當(dāng)前，民間理財(cái)機(jī)構(gòu)良莠不齊，問(wèn)題理財(cái)平臺(tái)正在逐漸暴露。在這個(gè)過(guò)程中，有一些有著變相自融自擔(dān)、挪用資金等不規(guī)范操作的平臺(tái)，實(shí)際已只能靠借新還舊維持資金鏈，并且債務(wù)雪球不斷滾大。

　　“我們從今年以來(lái)就在不斷‘拉人頭’、建新團(tuán)隊(duì)、給業(yè)務(wù)員各種名頭的獎(jiǎng)勵(lì)，就是為了能加大融資?！蓖跬?化名)說(shuō)，這是其所供職的平臺(tái)“撐下去”的辦法。王威是東部某城市一家投資總額已突破300億元的理財(cái)平臺(tái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。

　　投資人陳某則據(jù)記者表達(dá)了他的擔(dān)憂。他在某平臺(tái)的投資款，在早前，如果需要取用，只要愿意犧牲部分利息，就可以在兩三天內(nèi)全部提款;但他最近有同樣需求時(shí)，卻被告知了一個(gè)“新規(guī)”：可以提款，但每個(gè)工作日最多只能提款20萬(wàn)元。陳某在此平臺(tái)的投資額已接近600萬(wàn)元，就算他“堅(jiān)持”每天都提款，也需要一個(gè)多月才能取完。

　　眼看著問(wèn)題平臺(tái)一個(gè)接一個(gè)被曝出，理財(cái)平臺(tái)的提款新規(guī)加重了陳某的焦慮?！拔叶紦?dān)心這公司一個(gè)月里會(huì)不會(huì)也出事?！彼f(shuō)。

　　如上述平臺(tái)這樣的新做法，各平臺(tái)雖有不同卻并不鮮見(jiàn)。在資金鏈或已暗中緊繃之際，理財(cái)平臺(tái)會(huì)有一些相似的操作手段據(jù)記者就此話題采訪了若干平臺(tái)的員工及投資人。

　　王威說(shuō)，他明顯地感覺(jué)到，今年其所在的理財(cái)機(jī)構(gòu)為了穩(wěn)住產(chǎn)品銷(xiāo)量不下滑，已經(jīng)花招百出。王威總結(jié)了三大方面：第一個(gè)方面，是理財(cái)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的擴(kuò)招。作為團(tuán)隊(duì)主管的王威據(jù)記者的采訪，目的恰恰是希望能讓記者幫他去業(yè)內(nèi)打探其他平臺(tái)是否有人要跳槽，他的團(tuán)隊(duì)急需擴(kuò)容。

　　“今年新設(shè)了一個(gè)‘滿(mǎn)編獎(jiǎng)’，就是團(tuán)隊(duì)定編幾個(gè)人就需要招滿(mǎn)幾個(gè)人，招滿(mǎn)就有獎(jiǎng)勵(lì)?！蓖跬秊榱诉@個(gè)獎(jiǎng)金而努力，同業(yè)有客戶(hù)人脈的理財(cái)經(jīng)理、保險(xiǎn)公司編外的代理人等，都成了王威想重點(diǎn)“獵”來(lái)的人。擴(kuò)招的目的就是拉動(dòng)融資量。

　　第二個(gè)方面，是公司在年后對(duì)業(yè)務(wù)員抬高了業(yè)績(jī)提成，并且新設(shè)了分檔次的獎(jiǎng)勵(lì)政策。比如，原來(lái)客戶(hù)經(jīng)理每月做到100萬(wàn)元才有獎(jiǎng)勵(lì)，現(xiàn)在50萬(wàn)元檔次也給獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)新員工還新設(shè)了20萬(wàn)元檔次的類(lèi)似“新人達(dá)標(biāo)獎(jiǎng)”等。

　　第三個(gè)方面，是對(duì)客戶(hù)加大了獎(jiǎng)勵(lì)方案。比如年前為了沖量，獎(jiǎng)勵(lì)全平臺(tái)投資額最高的兩個(gè)賬戶(hù)以某品牌名車(chē)(使用權(quán)).

　　對(duì)于這種給到客戶(hù)的新增獎(jiǎng)勵(lì)方案，某近期已經(jīng)曝出資金鏈問(wèn)題的理財(cái)平臺(tái)一名投資人黃某向本報(bào)記者反應(yīng)，該平臺(tái)搞了游輪包船出游的回饋活動(dòng)，并通知老客戶(hù)因多出來(lái)500個(gè)位子，“存量資金在30萬(wàn)元以上的老客戶(hù)，只要愿意續(xù)投10萬(wàn)元就可以參與”。

　　一名金融機(jī)構(gòu)宏觀分析師在接據(jù)記者采訪時(shí)稱(chēng)，在經(jīng)濟(jì)低速發(fā)展周期里，“資產(chǎn)荒”是金融機(jī)構(gòu)普遍遇到的困境，連銀行業(yè)都在為尋求好的貸款企業(yè)、穩(wěn)住信貸資產(chǎn)質(zhì)量而絞盡腦汁，規(guī)模擴(kuò)張已經(jīng)集體放緩。

　　不過(guò)，能逆勢(shì)擴(kuò)張的理財(cái)平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)等，其中不乏個(gè)別平臺(tái)的確找到了好的業(yè)務(wù)模式或合作伙伴，比如打通了某個(gè)行業(yè)供應(yīng)鏈上的前后端從而形成了供應(yīng)鏈金融模式等據(jù)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，一來(lái)，有風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)平臺(tái)管理者善于將規(guī)模擴(kuò)張速度控制在合理范圍內(nèi)，以使風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)太集中;二來(lái)，越是操作合規(guī)的平臺(tái)，對(duì)其業(yè)務(wù)模式細(xì)節(jié)和投資人資金投向標(biāo)的的信息披露越是透明;三來(lái)，理財(cái)平臺(tái)不會(huì)和實(shí)際借款企業(yè)有千絲萬(wàn)縷的關(guān)聯(lián)關(guān)系(有些借款企業(yè)甚至直接就是理財(cái)平臺(tái)的控股股東或子公司).

　　由此，某些理財(cái)平臺(tái)資產(chǎn)端有什么具體項(xiàng)目含糊不清，對(duì)借貸企業(yè)是誰(shuí)及其財(cái)務(wù)情況能瞞則瞞，但在資金端交易量卻可以高達(dá)數(shù)百億元，或是在前一年基數(shù)已經(jīng)不小的基礎(chǔ)上，這兩年能實(shí)現(xiàn)融資數(shù)額翻番、甚至翻幾番的增長(zhǎng)，這本身就已有?！俺ＷR(shí)”。

　　“如果平臺(tái)能夠做到投資款與外部標(biāo)的一一對(duì)應(yīng)、資金投向規(guī)范，就不會(huì)恐慌性拉動(dòng)規(guī)模?？只哦喟胧且?yàn)槠脚_(tái)自身資金已有虧空?！鄙鲜龇治鰩熣f(shuō)。

　　“e租寶”就是一個(gè)前車(chē)之鑒。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2015年6月底，e租寶成交額累計(jì)80億元，到2015年12月8日，這一數(shù)字已達(dá)745.68億元。如此龐大的體量具體對(duì)應(yīng)了什么資產(chǎn)標(biāo)的?直到平臺(tái)被查，投資人自己都說(shuō)不上來(lái)。

　　“公司董事長(zhǎng)、法定代表人換人很正常，但如果幾個(gè)月內(nèi)頻繁換人，或從董事長(zhǎng)、法人到高管層都大面積換人，是比較蹊蹺的。”上述金融機(jī)構(gòu)宏觀分析師說(shuō)。

　　據(jù)記者此前跟蹤調(diào)查的與某知名供應(yīng)鏈企業(yè)關(guān)聯(lián)的P2B金融平臺(tái)，就曾在2014年8月變更法定代表人，同月變更投資人(股權(quán))，9月變更監(jiān)事，10月再度變更法定代表人。且根據(jù)公司一名前高管透露，在此公司兩易法定代表人的背后，最后被替換上的法定代表人還是一名社會(huì)招聘的年紀(jì)尚輕的新員工。

　　2014年底，該家供應(yīng)鏈企業(yè)資金鏈斷裂。

　　某近期曝出資金鏈出問(wèn)題的理財(cái)平臺(tái)，日前也在其官方微信渠道發(fā)布了新任命通知，根據(jù)通知，平臺(tái)的董事長(zhǎng)和總裁全部換人且任命“即日起生效”。就此最新人事任命，通知中未提及任何董事會(huì)決議，難免讓外界聯(lián)想到“換得倉(cāng)促”及背后的公司治理章程和合規(guī)問(wèn)題。

　　查找法律咨詢(xún)類(lèi)網(wǎng)站或搜索引擎不難發(fā)現(xiàn)，關(guān)于公司破產(chǎn)前變更法定代表人或　一頭增加資金流入，另一頭，也要截住資金流出。

　　上述投資人陳某遇到的問(wèn)題是，本來(lái)只要犧牲部分利息就能取出的投資款，“新規(guī)”下，每個(gè)工作日最多只能提款20萬(wàn)元，陳某在此平臺(tái)的600萬(wàn)元投資就算每天都提款，也需要一個(gè)多月才能取完。

　　上述近期曝出資金鏈問(wèn)題的理財(cái)平臺(tái)投資人黃某也遇到了類(lèi)似“提款政策變化”的問(wèn)題。但也許是黃某所投的平臺(tái)理財(cái)經(jīng)理缺乏管理的原因，黃某稱(chēng)，自己和同事在同一個(gè)平臺(tái)不同的理財(cái)經(jīng)理那里購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，要求提前贖回時(shí)，自己的同事成功了，她的理財(cái)經(jīng)理卻“一口回絕”。

　　據(jù)記者發(fā)來(lái)她和理財(cái)經(jīng)理對(duì)話的微信截屏。理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，“一年期產(chǎn)品不能提前贖回”。但黃某稱(chēng)她購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)，理財(cái)經(jīng)理曾經(jīng)表示可以提前贖回。

　　股東的追責(zé)、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移類(lèi)問(wèn)題比比皆是。