在宣布完成D輪100億融資僅8天后，新造車企業(yè)威馬迅速發(fā)起了向科創(chuàng)板的沖擊。

10月13日晚間，中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局網(wǎng)站公布了《中信建投證券股份有限公司關(guān)于威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案情況報告》（以下簡稱：《報告》）。

《報告》顯示，上海威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下簡稱：“威馬出行”）擬申請首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票并在科創(chuàng)板上市，輔導(dǎo)機構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，輔導(dǎo)協(xié)議簽署日期為2020年9月30日。

啟信寶顯示，威馬出行成立于2016年12月，隸屬于威馬智慧出行集團(tuán)，法定代表人SHEN HUI（沈暉），旗下?lián)碛小巴R汽車”品牌，經(jīng)營業(yè)務(wù)包括新能源智能汽車的技術(shù)設(shè)計和研發(fā)，技術(shù)轉(zhuǎn)讓，汽車零部件的批發(fā)，投資管理咨詢，投資管理等。

這也意味著，在蔚來（NIO）、理想（LI）、小鵬（XPEV）先后登陸納斯達(dá)克后，落后一步的威馬正在全力搶灘“科創(chuàng)板新能源第一股”。

而此前就有接近威馬的消息人士指出，威馬汽車已經(jīng)啟動公司股份制變更，為登陸科創(chuàng)板上市做準(zhǔn)備，按照規(guī)劃，威馬在9月底開始申報科創(chuàng)板后，基本確定在2021年正式登陸科創(chuàng)板。

公開資料顯示，在過去兩個月內(nèi)，威馬出行還曾多次進(jìn)行股東股權(quán)變更，并兩度大幅追加注冊資金至68.9億人民幣。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，目前威馬汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO SHEN HUI直接持有及間接控制的股權(quán)比例合計為16.57%，為公司的實際控制人，SHEN HUI 的妻子王蕾及杜立剛為其一致行動人。

上市

在多重因素影響下，中國的新造車企業(yè)在今年迎來更加明顯的分化，一邊是蔚來、小鵬、理想三家美股上市公司銷量、市值不斷增長，威馬、天際緊隨其后獲得大額融資；另一邊是拜騰、博郡、賽麟先后爆雷。

而目前缺錢、缺乏自我“造血能力”依然是困擾新造車企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大桎梏。尋求上市也成為造車新勢力解決融資難問題的一個重要方式。

事實上，今年以來，特斯拉股價一路飆漲，也帶動了整個智能化及新能源汽車市場概念在資本市場的熱度；同時，新造車企業(yè)在智能網(wǎng)聯(lián)、自動駕駛等技術(shù)上的積累以及在造車?yán)砟?、運營模式上的創(chuàng)新恰好是傳統(tǒng)造車企業(yè)的短板。

從行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，汽車業(yè)正在從機械、硬件定義汽車時代進(jìn)入軟件定義汽車時代。軟件將在汽車行業(yè)中發(fā)揮巨大的價值，帶來廣闊的商業(yè)潛能。

在特斯拉的帶動下，資本市場對于智能網(wǎng)聯(lián)以及新能源行業(yè)持續(xù)看好，也給了造車新勢力更多的發(fā)展機會。

更為重要的是，由于科創(chuàng)板注冊制使科創(chuàng)板對準(zhǔn)入企業(yè)更加包容，不對盈利做要求；同時，科創(chuàng)板自開板以來，創(chuàng)新紅利一直在持續(xù)釋放，作為中國探索硬科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的重點板塊，支持政策可謂是紛至沓來，所以科創(chuàng)板也成為最吸引中國科技創(chuàng)新企業(yè)的所在。

而在業(yè)內(nèi)看來，就企業(yè)發(fā)展來看，成為科創(chuàng)板新能源汽車第一股，能夠獲得上交所更大的支持力度和資本市場更高的關(guān)注和更高的估值，意義重大。

從當(dāng)前威馬的估值和營業(yè)收入情況來看，威馬已經(jīng)滿足科創(chuàng)板的上市條件。在9月22日完成D輪100億元融資后，威馬自成立以來已獲得將近330億元融資，估值也進(jìn)一步提高。

不僅僅是正式啟動上市輔導(dǎo)的威馬，科創(chuàng)板帶來的融資和政策紅利也吸引著眾多的“參賽選手”。

早在今年成都車展期間，合眾新能源就公開宣布啟動C輪融資，并計劃在2021年正式上市；今年9月17日，已經(jīng)在港股上市的恒大汽車也發(fā)布公告稱，擬發(fā)行人民幣股份在上海科創(chuàng)板上市，希望成為第一家在科創(chuàng)板上市的新能源車企。

上市的節(jié)奏關(guān)系著造車新勢力的成敗，面對“擁擠的賽道”，能否搶跑并率先登陸科創(chuàng)板，留給威馬的時間并不多了。

挑戰(zhàn)

事實上，對造車新勢力而言，上市并不意味著解決一切問題。蔚來汽車在近一年時間里的跌宕起伏也充分證明，產(chǎn)品、營銷、客戶服務(wù)乃至可持續(xù)發(fā)展的能力都更為重要。

“威馬將發(fā)展成為第一家毛利率為正的造車新勢力。”威馬汽車創(chuàng)始人沈暉不止一次強調(diào)，威馬的優(yōu)勢在于比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流管理。

而在產(chǎn)品方面，威馬也加快了新產(chǎn)品的推出節(jié)奏。今年北京車展上，威馬正式推出EX6 Plus 6座版車型，綜合補貼后售價分別為27.99萬元和28.88萬元。隨著EX6 Plus 6座版上市，威馬也將在售車型擴充到四款，分別為EX5 Z、EX5紀(jì)念版、EX6 Plus以及EX6 Plus 6座版，同時，基于概念車Maven打造的首款轎車也將于2021年年底正式量產(chǎn)。

但從今年以來威馬產(chǎn)品的市場表現(xiàn)來看，走“平民路線”的威馬銷量暫時落后于蔚來、理想和小鵬。

從日前各家本土新造車企業(yè)公布的銷量數(shù)據(jù)來看，今年前九個月，蔚來以2.6萬輛的銷量排名第一，理想以1.8萬輛的成績暫居第二，小鵬1.4萬輛排名第三。盡管威馬并未公布前九個月的總銷量，但結(jié)合其上半年銷量數(shù)據(jù)來看，威馬今年的總銷量約為1.39萬輛，略低于小鵬，排名第四。

更為重要的是，即便是今年三季度本土頭部幾家新造車企業(yè)都取得同比大幅增長，但與外來者特斯拉相比，依然有不小差距。

“從9月的銷量數(shù)據(jù)來看，特斯拉一家銷量幾乎是三家頭部造車新勢力銷量之和?！比涨?，乘聯(lián)會秘書長崔東樹在接受記者采訪時表示。

更為關(guān)鍵的是，兩周前，特斯拉正式宣布將國產(chǎn)Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程版車型補貼后價格降至24.99萬元，價格的再次下探也直接搶奪威馬EX6等高端車型的目標(biāo)消費群體。

特斯拉之外，威馬還將面對來自廣汽新能源、ARCFOX以及比亞迪等傳統(tǒng)汽車企業(yè)的競爭。

未來，如何通過外部資本的注入實現(xiàn)自我“造血”并確立競爭優(yōu)勢，依然重要。

“在獲得D輪100億融資之后，威馬接下來將在研發(fā)和品牌建設(shè)上繼續(xù)投資，并繼續(xù)‘護(hù)城河’的建設(shè)，保持技術(shù)上的領(lǐng)先性。”9月26日北京車展上，威馬汽車CGO王鑫在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，威馬下一步的重點是在智能化研發(fā)方面持續(xù)投入，其次則是加強品牌建設(shè)，以及在渠道上繼續(xù)下沉服務(wù)更多“小鎮(zhèn)青年”。