。

外企看重中國(guó)農(nóng)業(yè)食品市場(chǎng)

談及在農(nóng)業(yè)食品領(lǐng)域的投資，凱達(dá)笑言：“我們過(guò)去幾年接觸的三百余家歐美公司，都對(duì)中國(guó)市場(chǎng)表示了極大的興趣，明白中國(guó)是一個(gè)巨大且非常重要的市場(chǎng)，但他們大都對(duì)中國(guó)的監(jiān)管政策、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)存有一定憂慮。因此我們與北京的一家農(nóng)業(yè)食品咨詢公司成立了相關(guān)的合資公司，幫助這些企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)?！?/p>

他透露，日前他陪同一家歐美生產(chǎn)動(dòng)物飼料的公司在中國(guó)進(jìn)行了大約兩周的考察，“我陪同他們?nèi)グ菰L了相關(guān)行業(yè)的主要中國(guó)企業(yè)，了解整個(gè)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，與相關(guān)的專家進(jìn)行交流，取得了很大的成果?！?/p>

在全球貿(mào)易摩擦升級(jí)的背景下，凱達(dá)坦言：“形勢(shì)無(wú)疑將變得更為復(fù)雜，盡管中美之間存在不同的分歧，但農(nóng)業(yè)食品環(huán)境可能是雙方可以合作的領(lǐng)域之一?！?/p>

他認(rèn)為，在數(shù)年以前，中國(guó)已經(jīng)超越美國(guó)成為全球在農(nóng)業(yè)研究領(lǐng)域投入最多的國(guó)家，“中國(guó)在整個(gè)工業(yè)生物技術(shù)方面實(shí)力雄厚，目前大多數(shù)美國(guó)農(nóng)業(yè)食品初創(chuàng)企業(yè)都處于早期，剛成立四五年左右，我們不斷了解中國(guó)公司在不同領(lǐng)域的進(jìn)展，有些公司在個(gè)別領(lǐng)域已經(jīng)處于世界領(lǐng)先水平。”