券商風(fēng)控的監(jiān)管再上一個(gè)臺(tái)階。

       近日，監(jiān)管部門向各家券商發(fā)布《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(征求意見稿)》（下稱《規(guī)定》），對(duì)分類評(píng)級(jí)指標(biāo)進(jìn)行最新修訂。

        值得關(guān)注的是，在本次修訂中，四大主要條款有3條涉及了風(fēng)控及合規(guī)，重點(diǎn)聚焦于券商合規(guī)風(fēng)控能力，對(duì)加減分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，引導(dǎo)券商持續(xù)提升風(fēng)控合規(guī)管理能力。

事實(shí)上，近年以來券商的風(fēng)控能力已有所增強(qiáng)。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在已發(fā)布年報(bào)的20家主流上市券商中，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2995.73億元，其中信用減值143.23億元，占比4.78%。而2018年，這一比例為5.18%。這一數(shù)字說明，券商整體收入結(jié)構(gòu)變化向好。

其中，有10家券商信用減值損失占營業(yè)收入比例呈現(xiàn)下降趨勢，下降度排名前三的分別為：中信建投（-11.01%）、紅塔證券（-5.83%）、中銀證券（-5.51%）。也即意味著，這三家券商收入結(jié)構(gòu)的改良趨勢更為顯著。

此外，華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券、中國銀河4家券商連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入過百億，信用減值比例也處于較低水平。

而隨著《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(征求意見稿)》和并表監(jiān)管的試點(diǎn)，未來監(jiān)管層對(duì)券商風(fēng)控的引導(dǎo)將再上一個(gè)臺(tái)階。

強(qiáng)化券商風(fēng)控引導(dǎo)再上臺(tái)階

本次《規(guī)定》修訂的條款具體包括：風(fēng)險(xiǎn)管理能力加分指標(biāo)、持續(xù)合規(guī)狀況扣分標(biāo)準(zhǔn)、市場競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)。

其中，四大主要條款有3條涉及了風(fēng)控及合規(guī)。細(xì)則上，包括對(duì)增設(shè)風(fēng)控人員、增設(shè)風(fēng)控新指標(biāo)的加分；引導(dǎo)強(qiáng)化資本約束，取消凈資本絕對(duì)數(shù)加分指標(biāo)；考核聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度機(jī)制健全有效、異常交易監(jiān)測有效性等內(nèi)容。

《規(guī)定》稱，在評(píng)價(jià)期內(nèi)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或者公司治理與內(nèi)部控制嚴(yán)重失效，造成嚴(yán)重影響的，可視情節(jié)將公司分類結(jié)果下調(diào)1個(gè)或2個(gè)級(jí)別；補(bǔ)充對(duì)公司或其股東未如實(shí)披露或報(bào)告控股股東和實(shí)際控制人信息情形下調(diào)級(jí)別的處理依據(jù)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這代表監(jiān)管層對(duì)券商的風(fēng)控引導(dǎo)在2020年再上一個(gè)臺(tái)階。

回顧上述2019年的各家券商經(jīng)營數(shù)據(jù)，盡管統(tǒng)計(jì)中的20家券商，有過半券商信用減值損失占營業(yè)總收入比例呈下降趨勢，但仍有10家券商營收結(jié)構(gòu)并未好轉(zhuǎn)，有券商信用減值損失占營業(yè)總收入比例增加9.39%。

這意味著，仍有不少券商在強(qiáng)化風(fēng)控方面，需要多下功夫。

而即使是風(fēng)控能力得到監(jiān)管認(rèn)可的券商，同樣沒得放松。2019年，在營業(yè)利潤過百億的券商中，華泰證券和廣發(fā)證券為僅有的兩家信用減值損失維持在個(gè)億級(jí)別的券商。

華泰證券風(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)人士稱，隨著資本市場加速雙向開放,為證券機(jī)構(gòu)國際化發(fā)展打開了更廣闊的空間，集團(tuán)化運(yùn)營模式也將給證券機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作帶來新的挑戰(zhàn)。

“在監(jiān)管繼續(xù)強(qiáng)化風(fēng)控引導(dǎo)的背景下，華泰證券也將持續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)管理投入，深化集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，打造具有華泰特色的風(fēng)險(xiǎn)管理競爭優(yōu)勢，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)多層次資本市場穩(wěn)健發(fā)展方面貢獻(xiàn)新的作為。” 該名人士稱。

并表監(jiān)管背后的風(fēng)控意味

事實(shí)上，除了此次《規(guī)定》的修訂外，此前出臺(tái)的并表監(jiān)管試點(diǎn)，也是一次風(fēng)控監(jiān)管體系的變革。

3月27日，證監(jiān)會(huì)決定將華泰證券、招商證券、中信證券、國泰君安、中金公司、中信建投6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點(diǎn)范圍。

證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《風(fēng)控辦法》規(guī)定，逐步允許參與試點(diǎn)機(jī)構(gòu)試行更為靈活的風(fēng)控指標(biāo)體系。初期，綜合考慮試點(diǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)外投資資本占用情況，對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)母公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算系數(shù)由0.7調(diào)降至0.5，表內(nèi)外資產(chǎn)總額計(jì)算系數(shù)由1降至0.7；同時(shí)持續(xù)監(jiān)測試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已建立風(fēng)控體系運(yùn)行及合并風(fēng)控指標(biāo)信息的有效性。

“這則新聞出來，大家都把關(guān)注點(diǎn)放在了‘券商釋放風(fēng)險(xiǎn)資本’做大做強(qiáng)這個(gè)角度，實(shí)際上更應(yīng)該關(guān)注的是監(jiān)管對(duì)券商風(fēng)控體系的重視?！庇蓄^部券商風(fēng)控人士分析。

“這6家券商在監(jiān)管的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)中，風(fēng)控做得更好，更符合監(jiān)管的集團(tuán)化監(jiān)管要求，所以作為試點(diǎn)，額外獎(jiǎng)勵(lì)釋放風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。這樣來理解這條政策可能會(huì)更合適。至于后續(xù)還有沒有其他‘獎(jiǎng)勵(lì)’，這個(gè)很難說。但光是這一條，對(duì)券商的激勵(lì)也不小了，而且更多的是表明監(jiān)管的態(tài)度，即抓緊風(fēng)控，在這個(gè)基礎(chǔ)上鼓勵(lì)頭部券商做大做強(qiáng)?！鄙鲜鋈田L(fēng)控人士稱。

華泰證券風(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，近兩年來，華泰證券以并表監(jiān)管試點(diǎn)為抓手，加大風(fēng)險(xiǎn)管理投入，儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)管理人才，以集團(tuán)化、專業(yè)化和平臺(tái)化的思路持續(xù)健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系和流程，大力推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分運(yùn)用技術(shù)手段固化風(fēng)險(xiǎn)控制流程和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，建立覆蓋穿透的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，公司集團(tuán)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到了明顯提升。

國泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人亦稱，公司被納入并表監(jiān)管試點(diǎn)范圍，體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化和能力的認(rèn)可。并表監(jiān)管試點(diǎn)資格的評(píng)定，將有效松綁公司的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，進(jìn)一步釋放資本，為業(yè)務(wù)發(fā)展打開更大空間。

“同時(shí)，并表監(jiān)管試點(diǎn)的推進(jìn)，將逐步深化證券行業(yè)的差異化監(jiān)管，為公司未來進(jìn)入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、打造成為航母級(jí)頭部券商奠定了基礎(chǔ)。公司將以此為契機(jī)，繼續(xù)加強(qiáng)集團(tuán)垂直一體化風(fēng)險(xiǎn)管理、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理流程、夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理與全面風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)建設(shè)。”該名負(fù)責(zé)人稱。