行情回顧

　　近兩周，A股紡織服裝板塊漲幅榜前五的公司分別為ST摩登、九牧王、探路者、*ST貴人、臺(tái)華新材；港股紡織服裝板塊漲幅榜前五的公司分別為卡賓、中國(guó)利郎、佐丹奴國(guó)際、旭日企業(yè)、魏橋紡織。

　　數(shù)據(jù)跟蹤

　　2021年6月，服裝零售當(dāng)月同比+12.8%，環(huán)比+0.5%；穿類(lèi)商品網(wǎng)上零售同比+24.1%，環(huán)比-4.1%；中國(guó)服裝出口金額同比+17.7%。7月15日，328棉花價(jià)格指數(shù)(元/噸)為17066，環(huán)比+6.1%。2021年7月5日至7月11日重點(diǎn)關(guān)注的抖音旗艦店方面，運(yùn)動(dòng)戶外中Adidas維持第1名，李寧從第3名上升至第2名，安踏從第4名下滑至第5名，中國(guó)李寧從第8名上升至第3名，特步從第18名下滑至第32名，匹克從第35名上升至第18名；男裝中，海瀾之家從第3名下滑至第15名，太平鳥(niǎo)從第14名上升至第7名；女裝中，Tennie Weenie維持第1名，太平鳥(niǎo)女裝從第3名下滑至第4名，森馬從第26名下滑至第57名。行業(yè)動(dòng)態(tài)海外新聞和業(yè)績(jī)方面，儒鴻和裕元的越南工廠暫時(shí)停工，Hugo Boss、Levi Strauss業(yè)績(jī)大漲，F(xiàn)orever21母公司即將上市，綾致時(shí)尚和adida共同宣布投資可持續(xù)生物材料。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　1。疫情反復(fù)多次沖擊；2。企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)加??；3。全球經(jīng)濟(jì)修復(fù)慢于預(yù)期；4。匯率與原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。

　　投資建議

　　近期多家港股/A股公司發(fā)布業(yè)績(jī)或預(yù)告，多數(shù)重點(diǎn)公司表現(xiàn)良好，疫后復(fù)蘇的大背景下行業(yè)供需兩旺。去年上半年板塊受疫情影響嚴(yán)重，多數(shù)公司今年上半年業(yè)績(jī)將大幅反彈。同時(shí)，隨著未來(lái)行業(yè)低基數(shù)效應(yīng)逐步減弱，我們更為關(guān)注低基數(shù)以外，企業(yè)內(nèi)生的成長(zhǎng)動(dòng)力。我們看好錄得相比2019年正增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及經(jīng)過(guò)疫情調(diào)整為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展打下良好基礎(chǔ)的公司。我們港股重點(diǎn)推薦申洲國(guó)際、安踏體育、李寧、滔搏、波司登、特步國(guó)際，A股重點(diǎn)推薦森馬服飾、華利集團(tuán)、穩(wěn)健醫(yī)療。