行情回顧

　　近兩周，A股紡織服裝板塊漲幅榜前五的公司分別為ST摩登、九牧王、探路者、*ST貴人、臺華新材；港股紡織服裝板塊漲幅榜前五的公司分別為卡賓、中國利郎、佐丹奴國際、旭日企業(yè)、魏橋紡織。

　　數(shù)據(jù)跟蹤

　　2021年6月，服裝零售當月同比+12.8%，環(huán)比+0.5%；穿類商品網(wǎng)上零售同比+24.1%，環(huán)比-4.1%；中國服裝出口金額同比+17.7%。7月15日，328棉花價格指數(shù)(元/噸)為17066，環(huán)比+6.1%。2021年7月5日至7月11日重點關(guān)注的抖音旗艦店方面，運動戶外中Adidas維持第1名，李寧從第3名上升至第2名，安踏從第4名下滑至第5名，中國李寧從第8名上升至第3名，特步從第18名下滑至第32名，匹克從第35名上升至第18名；男裝中，海瀾之家從第3名下滑至第15名，太平鳥從第14名上升至第7名；女裝中，Tennie Weenie維持第1名，太平鳥女裝從第3名下滑至第4名，森馬從第26名下滑至第57名。行業(yè)動態(tài)海外新聞和業(yè)績方面，儒鴻和裕元的越南工廠暫時停工，Hugo Boss、Levi Strauss業(yè)績大漲，F(xiàn)orever21母公司即將上市，綾致時尚和adida共同宣布投資可持續(xù)生物材料。

　　風險提示

　　1。疫情反復(fù)多次沖擊；2。企業(yè)惡性競爭加?。?。全球經(jīng)濟修復(fù)慢于預(yù)期；4。匯率與原材料價格大幅波動。

　　投資建議

　　近期多家港股/A股公司發(fā)布業(yè)績或預(yù)告，多數(shù)重點公司表現(xiàn)良好，疫后復(fù)蘇的大背景下行業(yè)供需兩旺。去年上半年板塊受疫情影響嚴重，多數(shù)公司今年上半年業(yè)績將大幅反彈。同時，隨著未來行業(yè)低基數(shù)效應(yīng)逐步減弱，我們更為關(guān)注低基數(shù)以外，企業(yè)內(nèi)生的成長動力。我們看好錄得相比2019年正增長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及經(jīng)過疫情調(diào)整為企業(yè)長期發(fā)展打下良好基礎(chǔ)的公司。我們港股重點推薦申洲國際、安踏體育、李寧、滔搏、波司登、特步國際，A股重點推薦森馬服飾、華利集團、穩(wěn)健醫(yī)療。