近日，中國羽絨服制造商波司登國際控股有限公司周五盤后宣布收購深圳女裝品牌Jessie 杰西剩余70%股權(quán)。

　　波司登通過集團(tuán)旗下全資附屬公司杰西國際控股有限公司，收購勁豐投資發(fā)展有限公司及Prestige Stand Investment Development Limited控股的邦寶國際控股有限公司70%股權(quán)。上述交易方均為英屬處女座群島注冊(cè)的公司。

　　作為交易代價(jià)，杰西國際將向勁豐投資支付現(xiàn)金人民幣比6708萬元，并向其配發(fā)814,542,857股波司登新股股份;同時(shí)支付Prestige Stand現(xiàn)金人民幣292萬及配發(fā)35,457,143股股份。

　　上述交易價(jià)格為人民幣7000萬及8.5億股新股，其中新股代價(jià)每股為0.652港元，較2016年7月8日收盤價(jià)0.65港元有約0.31%的溢價(jià)。實(shí)際上，上述交易總價(jià)格為人民幣7000萬元，另加價(jià)值5.542億港元的股票，約合6.355億港元。

　　新股占波司登擴(kuò)股后的9.61%，交易完成后勁豐將持股波司登9.21%，而Prestige Stand持股0.4%。

　　據(jù)交易公告，邦寶國際截至2016年3月31日止的財(cái)年除稅前利潤和凈利潤分別為年人民幣5637.7萬元和人民幣4901.2萬元，較上一財(cái)年分別縮水一半。邦寶國際截至2015年3月31日止的財(cái)年的除稅前利潤和凈利潤分別為年人民幣1.078億元及人民幣8884.3萬元。邦寶國際截至2016年3月31日的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)分別為人民幣5.062億元及人民幣2.962元。

　　而據(jù)統(tǒng)計(jì)，Jessie 杰西女裝截止2016年3月31日止的2016財(cái)年總收入3.329億港元，同比有4.0%的增幅，占波司登集團(tuán)非羽絨服業(yè)務(wù)40.3%份額，2016財(cái)年波司登非羽絨服業(yè)務(wù)總收入為8.261億港元。

　　上述交易使得Jessie 杰西女裝估值約9.1億港元，市銷率約2.73，市盈率則高達(dá)15.95。截止2016年3月31日止的2016財(cái)年Jessie 杰西女裝凈減少8 間門店，共運(yùn)營203間門店。

　　實(shí)際上，上月底發(fā)布年報(bào)時(shí)，波司登即表示尋找機(jī)會(huì)，并購女裝品牌，以彌補(bǔ)其波司登以外其他羽絨品牌業(yè)務(wù)的大幅萎縮。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年3月31日的2016財(cái)年，波司登收入按年減少8.0%至人民幣57.873億元，分別占集團(tuán)64.8%、19.1%和16.1%業(yè)務(wù)的羽絨服業(yè)務(wù)、貼牌加工管理業(yè)務(wù)和非羽絨服業(yè)務(wù)的收入各自同比下滑2.5%、18.1%和18.2%，分別跌至39.772億元、9.840億元和8.261億元。除波司登品牌實(shí)現(xiàn)2.8%的收入增長之外，羽絨服業(yè)務(wù)中的雪中飛、冰潔和康博三個(gè)品牌銷售均出現(xiàn)萎縮，其中冰潔和康博的銷售跌幅高達(dá)28.2%和47.2%。

　　波司登創(chuàng)始人、主席兼首席執(zhí)行官高德康的計(jì)劃是三年內(nèi)把羽絨服業(yè)務(wù)從八成的占比降至六成，然而2016財(cái)年比2015財(cái)年的64.8%還要上升接近4個(gè)百分點(diǎn)。