3月1日，新證券法正式開始實(shí)施，交易所紛紛緊鑼密鼓地開始各項(xiàng)貫徹執(zhí)行工作，包括落實(shí)證券發(fā)行注冊制改革部署、強(qiáng)化信息披露一線監(jiān)管力度等。

作為公司監(jiān)管的重要依據(jù)，信息披露無疑是維護(hù)證券市場穩(wěn)定運(yùn)行的“基石”，新證券法專門新設(shè)了信息披露專章。在滬深交易所落實(shí)新證券法的工作當(dāng)中，強(qiáng)化信息披露要求也成為重點(diǎn)任務(wù)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，目前，根據(jù)新《證券法》強(qiáng)化信息披露的要求，交易所已系統(tǒng)性發(fā)布了一系列落實(shí)規(guī)定的配套自律規(guī)則，從董監(jiān)高職責(zé)、重大事件披露、自愿信息披露、權(quán)益變動(dòng)披露等多個(gè)方面，對(duì)上市公司相關(guān)事項(xiàng)做出進(jìn)一步規(guī)范，同時(shí)也采取一系列措施壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

“新證券法的框架性條款都出臺(tái)了，具體落實(shí)還是要靠交易所等監(jiān)管層通過規(guī)則細(xì)化，將以往的規(guī)則修訂完善到位，當(dāng)然日常監(jiān)管也會(huì)更強(qiáng)，內(nèi)部規(guī)章條例和管理辦法要做出相應(yīng)的修訂，證監(jiān)會(huì)的一些行政性法規(guī)也需要做相應(yīng)調(diào)整，在過渡期相關(guān)的工作可能要做到更細(xì)?！?月1日，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示。

“減負(fù)”、“提效”兩手抓

整體來看，交易所均強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)化信披的重要性。其中，深交所還著重提及了要建立簡明易行、透明高效的市場友好型規(guī)則體系，包括壓減不必要監(jiān)管事項(xiàng)和報(bào)備材料，減少規(guī)則模糊地帶，為市場提供簡明、清晰、易行的規(guī)范守則等。

據(jù)了解，深交所梳理出涉及推進(jìn)證券發(fā)行注冊制改革、上市公司監(jiān)管、債券監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面近50件規(guī)則需修改或制定，并根據(jù)市場發(fā)展變化新情況，對(duì)另外40余件規(guī)則提出清理意見，匯總形成“立改廢”清單，明確落實(shí)安排。

為給上市公司減輕負(fù)擔(dān)，深交所還在募集資金補(bǔ)流期間的資金使用、中小板公司治理等方面給予市場更多自主空間。

在“刪繁就簡”，為上市公司“減負(fù)瘦身”的背后，也對(duì)深交所對(duì)“精準(zhǔn)監(jiān)管”、“高效監(jiān)管”提出了更多挑戰(zhàn)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，為提升一線監(jiān)管效能，深交所將控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)作為監(jiān)管重點(diǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)對(duì)業(yè)績承諾履行、對(duì)外擔(dān)保、商譽(yù)減值等高風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任。

“現(xiàn)代公司治理最核心的就是董事會(huì)制度，加強(qiáng)董監(jiān)高的監(jiān)管是公司治理的核心所在。我們從資本市場這些年的一些違規(guī)現(xiàn)象來說，實(shí)際控制人和董高監(jiān)掏空甚至合謀掏空上市公司、利益輸送、違規(guī)信息披露，是主要領(lǐng)域?！敝心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林受訪指出。

事實(shí)上，剛剛實(shí)施的新《證券法》中，也擴(kuò)充了信息披露義務(wù)人的范疇，將信息披露義務(wù)人范圍從“發(fā)行人、上市公司”擴(kuò)充至“發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人”，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為這有利于對(duì)董監(jiān)高等信息披露重要角色的規(guī)范。

“（這體現(xiàn)）責(zé)任的下沉。（部分企業(yè)）信披過程中，董監(jiān)高、法人代表簽字流于形式，最重要的是把責(zé)任落實(shí)到人，以書面的簽字作為追責(zé)的依據(jù)，（新證券法修訂后）未來的董監(jiān)高會(huì)對(duì)自己的行為越來越慎重，這是好事，能確保整個(gè)監(jiān)管監(jiān)督的過程更加到位?！倍切卤硎?。

值得一提的是，除了對(duì)關(guān)鍵少數(shù)加以約束之外，交易所也根據(jù)新《證券法》的要求，對(duì)董監(jiān)高的權(quán)力做出進(jìn)一步規(guī)范。

交易所指出，董監(jiān)高無法保證定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由，上市公司應(yīng)當(dāng)披露。上市公司不予披露的，董監(jiān)高可以直接申請(qǐng)披露。

2018年年報(bào)季涌現(xiàn)的“董監(jiān)高質(zhì)疑自家年報(bào)”潮，包括*ST康得、*ST赫美、*ST華信、ST西發(fā)等11家公司在內(nèi)的董監(jiān)高，質(zhì)疑自家年報(bào)并撇清責(zé)任，從實(shí)踐當(dāng)中出現(xiàn)了多起董監(jiān)高“不保真”聲明。

“強(qiáng)化了董監(jiān)高的責(zé)任，也要強(qiáng)化其權(quán)利，董監(jiān)高有權(quán)利直接披露異議信息，避免了實(shí)控人對(duì)整個(gè)信披環(huán)節(jié)的干預(yù)和干擾，有助于提高信息的真實(shí)性。目前部分上市公司在治理上實(shí)控人、大股東說了算，董高監(jiān)相當(dāng)于職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，包括獨(dú)立董事。賦予董監(jiān)高披露真實(shí)性的權(quán)利，有助于形成一定的博弈機(jī)制，避免了一股獨(dú)大，或者實(shí)控人操縱

上市公司的現(xiàn)象?！北P和林指出。

壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

除了董監(jiān)高之外，另一個(gè)對(duì)上市公司信息披露真實(shí)性起著重要作用的莫過于“看門人”中介機(jī)構(gòu)。

早前，因“兩康”事件等，市場對(duì)于中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了一定的“信任危機(jī)”。

為了強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，交易所加大中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，強(qiáng)化上市公司選聘中介機(jī)構(gòu)的信息披露要求。

據(jù)深交所透露，其將督促上市公司強(qiáng)化擬聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所在機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)、誠信記錄和獨(dú)立性等方面的信披要求，充分披露“換所”原因和審計(jì)委員會(huì)履職情況，引導(dǎo)合理選聘中介機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，深交所也將用好用足監(jiān)管手段，依法依規(guī)追究未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化失信懲戒，督促切實(shí)發(fā)揮核查把關(guān)的“看門人”作用。

此前，中注協(xié)制定了新證券法實(shí)施的工作方案，針對(duì)全面推行證券發(fā)行注冊制、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)雙備案制、事后監(jiān)督處罰力度加大以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所民事賠償責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)增加等重大變化，圍繞提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量采取系列措施。

“去年幾個(gè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件的上市公司案例，與審計(jì)機(jī)構(gòu)不獨(dú)立是有關(guān)聯(lián)的，甚至存在機(jī)構(gòu)配合控股股東財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象，不但沒有承擔(dān)起守門人的角色，反而有時(shí)候有可能助紂為虐。因?yàn)閷徲?jì)是有費(fèi)用、有利益的，甚至?xí)r間更長形成了一定的捆綁利益。對(duì)誠信、獨(dú)立、更換等方面加強(qiáng)信披，有助于保持審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性?！北P和

林表示。 （編輯：巫燕玲）