2025年，面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，中國經(jīng)濟(jì)堅持“穩(wěn)中求進(jìn)”總基調(diào)，實(shí)現(xiàn)了總量平穩(wěn)增長與結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，全年GDP增長5%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中保持領(lǐng)先。在此背景下，化纖行業(yè)呈現(xiàn)“運(yùn)行總體平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)分化凸顯、轉(zhuǎn)型步伐加快”的發(fā)展特征：全年產(chǎn)量保持4.3%的平穩(wěn)增長，出口展現(xiàn)較強(qiáng)韌性；但同時也面臨內(nèi)需復(fù)蘇不及預(yù)期、傳統(tǒng)大宗品類盈利下滑、部分子行業(yè)開工率下降等壓力，行業(yè)整體營收、利潤分別同比下降7.31%、4.46%，仍然處于從規(guī)模擴(kuò)張向價值提升轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵調(diào)整期。

　　01 行業(yè)運(yùn)行基本情況

　　（一）子行業(yè)開工分化明顯，產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長

　　2025年，化纖行業(yè)整體開工基本正常，但各子行業(yè)表現(xiàn)有所分化。其中，直紡滌綸長絲平均開工負(fù)荷約92%，較2024年提升1.29個百分點(diǎn)；粘膠短纖平均開工負(fù)荷約88%，較2024年提升2.55個百分點(diǎn)；錦綸平均開工負(fù)荷約81%，較2024年下降8.64個百分點(diǎn)，尤其下半年走低趨勢更為明顯；氨綸平均開工負(fù)荷約80%，較2024年下降3.85個百分點(diǎn)。

　　根據(jù)中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2025年化纖產(chǎn)量為7793萬噸，同比增長4.3%（表1）。其中，滌綸產(chǎn)量增速4.0%，較2024年下降5.2個百分點(diǎn)，充分反映出龍頭企業(yè)積極踐行社會責(zé)任，認(rèn)真貫徹執(zhí)行中央綜合整治“內(nèi)卷式”競爭要求，主動減產(chǎn)以維持行業(yè)整體平穩(wěn)運(yùn)行；錦綸產(chǎn)量增速2.8%，較2024年下降3.5個百分點(diǎn)，由于階段性供需不平衡，年內(nèi)產(chǎn)量增速呈現(xiàn)階梯性下滑趨勢；氨綸產(chǎn)量增速4.3%，較2024年下降5.6個百分點(diǎn)。值得一提的是，萊賽爾纖維在技術(shù)和市場的雙重推動下，在2024年產(chǎn)量增長27.4%的基礎(chǔ)上，2025年又同比增長46.5%。整體來看，2025年化纖產(chǎn)量增速放緩，全年產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長。

表1  2025年中國化纖產(chǎn)量完成情況

　　數(shù)據(jù)來源：中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會

　　庫存方面，滌綸長絲受益于5月中旬企業(yè)集中安排停產(chǎn)檢修，5、6月去庫存加快，7月庫存有所回升并在中旬達(dá)到26天（以POY為例），此后呈現(xiàn)震蕩下降趨勢，12月末降至5天，創(chuàng)下近五年來最好水平。錦綸庫存大幅增加，雖然二、三季度減產(chǎn)幅度擴(kuò)大，但僅是減緩了庫存上升速度，10月10日達(dá)到高點(diǎn)47天，此后庫存走低，12月末降至31天。氨綸庫存則延續(xù)2024年下半年以來的高位震蕩態(tài)勢，上半年基本維持在50天左右；7月下旬庫存出現(xiàn)下降趨勢，12月末降至40天。

圖1  2024~2025年化纖主要產(chǎn)品庫存走勢圖

　　數(shù)據(jù)來源：華瑞信息

　　（二）終端需求內(nèi)增外韌，整體壓力有所顯現(xiàn)

　　2025年，我國城鄉(xiāng)居民收入實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長，國家協(xié)同推進(jìn)促消費(fèi)、惠民生政策落地顯效，衣著消費(fèi)擴(kuò)容、提質(zhì)、升級潛力持續(xù)釋放，紡織品服裝內(nèi)銷實(shí)現(xiàn)溫和增長。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年我國居民人均衣著消費(fèi)支出同比增長2.2%；全國限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售總額突破1.5萬億元，同比增長3.2%。直播帶貨、即時零售等業(yè)態(tài)模式及渠道創(chuàng)新，國風(fēng)國潮、運(yùn)動戶外、可持續(xù)時尚等產(chǎn)品及設(shè)計創(chuàng)新，帶動紡織服裝網(wǎng)絡(luò)零售渠道增長平穩(wěn)，全年網(wǎng)上穿類商品零售額同比增長1.9%。

　　外需方面，面對全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、單邊主義保護(hù)主義抬頭、美國關(guān)稅政策頻繁調(diào)整的復(fù)雜形勢，我國紡織行業(yè)迎難而上、適變作為，以供給創(chuàng)新、市場拓新、布局革新積極化解風(fēng)險壓力。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2025年我國紡織品服裝出口總額為3121.8億美元，同比下降2.5%，但仍連續(xù)第六年保持在3000億美元以上，彰顯較好發(fā)展韌性。其中，化纖、紗線、織物等紡織中間品出口實(shí)現(xiàn)較好增長，全年出口額同比增長1.8%；家用和產(chǎn)業(yè)用制成品競爭力較為穩(wěn)定，但受對美國出口下滑影響，出口額同比略減少1.2%；受到關(guān)稅擾動、需求疲弱等因素影響，服裝出口壓力更為突出，全年出口額同比減少5.1%。主要出口市場呈現(xiàn)多元分化態(tài)勢，盡管對美國、東盟紡織品服裝出口規(guī)模較2024年有所縮減，但對歐盟、英國、日本、加拿大等全球150多個貿(mào)易伙伴出口實(shí)現(xiàn)正增長...

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