從兩會(huì)之中透露出來(lái)的信息，以及整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)數(shù)據(jù)上來(lái)看，反映出整個(gè)經(jīng)濟(jì)還是面臨著一個(gè)很大的下行壓力。但是從政策角度，從穩(wěn)增長(zhǎng)、供給側(cè)改革，還有國(guó)企改革等，可能都會(huì)在兩會(huì)結(jié)束之后有進(jìn)一步落地的措施，對(duì)于后期的行情應(yīng)該還是起到支持作用的，畢竟現(xiàn)在指數(shù)還是處于一個(gè)相對(duì)比較低的位置，我個(gè)人傾向于兩會(huì)結(jié)束之后回歸到正常運(yùn)行，應(yīng)該還是延續(xù)向上繼續(xù)反彈這樣一個(gè)格局。

　　2016年兩個(gè)大的投資主線，一個(gè)是受益于供給側(cè)改革的這種周期類(lèi)的股票，這些股票經(jīng)過(guò)1—3月的上漲之后，現(xiàn)在可能有短期調(diào)整的跡象，調(diào)整的過(guò)程當(dāng)中還是可以逢低布局。還有中小創(chuàng)成長(zhǎng)，它們一直受到估值水平比較高的壓力，它們和周期品這塊其實(shí)是一個(gè)“蹺蹺板”的效應(yīng)，周期品調(diào)整的時(shí)候可能是“中小創(chuàng)”表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，“中小創(chuàng)”開(kāi)始步入調(diào)整的時(shí)候，馬上會(huì)替換到周期品這一塊。

　　兩會(huì)之后應(yīng)該還是震蕩偏強(qiáng)的走勢(shì)。兩會(huì)里釋放出眾多的利好消息，在兩會(huì)之后都會(huì)慢慢落實(shí)，包括對(duì)資本市場(chǎng)一系列的政策利好，對(duì)注冊(cè)制的明確等，而且兩會(huì)之后流動(dòng)性應(yīng)該還是相對(duì)充裕的階段。所以對(duì)兩會(huì)之后，不能夠悲觀，震蕩偏強(qiáng)的概率更大一些，反轉(zhuǎn)的概率更大一些。第一步是收復(fù)2850點(diǎn)，第二步是收復(fù)3000點(diǎn)“地平線”，2638點(diǎn)可能就是整個(gè)2016年的低點(diǎn)，以后特別有可能在3000點(diǎn)以上運(yùn)行的時(shí)間和空間都遠(yuǎn)大于3000點(diǎn)以下運(yùn)行的時(shí)間和空間。

　　投資者應(yīng)該關(guān)注第一個(gè)是恒生國(guó)企，第二個(gè)是上證50，第三個(gè)是滬深300。如果分板塊，銀行排第一，非銀行金融排第二，房地產(chǎn)排第三，基建排第四，之后是消費(fèi)，這里面低估的優(yōu)質(zhì)龍頭股可能都有機(jī)會(huì)。兩會(huì)以后整個(gè)市場(chǎng)會(huì)在今年上半年出現(xiàn)一個(gè)快速的探底以后，出現(xiàn)回升的一個(gè)過(guò)程，從全年的判斷來(lái)看還是會(huì)維持在年初的中樞值附近進(jìn)行上下波動(dòng)，不會(huì)出現(xiàn)像去年下半年一樣趨勢(shì)性大幅度下跌的過(guò)程。

　　探底主要是基于：一是政策效力發(fā)揮的過(guò)程，另外是政策一個(gè)證偽的過(guò)程，兩會(huì)以后一般是各個(gè)行業(yè)政策密集發(fā)布的高峰期，政策到資本市場(chǎng)產(chǎn)生反應(yīng)一般需要經(jīng)歷一個(gè)到一個(gè)半月的時(shí)間。目前藍(lán)籌股整體的估值還是偏高的，如果估值不出現(xiàn)修正那么資金顯然不會(huì)去買(mǎi)，短期的下調(diào)壓力還是在于估值回歸的一個(gè)過(guò)程所導(dǎo)致的。我們認(rèn)為4月中旬或5月市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)再一輪回落的狀況，在7月初以后整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)資金安全邊界，資金配置和回流的過(guò)程，市場(chǎng)將重新被修復(fù)回來(lái)，7月會(huì)重新回歸到目前的點(diǎn)位，也就是2900或者3000點(diǎn)附近這個(gè)區(qū)域。