證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，祖名豆制品股份有限公司（下稱“祖名股份”）將于8月13日首發(fā)上會(huì)。如果順利過會(huì)，A股將誕生“豆制品第一股”。

“賣豆腐”起家的祖名股份，主要產(chǎn)品為生鮮豆制品、植物蛋白飲品、休閑豆制品，目前主要銷售區(qū)域覆蓋浙江、上海、江蘇、安徽等地，江浙滬銷售收入占比在95%以上。

值得一提的是，這是祖名股份再次向A股發(fā)起沖刺，早在2013年，原浙江省環(huán)保廳表示，祖名股份進(jìn)入上市環(huán)保核查公示階段。不過，這次IPO計(jì)劃未果。隨后祖名股份在2016年3月掛牌新三板，2019年三個(gè)多月后摘牌，4個(gè)月后再次沖刺A股IPO，于2019年6月21日?qǐng)?bào)送招股書。

針對(duì)此次申請(qǐng)，2020年4月，證監(jiān)會(huì)給出了首發(fā)反饋意見，主要涉及規(guī)范性、信息披露、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的46個(gè)問題。隨后，祖名股份于今年6月16日更新了招股書。

江浙滬市場(chǎng)收入占比95%以上

6月16日更新后的招股書顯示，祖名股份從2000年創(chuàng)建至今，始終專注于豆制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為生鮮豆制品（豆腐（盒裝豆腐、板豆腐）、豆腐皮/腐竹、豆腐干、素食產(chǎn)品、千張、素雞、油制品、臭豆腐等）、植物蛋白飲品（自立袋豆奶、利樂包豆奶等）、休閑豆制品（休閑豆干、休閑豆卷、休閑素肉等）等三大主要系列400余種產(chǎn)品。

除上述主要產(chǎn)品外，祖名股份還生產(chǎn)銷售豆芽菜、腐乳、面筋、年糕、櫻玉豆腐、木漣冰爽等其他類產(chǎn)品。

從市場(chǎng)來看，祖名股份的產(chǎn)品深耕江浙滬地區(qū)并且覆蓋國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)省、自治區(qū)和直轄市，客戶涵蓋大潤(rùn)發(fā)、歐尚、永輝、世紀(jì)聯(lián)華、華潤(rùn)萬(wàn)家、物美、三江超市、家樂福等大中型超市，海底撈、外婆家、老娘舅、楊國(guó)福等知名餐飲機(jī)構(gòu)，盒馬鮮生、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮等生鮮專營(yíng)新零售平臺(tái)。

祖名股份提到，其擁有200余輛冷藏貨車，超過400人的專業(yè)配送隊(duì)伍，配送范圍覆蓋超過95%生鮮豆制品及冷藏植物蛋白飲品客戶。

數(shù)據(jù)顯示，江浙滬地區(qū)是祖名股份的主攻市場(chǎng)。

2017年-2019年，浙江、江蘇和上海3個(gè)地區(qū)的銷售收入之和，分別占祖名股份總營(yíng)收的96.61%、96.54%、97.09%。

其中，浙江更是重中之重，2019年，祖名股份69.01%的銷售份額來自浙江省。

業(yè)績(jī)方面，祖名股份2019年?duì)I收已突破10億元。

2017年-2019年，祖名股份營(yíng)收凈利潤(rùn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，營(yíng)收分別為8.63億元、9.39億元、10.48億元，2019年?duì)I收增長(zhǎng)率達(dá)11.56%，凈利潤(rùn)分別為4148.87萬(wàn)元、6394.18萬(wàn)元、9016.51萬(wàn)元，2019年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為41.01%。

此外，招股書披露，祖名股份預(yù)計(jì)2020年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.79億元，同比增長(zhǎng)22.42%，歸母凈利潤(rùn)2344萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)82.66%；2020年上半年，營(yíng)收預(yù)計(jì)5.1億元-5.3億元，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)3700萬(wàn)元-3900萬(wàn)元。

而祖名豆腐創(chuàng)始人就叫“祖明”，公司實(shí)際控制人為蔡祖明、王茶英和蔡水埼。截至招股書簽署日，蔡祖明、王茶英和蔡水埼分別直接持有32.11%、9.79%和13.05%的股份，并通過控制杭州纖品（三人合計(jì)持有杭州纖品67.7%的股份）控制本公司18.86%的股份，從股權(quán)關(guān)系上實(shí)際控制了公司73.8%的股權(quán)。

其中，蔡祖明為公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，王茶英、蔡水埼同為公司董事、副總經(jīng)理。

突圍能否成功？

可以看到，國(guó)內(nèi)豆制品行業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)集中度仍然較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

招股書顯示，除了來自杭州的祖名股份，豆制品行業(yè)還有上海的“清美”、北京的“白玉”、深圳的“福蔭”、沈陽(yáng)的“服來”等區(qū)域性龍頭，但是尚未出現(xiàn)全國(guó)性龍頭。

盡管祖名股份2019年?duì)I收超過10億元，但是僅占全國(guó)市場(chǎng)的0.86%，占江浙滬地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模的5.26%。

“即便業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，但祖名股份還是屬于區(qū)域性企業(yè)，業(yè)績(jī)范疇難出華東圈?！笔称樊a(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析指出，這主要是因豆制品對(duì)新鮮度的要求高，區(qū)域?qū)傩员容^強(qiáng)。

8月10日，另一位浙江食品行業(yè)人士則認(rèn)為，“祖名股份的品牌價(jià)值還是較大的，有助于其拓展更廣泛的市場(chǎng)”。

“從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略考慮，公司急需通過建立生產(chǎn)基地、完善市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)等措施拓展全國(guó)市場(chǎng)”，祖名股份在招股書中，也意識(shí)到了區(qū)域市場(chǎng)局限。

在此背景下，祖名股份此次沖刺A股，擬使用募集資金投入4.27億元，主要用于兩大項(xiàng)目：年產(chǎn)8萬(wàn)噸生鮮豆制品生產(chǎn)線技改和豆制品研發(fā)與檢測(cè)中心提升兩大項(xiàng)目，其中年產(chǎn)8萬(wàn)噸生鮮豆制品生產(chǎn)線技改項(xiàng)目落地安吉。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，祖名股份還涉及一起侵害商標(biāo)權(quán)糾紛。

2018年11月16日，典發(fā)食品（蘇州）有限公司（原告）因注冊(cè)商標(biāo)“千頁(yè)豆腐”等涉嫌侵害商標(biāo)權(quán)糾紛，起訴尚中國(guó)（清河區(qū)祖名豆制品經(jīng)營(yíng)部，被告一）、祖名股份（被告二），要求兩被告立即停止生產(chǎn)、銷售侵權(quán)產(chǎn)品，連帶賠償原告經(jīng)濟(jì)損失共計(jì)人民幣100萬(wàn)元整。

2019年5月21日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局出具“（2019）商標(biāo)異字第0000027888 號(hào)”《第23200665號(hào)“祖名千頁(yè)豆腐”商標(biāo)準(zhǔn)予注冊(cè)的決定》，駁回典發(fā)食品提出的商標(biāo)異議，決定第23200665號(hào)“祖名千頁(yè)豆腐”準(zhǔn)予注冊(cè)。祖名股份目前已取得國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局出具的第23200411號(hào)“祖名千頁(yè)豆腐”橫版文字的《商標(biāo)注冊(cè)證》，第23200665號(hào)“祖名千頁(yè)豆腐”豎版文字的《商標(biāo)注冊(cè)證》。

2019 年10月18日，江蘇省淮安市中級(jí)人民法院出具（2018）蘇08民初377號(hào)《民事裁定書》，裁定駁回原告典發(fā)食品的起訴。

到了2019年11月20 日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局向祖名股份出具《商標(biāo)評(píng)審案件答辯通知書》，告知祖名股份典發(fā)食品對(duì)第23200665號(hào)“祖名千頁(yè)豆腐”商標(biāo)提出無(wú)效宣告請(qǐng)求，該局依法予以受理。

截至招股書簽署日，上述商標(biāo)評(píng)審案件尚在評(píng)審過程中。

對(duì)此，祖名股份強(qiáng)調(diào)，報(bào)告期內(nèi)涉案產(chǎn)品的收入、利潤(rùn)占公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)的比例較小，僅占2017-2019年業(yè)務(wù)收入比重的0.37%、0.56%和0.44%。