宜信集團(tuán)正以其強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，將P2P(Peer to Peer，人人貸)貸款平臺(tái)引入了人們的視野，但P2P這樣的貸款平臺(tái)在監(jiān)管真空中“瘋長(zhǎng)”的好日子似乎要到頭了。

　　8月23日，銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》(下稱《通知》)，首次對(duì)于P2P貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)作出提示。

　　非法金融機(jī)構(gòu)？

　　P2P貸款模式起源于英國(guó)，核心是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融脫媒，使具有閑置資金出借的個(gè)人與有貸款需求的個(gè)人或企業(yè)，能在線上通過(guò)平臺(tái)自行配對(duì)。

　　而宜信的P2P商業(yè)模式是，吸收資金供給方的資金，并將其提供給資金需求方，與所謂“自行配對(duì)”不同，在這個(gè)過(guò)程中，資金供需雙方的配對(duì)由宜信進(jìn)行，客戶并不能選擇貸款的投向。

　　記者以客戶的身份致電宜信客戶經(jīng)理，該客戶經(jīng)理告知，客戶在融出資金時(shí)，首先要和宜信簽訂一個(gè)居間合同，之后，再在宜信指定的借款客戶明細(xì)上簽字，這樣就完成了相關(guān)法律手續(xù)。

　　因此，宜信的模式被業(yè)界認(rèn)為與商業(yè)銀行或信托公司無(wú)異，但后兩者都需要申請(qǐng)金融特許牌照，某國(guó)有大行人士就對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，宜信的這種資金中介行為應(yīng)屬違規(guī)。

　　銀監(jiān)會(huì)在《通知》中表示，由于行業(yè)門(mén)檻低，且無(wú)強(qiáng)有力的外部監(jiān)管，人人貸中介機(jī)構(gòu)有可能突破資金不進(jìn)賬戶的底線，演變?yōu)槲沾婵?、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資。

　　但也有專家從不同角度表達(dá)了觀點(diǎn)，小額信貸專家王靈俊表示，宜信這樣的P2P公司填補(bǔ)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空白，應(yīng)該在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，從鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的角度予以提倡。“宜信理財(cái)?shù)拈T(mén)檻低，解決了低端客戶的理財(cái)需求，而在宜信借款的人又絕大多數(shù)在銀行拿不到貸款。”王靈俊說(shuō)。

　　事實(shí)上，宜信正在加緊擴(kuò)張，目前其已經(jīng)在全國(guó)30多個(gè)城市建立了全國(guó)性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，員工多達(dá)數(shù)千人，坊間傳聞，宜信的月貸款成交額已經(jīng)超過(guò)1億元。

　　風(fēng)險(xiǎn)何在？

　　當(dāng)前，P2P平臺(tái)貸款公司在中國(guó)尚處在監(jiān)管真空，由于相關(guān)法律不完備，央行和銀監(jiān)會(huì)都沒(méi)有對(duì)其監(jiān)管的法定職責(zé)，而此次銀監(jiān)會(huì)的通知側(cè)重于提醒銀行注意風(fēng)險(xiǎn)的跨界“傳染”。

　　銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，P2P貸款平臺(tái)主要存在七大風(fēng)險(xiǎn)和隱患：影響宏觀調(diào)控效果；容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制；不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)；監(jiān)管職責(zé)不清；貸款質(zhì)量低于普通銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；開(kāi)展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　在中國(guó)，雖然也有固守原有模式外、以收取貸款中介費(fèi)用為主要收入的公司，但越來(lái)越多的P2P貸款平臺(tái)開(kāi)始轉(zhuǎn)入線下。

　　所謂線下業(yè)務(wù)，就是發(fā)展銷(xiāo)售隊(duì)伍向出資人做理財(cái)，信貸員隊(duì)伍去審核借款人，保證信息可靠和貸款質(zhì)量，但與此同時(shí)，業(yè)務(wù)也由單純配對(duì)異化成為變相放貸，宜信就是其中的代表。

　　高額利息

　　目前，宜信許諾給資產(chǎn)出借方的利息是10%，與10%的資金成本相比，宜信的貸款利息卻比較高。

　　記者了解到，該公司以借款人所供職單位注冊(cè)資本進(jìn)行區(qū)分，即供職單位注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以上的，貸款月息為1.42%，年息為17.04%，而供職單位注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以下的，借款人需要支付月息2.34%，年息28.08%的利息。

　　按照我國(guó)法律的規(guī)定，民間借貸利率最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)，以目前一年期貸款基準(zhǔn)利率6.56%計(jì)算，宜信28.08%的利息比基準(zhǔn)利率的四倍還要多1.84個(gè)百分點(diǎn)。