2021年二季度進(jìn)入尾聲，半年報(bào)行情即將開(kāi)啟，以“硬科技”為底色的科創(chuàng)板公司陸續(xù)預(yù)告半年度成績(jī)，從中基本可管窺各行業(yè)板塊的整體情況。

經(jīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至6月23日收盤(pán)，科創(chuàng)板共有52家公司發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，共有14家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，3家扭虧，2家預(yù)減，22家續(xù)虧，2家首虧，還有9家不確定。

從行業(yè)來(lái)看，生物制藥板塊出現(xiàn)極大業(yè)績(jī)分化，虧損企業(yè)數(shù)量最多，主要是新藥研發(fā)企業(yè)，但利潤(rùn)增幅較大的也在該領(lǐng)域，主要是新冠檢測(cè)試劑提供商。此外，軟件行業(yè)也出現(xiàn)了多家企業(yè)續(xù)虧的情況，主要是由于行業(yè)季節(jié)性波動(dòng)。

此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，對(duì)半年度業(yè)績(jī)作出“不確定”預(yù)測(cè)的企業(yè)多達(dá)9家，主要是半導(dǎo)體行業(yè)、生物制藥公司。結(jié)合當(dāng)下的背景，缺芯潮的持續(xù)，給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來(lái)更多變數(shù)。而多家生物制藥企業(yè)雖然對(duì)半年度業(yè)績(jī)給出了“不確定”預(yù)測(cè)，細(xì)看之下，其實(shí)是確定性增長(zhǎng)中對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度的不確定性。

普遍看好體外診斷公司業(yè)績(jī)

在今年科創(chuàng)板一季度成績(jī)單中，以東方生物（688298.SH）、熱景生物（688068.SH）為代表的體外診斷公司業(yè)績(jī)井噴，后者更是獲得了1000倍以上的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

熱景生物曾公告稱，公司一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，主要是因?yàn)闅W洲第二波新冠疫情的暴發(fā)，公司研發(fā)的新冠抗原快速檢測(cè)試劑銷(xiāo)售帶來(lái)外貿(mào)訂單的爆發(fā)式增長(zhǎng)所致。而從二季度的情況來(lái)看，海外新冠檢測(cè)的需求仍在持續(xù)增長(zhǎng)中，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，熱景生物上半年業(yè)績(jī)還將持續(xù)大增。

作出上述判斷的依據(jù)是，熱景生物出口德國(guó)的新冠病毒檢測(cè)試劑分別于3月2日和22日獲得認(rèn)證，有效期為三個(gè)月，認(rèn)證的到期時(shí)間分別為6月2日和6月20日。也就是說(shuō)，在歐洲疫情還沒(méi)有完全受控的情況下，僅從認(rèn)證有效時(shí)間上判斷，熱景生物的外貿(mào)訂單仍有望在二季度實(shí)現(xiàn)同比爆發(fā)式增長(zhǎng)。

碩世生物（688399.SH）的情況與之類(lèi)似，盡管公司對(duì)半年度業(yè)績(jī)的預(yù)告是“不確定”，進(jìn)一步來(lái)看，數(shù)據(jù)上的同比大幅增長(zhǎng)幾乎已經(jīng)“板上釘釘”。

今年一季度，碩世生物新冠病毒檢測(cè)試劑、儀器等相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)量短期內(nèi)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為3.88億元，已超過(guò)2020年1-6月水平（3.08億元）。公司預(yù)測(cè)2021年1-6月的累計(jì)凈利潤(rùn)較上年同期將有一定規(guī)模的增長(zhǎng)幅度。

就海外市場(chǎng)來(lái)看，碩世生物研發(fā)的新冠病毒檢測(cè)試劑于去年先后獲得歐盟、澳大利亞認(rèn)證。

另一家新冠病毒檢測(cè)產(chǎn)品提供商?hào)|方生物對(duì)上半年的業(yè)績(jī)判斷也是“同比大幅度增長(zhǎng)”。

不過(guò)，在市場(chǎng)的高度關(guān)注下，三個(gè)公司不約而同地進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。碩世生物稱，隨著疫情的有效控制，相關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)量將會(huì)有所下降，海外業(yè)務(wù)推廣等具有不確定性，無(wú)法預(yù)測(cè)1-6月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的具體幅度。熱景生物也表示，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有很大不可確定性。

盡管如此，有印度疫情的案例在前，市場(chǎng)人士對(duì)海外疫情的控制并不樂(lè)觀，體外診斷公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍被寄予厚望。在二級(jí)市場(chǎng)上，三家公司均受到資金追捧。4月以來(lái)，熱景生物、東方生物、碩世生物的股價(jià)累計(jì)漲幅分別為296%、57%、21%。

安信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師馬帥認(rèn)為，“歐洲部分國(guó)家對(duì)于居家檢測(cè)產(chǎn)品需求量快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品一經(jīng)上市便迅速面臨供不應(yīng)求，銷(xiāo)售渠道由藥店進(jìn)一步向商超拓展，英國(guó)政府更是鼓勵(lì)全民每周進(jìn)行兩次病毒檢測(cè)。因此，新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)有望持續(xù)驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。”

值得注意的是，還有一家生物醫(yī)藥公司受益于新冠疫情，康希諾-U（688185.SH）預(yù)計(jì)，今年上半年公司凈利潤(rùn)將轉(zhuǎn)正，這將是公司歷史性扭虧為盈，其原因就是重組新型冠狀病毒疫苗商業(yè)化。

在一季報(bào)中，康希諾披露，重組新型冠狀病毒疫苗已獲得墨西哥、巴基斯坦等國(guó)的緊急使用授權(quán)及中國(guó)附條件上市批準(zhǔn)，對(duì)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生積極影響，預(yù)計(jì)年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤(rùn)為正。

半導(dǎo)體行業(yè)受不確定因素?cái)_動(dòng)

不同于前述生物科技領(lǐng)域的確定性增長(zhǎng)，在電子產(chǎn)業(yè)，由于缺芯潮的影響，相關(guān)科創(chuàng)板公司半年度業(yè)績(jī)就受到了擾動(dòng)。

典型代表是有方科技（688159.SH），公司為產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)提供接入通信產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，主要的產(chǎn)品之一為物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模塊，是智能互聯(lián)終端產(chǎn)品連接網(wǎng)絡(luò)的核心部件。今年一季度，有方科技接單量相比去年同期大幅增長(zhǎng)，但受到市場(chǎng)芯片原材料供應(yīng)等因素的影響，公司一季度營(yíng)業(yè)收入相比去年同期僅增長(zhǎng)約14%。

如果基于對(duì)芯片供應(yīng)的樂(lè)觀判斷，有方科技預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但這一情況存在不確定性。

公司表示，“截至4月中旬尚未交付的在手訂單超過(guò)2.5億元。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)上游芯片等原材料的供應(yīng)將在二季度開(kāi)始緩解，公司根據(jù)在手訂單及芯片供應(yīng)的情況，預(yù)計(jì)上半年能實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為4億-5億元，相比去年同期預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)40%，但如芯片供應(yīng)未能緩解或價(jià)格波動(dòng)較大，則上半年累計(jì)凈利潤(rùn)仍可能虧損，但二季度單季度預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)的盈利將使累計(jì)虧損幅度減小?！?/p>

主營(yíng)顯示面板的和輝光電-U（688538.SH），預(yù)計(jì)今年上半年仍將處于虧損，芯片是其重要的原材料之一，其采購(gòu)價(jià)格和產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格變化趨勢(shì)是影響公司盈利能力改善的重要因素。公司表示，“后續(xù)芯片、偏光片及基板玻璃等原材料價(jià)格不排除存在持續(xù)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)盈利能力產(chǎn)生不利影響。”

而當(dāng)前市場(chǎng)芯片緊缺情況仍然存在。根據(jù)一份最新的機(jī)構(gòu)研究，今年5月份芯片交貨期較上月又增加7天，達(dá)到了18周，這表明芯片制造商更難滿足市場(chǎng)需求。

針對(duì)芯片帶來(lái)的不確定性，產(chǎn)業(yè)鏈下游公司也在積極應(yīng)對(duì)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)為物聯(lián)網(wǎng)的鴻泉物聯(lián)（688288.SH）日前在互動(dòng)平臺(tái)稱，“公司在此次原材料供應(yīng)問(wèn)題顯現(xiàn)之前就已經(jīng)做了相應(yīng)的準(zhǔn)備，對(duì)包括芯片在內(nèi)的關(guān)鍵原材料保持六個(gè)月以上的戰(zhàn)略儲(chǔ)備和滾動(dòng)備貨。目前芯片短缺和漲價(jià)的現(xiàn)象對(duì)具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一次機(jī)遇，能夠利用供貨優(yōu)勢(shì)鞏固客戶關(guān)系甚至提高市占率?！?/p>

“此輪芯片短缺潮，正聯(lián)動(dòng)影響上下游企業(yè)的業(yè)績(jī)。這考驗(yàn)著半導(dǎo)體上下游企業(yè)的資金實(shí)力和供應(yīng)鏈管理能力，如何根據(jù)客戶的需求做預(yù)估，甚至多做一些預(yù)測(cè)去備貨，才能保障在這次異常情況下交貨，也能減少因原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的業(yè)績(jī)影響。”一位江蘇的半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)人員對(duì)記者說(shuō)。