“目前，場(chǎng)外仍有源源不斷資金在流入股市，從現(xiàn)在起到年底，如果有回調(diào)的機(jī)會(huì)，都是很好的選股買(mǎi)入‘上車(chē)’的機(jī)會(huì)?！?2月3日盤(pán)后，面對(duì)滬深兩市創(chuàng)下逾9000億元成交的歷史新紀(jì)錄，上海向日葵投資有限公司投研總監(jiān)楊海直言。“我們預(yù)計(jì)，大盤(pán)指數(shù)很可能從現(xiàn)在到年底前一直維持在高位，然后元旦之后再繼續(xù)高舉高打。因此，不用太糾結(jié)于短線(xiàn)回調(diào)與否?！?/p>

　　而從當(dāng)天二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看，權(quán)重藍(lán)籌股表現(xiàn)開(kāi)始分化，其中銀行股、保險(xiǎn)股出現(xiàn)明顯的調(diào)整，兩大板塊雙雙出現(xiàn)逆勢(shì)下挫，位居跌幅榜前列，全天分別大跌1.91%和2.07%。同樣，券商股也有沖高回落跡象，強(qiáng)者恒強(qiáng)的煤炭股也多數(shù)在午后出現(xiàn)沖高回落，地產(chǎn)板塊亦如出一轍。

　　取而代之的是，有色板塊開(kāi)始輪動(dòng)，接過(guò)了領(lǐng)漲的接力棒。截至終盤(pán)，有色板塊全天大漲5.66%，位列各大板塊漲幅榜首席。其中，最為搶眼的是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，當(dāng)日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)放量再創(chuàng)歷史新高，午后絕地反擊，重新奪回了“王者”寶座。

　　對(duì)此，廣證恒生一位策略分析師稱(chēng)，我國(guó)自降息開(kāi)始，市場(chǎng)便開(kāi)始表現(xiàn)得相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)。在整體流動(dòng)性向好的背景下，未來(lái)調(diào)整空間或有限，盡管短期漲幅過(guò)高的權(quán)重藍(lán)籌股或有調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，但板塊輪動(dòng)將形成加速狀態(tài)。

　　“依據(jù)對(duì)以往牛市啟動(dòng)行情經(jīng)驗(yàn)的判斷，金融股先動(dòng)是大行情的第一波，而之后或?qū)⑹歉鞔髾?quán)重板塊的輪番上陣?！痹摲治鰩熣J(rèn)為。

　　有色板塊接棒領(lǐng)漲

　　當(dāng)天，有色行業(yè)板塊全面爆發(fā)，接力金融股大漲，成為大盤(pán)沖擊2800點(diǎn)的重要力量。早盤(pán)，有色金屬板塊突然發(fā)力并上演漲停潮。

　　對(duì)于當(dāng)天有色行業(yè)接棒領(lǐng)漲，紅動(dòng)云上投資總經(jīng)理黃華表示：“有色金屬板塊低估非常嚴(yán)重。我們現(xiàn)在配置就主攻白酒、醫(yī)藥和有色金屬?！?/p>

　　同樣，山東海中灣投資管理有限公司副總段成玉也提前建倉(cāng)了有色板塊。“我們目前重倉(cāng)了高鐵基建、有色、金融、煤炭等板塊，主要基于我們看出有大資金在低位建倉(cāng)跡象;再一個(gè)其他小盤(pán)個(gè)股股價(jià)嚴(yán)重高位，我們也不敢貿(mào)然建倉(cāng)小盤(pán)題材股，相對(duì)來(lái)說(shuō)也就是配合了當(dāng)前的熱點(diǎn)來(lái)配置板塊?！? 段成玉稱(chēng)。

　　對(duì)此，國(guó)金證券分析師陳炳輝認(rèn)為，在降息等流動(dòng)性政策的支撐之下，有色彈性將實(shí)現(xiàn)回歸。特別是有供給收縮預(yù)期的鎳鋅鋁板塊。至于銅和黃金板塊，盡管受制于供需前景不佳預(yù)期，一直不為市場(chǎng)所看好，但這兩個(gè)板塊也將受益于行業(yè)估值提升。

　　海通證券有色金屬行業(yè)高級(jí)分析師施毅表示，流動(dòng)性寬松背景下，金屬價(jià)格將直接受益?？v觀(guān)歷史，2002 年之后央行分別在 2008 年和 2012 年有過(guò)兩輪降息。金屬價(jià)格在周期內(nèi)走勢(shì)偏震蕩，而在加息周期結(jié)束后均有不同程度的反彈上漲。

　　翹翹板效應(yīng)或遞減

　　在廣東瑞天投資管理有限公司副董事長(zhǎng)葉鴻斌看來(lái)，下一步創(chuàng)業(yè)板和藍(lán)籌股的翹翹板效應(yīng)估計(jì)會(huì)出現(xiàn)遞減，二者的運(yùn)行方向會(huì)保持一致。

　　“我們判斷，明年要相對(duì)關(guān)注策略投資和市場(chǎng)博弈，例如不同市場(chǎng)階段的板塊效應(yīng)，當(dāng)前市場(chǎng)行情可能為系統(tǒng)性行情，應(yīng)該調(diào)整所謂結(jié)構(gòu)性行情的思路。增量資金會(huì)陸續(xù)進(jìn)入股市，目前從大資產(chǎn)配置角度看，沒(méi)有比股票市場(chǎng)更優(yōu)的渠道和容納器?！? 葉鴻斌直言?！?我們現(xiàn)在主要重倉(cāng)有業(yè)績(jī)支持和成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)股、非銀金融(主要是保險(xiǎn)、券商)、高貝塔值的板塊包括杠桿基金?！?/p>

　　楊海表示，過(guò)去幾年中，大盤(pán)股票股價(jià)表現(xiàn)低迷。這是因?yàn)槿狈π判暮褪袌?chǎng)資金量不夠的緣故?，F(xiàn)在投資者對(duì)股市的信心已經(jīng)大大提升，大量資金源源不斷進(jìn)入股市。大資金進(jìn)場(chǎng)后，會(huì)選擇體量大的股票。不過(guò)，在一波大的行情中，所有的股票都會(huì)有所表現(xiàn)。

　　黃華表示，“我們對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)是看好的，中國(guó)不斷采取降息、擴(kuò)大內(nèi)需、加大重型項(xiàng)目的投資，相信外資還會(huì)回來(lái)的，因此，我們對(duì)中國(guó)股市3年之內(nèi)也保持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，我們預(yù)計(jì)三年內(nèi)會(huì)有兩輪快速牛市?！?/p>

　　黃華稱(chēng)，現(xiàn)在就處于第一輪牛市當(dāng)中，第一輪牛市上行目標(biāo)大概就在4500點(diǎn)左右，但不會(huì)走出新的歷史高點(diǎn)，時(shí)間跨度不會(huì)超過(guò)1年，估計(jì)10個(gè)月內(nèi)完成第一個(gè)短期牛市，瘋狂牛市則在年底或者2015年初爆發(fā)，但是時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)，最多2個(gè)月隨后進(jìn)入調(diào)整，然后再起第二輪快速牛市。不過(guò)，本次上漲并非基本面變化，完全是政策導(dǎo)向變化以及資金推動(dòng)所致。

　　“這波行情是一個(gè)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，不管是中小盤(pán)股和大盤(pán)股，都會(huì)向上，只是市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)板塊輪動(dòng)的特征?！焙?rùn)達(dá)投資基金經(jīng)理仇天鏑則稱(chēng)，短期看，在各種利好的刺激下，藍(lán)籌股的估值修復(fù)行情如火如荼，可以說(shuō)短期藍(lán)籌股的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于中小盤(pán)的機(jī)會(huì)。

　　仇天鏑認(rèn)為，“雖然大盤(pán)短期存壓，但中長(zhǎng)期看，在金融改革的大形勢(shì)下，金融股行情并未結(jié)束，還將進(jìn)一步深化。”

　　“本輪牛市，行業(yè)輪動(dòng)不再因循過(guò)去傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)與產(chǎn)業(yè)鏈條順序，銀行、鋼鐵的上漲并不意味著行情的結(jié)束，相反只是開(kāi)始。低估值高分紅、且股票籌碼分布離散度高的板塊是增量資金入場(chǎng)后首先選擇的方向?！? 國(guó)泰君安分析師王德倫稱(chēng)?！爸攸c(diǎn)建議大家關(guān)注家電、電力環(huán)保、汽車(chē)等幾個(gè)板塊的投資機(jī)會(huì)。此外，隨著牛市繼續(xù)演繹，價(jià)值型股票中、籌碼分布較為集中的食品飲料、醫(yī)藥也會(huì)因增量資金進(jìn)一步入市而迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。”