2013年10月23日，第八期中國保險熱點對話在京舉行，本期主題是保險公司資產(chǎn)負債管理新趨勢。在專題對話環(huán)節(jié)，中國保監(jiān)會保險資金運用管理部資金監(jiān)管處調(diào)研員方斌表示，今年3月份成立了資產(chǎn)負債匹配監(jiān)管委員會，下一步可能要重點推進這項工作。

　　具體的思路主要是四個方面：

　　第一，從理念先導和協(xié)調(diào)機制入手，推動公司建立符合資產(chǎn)負債管理要求的組織架構和運行機制。

　　另外一個抓手，從保險產(chǎn)品的抓手，實行資產(chǎn)負債的分帳戶管理。

　　第三個抓手，推動公司內(nèi)部建立符合資產(chǎn)負債管理為核心的資產(chǎn)配置政策。

　　第四個抓手，建立符合資產(chǎn)負債管理要求的技術體系，監(jiān)測資產(chǎn)負債匹配錯配的風險，這是我們在監(jiān)管思路里面的主要想法。

　　以下是方斌的發(fā)言實錄：

　　我從監(jiān)管的角度談一些對資產(chǎn)負債管理的一些個人看法和認識，不當之處請批評指正。

　　第一，資產(chǎn)負債管理，從歷史發(fā)展的時間來看，資產(chǎn)負債管理是保險業(yè)和監(jiān)管機構共同推動的一個產(chǎn)物。我們知道資產(chǎn)負債管理起源于上世紀60年代。

　　在上世紀80年代，由于美國和日本一些保險公司沒有適當管理利率風險，導致破產(chǎn)，一些監(jiān)管機構開始要求公司提供有關評估，利率風險的報告，然后各國在管理利率風險的基礎之上，逐步整合其他的風險管理。比如說承保風險，市場風險，產(chǎn)品風險，最終發(fā)展成整合整個公司風險的工具，我覺得這個從歷史發(fā)展的角度來看，是監(jiān)管機構和保險業(yè)共同推動的結果。

　　第二，資產(chǎn)負債管理，當前我們國家在保險行業(yè)全面實施的條件準備已經(jīng)具備，并且具有迫切性和現(xiàn)實性。現(xiàn)在利率逐步市場化，會計準則二號解釋的執(zhí)行，對準備金估值產(chǎn)生重大影響，以后準備金計提隨著市場利率波動而波動，對資產(chǎn)負債管理提出更高的要求。

　　我們現(xiàn)在推行的產(chǎn)品主要都是利率敏感性的分紅和萬能產(chǎn)品，以及我們現(xiàn)在的傳統(tǒng)匯率市場化逐步推進，這些都對資產(chǎn)負債管理提出了更高的要求，也需要迫切需要加強這方面的管理。

　　第三，從資產(chǎn)的角度來看，我們資產(chǎn)經(jīng)過03年以來逐步拓寬投資渠道，逐步為負債管理提供了良好的基礎條件，下一步如何綜合發(fā)揮這些投資工具的效用，我覺得也是資產(chǎn)負債管理的重要課題。這從是制度的環(huán)境來看。

　　從市場環(huán)境來看，我們在市場中發(fā)現(xiàn)了剛才幾位老總提到的，一個是成本收益倒掛的問題。第二個就是長錢短用和短錢長配的矛盾并存的問題。第三個從資產(chǎn)配置的角度，低收益高波動特征的資產(chǎn)收益特征的現(xiàn)象暫時還不能緩解。這些問題都迫切需要加強資產(chǎn)負債管理，我們從03年開始，就一直通過各種制度來制定和推動整個資產(chǎn)負債管理的工作。比如說我們在資金運用辦法，資產(chǎn)配置辦法明確規(guī)定資產(chǎn)配置管理的重要原則。

　　下面我談一談整個資產(chǎn)負債管理推進過程中的難點，因為資產(chǎn)負債管理，我們都在提，我剛才提到了在制度里面都提了，但是在實際過程中，我們發(fā)現(xiàn)這項工作技術性很強，而且需要協(xié)調(diào)配合的方方面面的內(nèi)容也很多。主要有幾點：第一，從理念上來看，大部分保險公司還是缺乏資產(chǎn)負債管理的理念，更沒有將這些理念落實到機制當中，這是最大的最重要的一點。

　　另外一點，從內(nèi)部協(xié)調(diào)的角度來看，因為資產(chǎn)負債管理需要資產(chǎn)管理部門與產(chǎn)品開發(fā)銷售，以及風控等部門協(xié)調(diào)配合，我們從這些角度來看，現(xiàn)行的組織架構，保險公司組織架構還不能適應整個資產(chǎn)負債管理的要求，必須要在組織架構上進行系統(tǒng)整合。

　　第三，從技術角度來看，因為資產(chǎn)負債管理的技術性要求非常強，我們感覺不管是從經(jīng)驗積累和參數(shù)是否符合市場情況，這些都需要長期的過程。我覺得由淺入深，有易到難的長期過程。{page_break}

　　今年3月份在會領導的支持下成立了資產(chǎn)負債匹配監(jiān)管委員會，下一步可能要重點推進這項工作，具體的思路可能主要是從四個方面：第一，還是從理念先導和協(xié)調(diào)機制入手，來推動這個公司建立符合資產(chǎn)負債管理要求的組織架構和運行機制，這是一個抓手。

　　另外一個抓手，從保險產(chǎn)品的抓手，實行資產(chǎn)負債的分帳戶管理，也就是說將保險資金分類兩類帳戶，一個是普通帳戶，一個是獨立帳戶。普通帳戶是按照資產(chǎn)負債管理的原則，按照一定的比例要求來投資。對于獨立帳戶原則上是按照合同的約定，決定投資范圍和投資比例，這是在投資政策上的一個分類管理措施。

　　第三個抓手，推動公司內(nèi)部建立符合資產(chǎn)負債管理為核心的資產(chǎn)配置政策，我們制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置政策的時候要充分考慮資產(chǎn)配置要求和負債特征的要求。我們在資產(chǎn)配置辦法里面對這些內(nèi)容進行了體現(xiàn)。

　　第四個抓手，建立符合資產(chǎn)負債管理要求的技術體系，監(jiān)測資產(chǎn)負債匹配錯配的風險，這是我們在監(jiān)管思路里面的主要想法，下一步監(jiān)管委員會主要工作還是摸情況搞調(diào)研，把行業(yè)的資產(chǎn)負債情況以及好的做法從市場當中發(fā)現(xiàn)出來進行宣傳和示范。

　　另外做好培訓，邀請國外的專家結合我們國家的實際就一些熱點和難點問題進行解決，這是我們一個初步想法。

　　剛才李總提到的，我們要建制度，這要把比例監(jiān)管這一塊進行按類調(diào)整，為以后的資產(chǎn)負債管理打基礎，做這方面的工作。我就講這些，謝謝大家。