10月底至11月初，各大跨國藥企相繼發(fā)布了2019年第三季度及前九個月業(yè)績情況。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道不完全統(tǒng)計，前九個月營收增長超過兩位數(shù)的企業(yè)包括羅氏、諾華、默沙東、GSK、BMS、阿斯利康等；僅有輝瑞和安進增速略有下滑。輝瑞、羅氏、諾華、默沙東、GSK和強生的制藥業(yè)務營收均超過300億美元。

第三季度，輝瑞以126.8億美元營收仍舊位居第一；阿斯利康營收同比增長22%，成為增速最快的跨國藥企。

藥物方面，由于在全球市場受到各類生物類似藥的沖擊，“藥王”修美樂Q3全球銷售額下滑3.7%至49.36億美元；更受關注的是新一代明星藥物“K藥”Keytruda，Q3這個PD-1藥物營收增長高達62%，達到31億美元，前九個月營收79.73億美元。

大部分公司在財報中提到中國市場的高增長，如諾華稱，新興市場銷售額增長10％，主要由中國的兩位數(shù)增長所驅(qū)動。

但與以往不同，由于今年是“4+7”帶量采購落地、擴面第一年，成效初顯，同時國家醫(yī)保目錄調(diào)整、談判相繼進行，跨國藥企在華業(yè)績表現(xiàn)與政策走向高度相關，直接反饋為前三個季度的財務，多家企業(yè)直接在財報中指出這些政策的重要影響。

政策強效應

中國市場的高速增長令跨國藥企們無法“拒絕”，從正在舉行的第二屆進博會上也能看出各家企業(yè)的“積極”。

醫(yī)療器械及醫(yī)藥保健是今年進博會最早“滿館”的展區(qū)，不僅有不少新入駐企業(yè)，更有企業(yè)提前預定第四屆進博會展區(qū)。今年1月31日7.1館完成招商，后在7.2館拓展半個館，在3月招展完畢，展區(qū)面積增加到4.5萬平方米。

阿斯利康和默沙東的展臺面積高達800平方米，是醫(yī)療器械及醫(yī)藥保健展區(qū)展位面積最大的兩家企業(yè)。

同時這兩家也是近年在中國市場上“最風光”的企業(yè)，其財報都直接公布了中國市場營收和增長情況，一般中國市場的營收屬于“新興市場”范疇，單列在跨國藥企中并不常見。

2019年第三季度，默沙東全球銷售額為124億美元，同比增長15％；前九個月營收349.72億美元，直追第三名的諾華350.42億美元。默沙東國際藥品銷售額占該季度總銷售額的54％，中國市場是其國際市場表現(xiàn)最好的市場，Q3營收8.98億美元，同比增長84%，前九個月營收23.68億美元，超過去年全年營收20.77億美元。主要受HPV疫苗四價和九價以及腫瘤藥物的驅(qū)動。排除外匯的不利影響，中國藥品銷售額增長了90％。

默沙東是近年醫(yī)藥審評審批改革加速的最大獲益者之一，HPV疫苗的“火箭式速度”獲批成為業(yè)內(nèi)典型。默沙東中國總裁羅萬里在5日進博會開幕式后表示，“中國政府做了大量工作，加速醫(yī)療改革，推動了科研創(chuàng)新，最好的證明就是過去三年間在中國獲批和上市的大量新產(chǎn)品?！?/p>

阿斯利康是另一家政策受益的典型代表。2019年前九個月營收173.15億美元，增長17%，第三季度營收61.32億美元。新藥業(yè)務銷售增長62％至27.07億美元，其中新興市場的新藥增長85％至5.39億美元。中國市場Q3銷售額為12.83億美元，前九個月中銷售額增長了30％，達到36.91億美元。

新興市場總銷售額增長了25％，達到21.23億美元，其中中國銷售額增長了35％，達到12.83億美元。其中腫瘤藥物泰瑞沙銷售額23.05億美元，增長86%，在新興市場銷售額增長120%，達到5.53億美元，主要受其進入中國國家醫(yī)保目錄、獲批肺癌一線治療所驅(qū)動。

同時阿斯利康的吉非替尼（易瑞沙）連續(xù)中標“4+7”帶量采購，在泰瑞沙市場滲透率提高影響易瑞沙的情況下，中標意味著銷量保證。

另一家在財報中特別提及帶量采購的是賽諾菲。2019年前九個月，賽諾菲營收增長2.2%，表現(xiàn)平平。包括中國在內(nèi)的新興市場Q3營收18.9億歐元，同比增長10%；前九個月營收57.39億歐元，同比增長9.1%。

大品種波立維并未參與第一輪“4+7”，賽諾菲稱盡管如此，波立維在中國銷售額仍增長了3.5％，達到2.09億歐元。第二輪帶量采購賽諾菲“下血本”中標，對氯吡格雷給出2.55元/片的價格。波立維和安博諾列入最終中標名單。賽諾菲希望12月開始在全國范圍內(nèi)實施帶量采購計劃。但由于渠道中庫存的凈價格調(diào)整，這兩個中標產(chǎn)品在2019年第四季度銷售額預計將大幅下降。賽諾菲預計，到2020年，波立維和安博諾系列在中國的銷售額將下降約50％。

創(chuàng)新依舊是關鍵

輝瑞以第三季度營收127億美元、前九個月營收390.62億美元依舊穩(wěn)坐第一名，但增速下滑。其生物制藥營收增長了9%，主要由Ibrance，Xeljanz，Eliquis，Vyndaqel和Inlyta驅(qū)動，以及新興市場15％的運營增長。

但非專利品牌和仿制藥部門普強Upjohn第三季度下滑了26％，前九個月下滑11%。輝瑞也是受帶量采購影響最大的企業(yè)之一。其財報中特別強調(diào)，2019年第三季度Upjohn在中國業(yè)務收入增長了2％，主要是由于立普妥和絡活喜在尚未實施帶量采購省份的銷量增長，部分抵消了來自未中標的負面影響。

靠著創(chuàng)新藥物Ocrevus, Hemlibra, Tecentriq和Perjeta相繼上市和高需求，羅氏制藥銷售額增長12%。在國際市場上，銷售額增長20％，主要得益于在中國抗癌藥用藥患者數(shù)量的大幅增長。赫賽汀進醫(yī)保的放量效果依舊非常顯著，根據(jù)IQVIA第二季度醫(yī)院市場數(shù)據(jù)，赫賽汀同比增長率最高，達到128.4%。

強生制藥業(yè)務中，免疫和腫瘤學領域增長迅速，達雷妥尤單抗在2019前三季度實現(xiàn)了21.68億美元的銷售額，增長50.4%。2019年7月，該藥物在中國獲批上市。

受醫(yī)保談判落地及藥品集中招標采購執(zhí)行加速的持續(xù)影響，國內(nèi)醫(yī)藥市場在上半年有明顯提振效應。根據(jù)IQVIA第二季度醫(yī)院市場數(shù)據(jù)，跨國企業(yè)2019年第二季度的銷售額達到592億元，同比增長17.5%；本土企業(yè)第二季度的銷售額約為1550億元，增長率為11.0%，較去年同期，增速顯著提升。

以滾動全年數(shù)據(jù)來看，輝瑞、阿斯利康和揚子江藥業(yè)位列企業(yè)排名三甲。得益于赫賽汀通過談判進入醫(yī)保并持續(xù)放量，羅氏增長率高達41.1%。從產(chǎn)品的季度銷售額來看，揚子江藥業(yè)的加羅寧登上第一，輝瑞的立普妥和阿斯利康的普米克令舒分列第二、第三位。

但要在政策之外獲取更高的市場滲透率，成熟藥物增速放緩，跨國藥企需要將更多的創(chuàng)新藥品帶進中國。

武田制藥全球研發(fā)總裁Andrew Plump近日在接受21世紀經(jīng)濟報道采訪時表示，“我從來沒有看過任何一個國家像中國這樣從國家層面推動健康和醫(yī)療、并在創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)方面有如此迅速、巨大的發(fā)展，包括在驅(qū)動罕見病產(chǎn)品的研發(fā)方面。”

由此武田也對中國市場的創(chuàng)新研發(fā)提出了新要求和支持?！皬?017年起，中國成為武田全球研發(fā)的四大關鍵區(qū)域之一，和美國、日本、歐洲并列。”武田亞洲開發(fā)中心負責人王璘表示，在武田任何一個全球項目中，從早期開發(fā)的計劃起就必須包括中國，保證中國和美、日、歐同步開發(fā)、遞交新藥申請，“武田連續(xù)五年每年設置專項資金支持中國的新藥開發(fā)，目前這一部分的投資，能夠把6個新藥和13個適應癥帶入中國。2019年收購夏爾后，又另外設置專項資金，支持11個新藥和12個適應癥在中國加速開發(fā)趕上全球步伐?！?/p>

近年來中國出臺的一系列利好政策已經(jīng)讓中國從全球藥物開發(fā)的參與者變成助力者，王璘舉例，2018年多發(fā)性骨髓瘤藥物恩萊瑞在中國獲批上市，只晚于美國2.5年?！霸撍幬锸堑谝焕弥袊诱剐栽囼灚@批的藥物：中國首先要加入到全球的臨床試驗中，但因為全球患者入組的時間不能完全滿足中國病人數(shù)的要求，所以我們延續(xù)了中國的入組時間以滿足中國的注冊所需的患者數(shù)要求，加速了在中國的獲批上市。在中國的總生存數(shù)據(jù)也幫助了其在歐盟獲批?！?/p>