遇史上第二大虧損基金業(yè)步入“寒冬”

　　2011年64家基金公司旗下873只虧損最多的基金公司。相對而言，剛剛成立的新基金公司虧損幅度較小。

　　在去年“股債雙殺”的背景下，各類型基金幾乎全面下跌，僅貨幣市場基金和保本基金實(shí)現(xiàn)盈利，其他各類型基金去年均出現(xiàn)虧損，股票型和混合型基金分別虧損3147億元和1523億，成為虧損的重災(zāi)區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，股票型基金和混合型基金去年分別虧損3146.59億元和1522.62億元，封閉式基金緊隨其后虧損2190.03億元，QDII基金在惡劣的海外環(huán)境下虧損148.55億元，債券型基金經(jīng)歷四季度的好轉(zhuǎn)后虧損幅度縮小，僅虧損25.70億元。而貨幣市場基金則成為基金業(yè)惟一的盈利亮點(diǎn)，去年該類基金賺得利潤57.98億元。

　　從單只基金看，WIND統(tǒng)計(jì)顯示，970只基金中有812只基金出現(xiàn)虧損，虧損面積高達(dá)83.7%。在大幅虧損過后，基金幾乎完全喪失了分紅能力。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，各類基金整體可分配凈收益為-2129億元，理財(cái)效應(yīng)不復(fù)存在。

　　“由于對市場走勢的判斷失誤，我們一直保持較高的倉位，這是2011年投資策略上最大的錯誤。”一位基金公司人士如是說。

　　“旱澇保收”受質(zhì)疑不賺錢基民紛紛“逃離”

　　盡管2011年基金業(yè)出現(xiàn)了全行業(yè)的巨幅虧損，但基金公司依然收取了不菲的管理費(fèi)用。來自機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2010年基金業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤50.82億元，拿走了302億元管理費(fèi);而2011年基金業(yè)集體虧損5004.47億元，仍拿走了288億元左右的管理費(fèi)。

　　在基民財(cái)富大縮水的同時，基金公司卻“旱澇保收”的現(xiàn)狀也受到投資者的質(zhì)疑。有投資者認(rèn)為，基金經(jīng)理和基金公司的收入不與其所管理的基金業(yè)績掛鉤，導(dǎo)致基金投資團(tuán)隊(duì)責(zé)任心不強(qiáng)，也是基金老鼠倉屢禁不絕的一個原因。

　　不過，管理費(fèi)收入并非全部都能流入基金公司的腰包。Wind數(shù)據(jù)顯示，2011年基金公司支付給銷售渠道的客戶維護(hù)費(fèi)達(dá)47.41億元，同比增加1.01億元，較2010年上升1.12個百分點(diǎn)。有分析人士認(rèn)為，去年基金業(yè)績大部分為負(fù)，在“虧錢效應(yīng)”下基金營銷難度很大，導(dǎo)致尾隨傭金率上升;另一方面，去年基金發(fā)行數(shù)量達(dá)到了歷史性的279只，導(dǎo)致渠道擁擠，因此尾隨傭金有所增加。

　　值得關(guān)注的是，基金業(yè)連續(xù)兩年投資收益的大幅下滑也動搖了基民的信心，不賺錢的基金持有人“用腳投票”開始“逃離”基金。統(tǒng)計(jì)顯示，2011年，除了貨幣基金外，其余種類基金尤其是股票基金都遭到了大量的凈贖回。“如何留住老持有人已迫在眉睫。”有基金業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者說，持有人的大量流失是目前基金業(yè)面臨的嚴(yán)峻形勢，特別是那些流失的基金持有人中絕大多數(shù)是因虧損或長期虧損后回本而全部贖回了基金，如果未來沒有特別明顯的賺錢效應(yīng)，這些客戶是很難再回流到基金市場的。