浙江喬治白服飾股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”)首次公開發(fā)行2,465萬(wàn)股人民幣普通股(A股)將于2012年7月4日(T日)分別通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)和網(wǎng)下發(fā)行電子化平臺(tái)實(shí)施。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)特別提請(qǐng)投資者關(guān)注以下內(nèi)容：

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的投資價(jià)值或投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

　　2、擬參與本次發(fā)行申購(gòu)的投資者，須認(rèn)真閱讀2012年6月25日刊登于的《浙江喬治白服飾股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股意向書摘要》及披露的招股意向書全文，特別是其中的“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)，充分理解發(fā)行人的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，謹(jǐn)慎判斷其經(jīng)營(yíng)狀況及投資價(jià)值，并審慎做出投資決策。發(fā)行人受政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及經(jīng)營(yíng)管理水平的影響，經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)發(fā)生變化，由此可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自行承擔(dān)。

　　3、本次網(wǎng)下發(fā)行的股票無(wú)流通限制及鎖定安排，自本次發(fā)行的股票在深交所上市交易之日起開始流通。請(qǐng)投資者務(wù)必注意由于上市首日股票流通量增加導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、發(fā)行人所在行業(yè)為服裝及其他纖維制品制造業(yè)，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均滾動(dòng)市盈率為22.45倍(截止2012年6月29日)，請(qǐng)投資者決策時(shí)參考。本次發(fā)行價(jià)格23.00元/股對(duì)應(yīng)的2011年攤薄后市盈率為24.73倍，高于行業(yè)最近一個(gè)月平均滾動(dòng)市盈率10.16%，存在未來(lái)發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率水平回歸、股價(jià)下跌給新股投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、發(fā)行人本次募投項(xiàng)目的計(jì)劃所需資金量為38050.05萬(wàn)元。按本次發(fā)行計(jì)算的預(yù)計(jì)募集資金量為56,695萬(wàn)元，超出發(fā)行人計(jì)劃所需資金量，超出比例為49.00%，存在因取得募集資金導(dǎo)致凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度增加對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力、財(cái)務(wù)狀況、盈利水平及股東長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生重要影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司所處的傳統(tǒng)服裝行業(yè)企業(yè)眾多，行業(yè)壁壘較低，為充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)。本公司主要產(chǎn)品為“喬治白”品牌的職業(yè)裝、男裝及休閑服飾等，職業(yè)裝市場(chǎng)的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈。

　　目前，公司同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雅戈?duì)?、?bào)喜鳥、凱諾科技、希努爾、杉杉、凱撒、利郎等已依托資本市場(chǎng)籌集資金擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，上述正裝品牌過(guò)渡到職業(yè)裝的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)較為容易，潛在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。同時(shí)，越來(lái)越多的國(guó)際品牌進(jìn)入中國(guó)，占領(lǐng)高端市場(chǎng)，并逐漸向中端市場(chǎng)滲透。服裝企業(yè)已在質(zhì)量、價(jià)格、品牌、規(guī)模、廣告宣傳、商業(yè)模式、商品渠道等全方位開展競(jìng)爭(zhēng)。

　　與上述公司相比，本公司存在總體銷售規(guī)模和市場(chǎng)占有率等方面的差距。若發(fā)行人不能及時(shí)提升市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)更為激烈和復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，則產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和盈利水平將面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及重大事件帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　服裝行業(yè)在較大程度上依賴于全球宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。若出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)波動(dòng)或發(fā)生其他重大事件，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)服裝的需求下降，則本公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)受到影響。  {page_break}

　　7、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)產(chǎn)品品種過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司目前主要從事職業(yè)裝的生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品相對(duì)集中。2009年、2010年、2011年職業(yè)裝銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為78.84%、82.28%、86.87%。若公司客戶經(jīng)營(yíng)情況惡化、轉(zhuǎn)移買家、或市場(chǎng)對(duì)職業(yè)裝的需求降低，則公司存在銷售收入和利潤(rùn)減少的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)產(chǎn)品銷售季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于企事業(yè)單位對(duì)職業(yè)裝定貨的周期一般集中在下半年，同時(shí)不同季節(jié)的服裝價(jià)格具有較大的差異，因此職業(yè)裝行業(yè)的銷售具有一定的季節(jié)性規(guī)律。報(bào)告期內(nèi)，公司2009年、2010年、2011年下半年實(shí)現(xiàn)的職業(yè)裝營(yíng)業(yè)收入占該產(chǎn)品當(dāng)年總收入的比重分別為72.71%、65.41%和57.52%。公司主要產(chǎn)品銷售的季節(jié)性波動(dòng)導(dǎo)致公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和銷售收入亦呈現(xiàn)一定的季節(jié)性特征，由此并可能給公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性帶來(lái)不利影響。

　　(3)存貨余額較大的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司存貨余額逐年增大，存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比例逐年上升。報(bào)告期各期末，公司存貨主要構(gòu)成及周轉(zhuǎn)情況如下表：

　　項(xiàng)目

　　2011.12.31

　　2010.12.31

　　2009.12.31

　　存貨余額(萬(wàn)元)

　　15,317.67

　　11,710.83

　　7,313.37

　　其中：原材料(萬(wàn)元)

　　3,797.91

　　3,055.80

　　1,832.68

　　庫(kù)存商品(萬(wàn)元)

　　10,325.55

　　7,043.51

　　4,352.93

　　存貨凈額(萬(wàn)元)

　　12,833.40

　　9,509.08

　　5,700.73

　　存貨凈額占流動(dòng)資產(chǎn)的比例

　　40.88%

　　33.62%

　　30.13%

　　當(dāng)年度存貨周轉(zhuǎn)率(次)

　　2.83

　　2.74

　　2.99

　　公司存貨是在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的，報(bào)告期內(nèi)，公司存貨余額逐年增大，占用了公司較多的營(yíng)運(yùn)資金，未來(lái)若公司經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化或競(jìng)爭(zhēng)加劇，可能導(dǎo)致庫(kù)存商品等存貨跌價(jià)或變現(xiàn)困難，從而對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　(4)代理商與加盟商的相關(guān)管理的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司職業(yè)裝銷售采取以直營(yíng)職業(yè)裝營(yíng)銷中心為主、代理商銷售為輔的銷售模式，零售專賣市場(chǎng)采取直營(yíng)店和特許加盟店相結(jié)合的銷售模式。截至2011年12月31日，公司在全國(guó)25個(gè)省、自治區(qū)、直轄市共設(shè)立了13家直營(yíng)職業(yè)裝營(yíng)銷中心、48家直營(yíng)店，同時(shí)引進(jìn)6家代理商、156家特許加盟商。

　　公司分別與代理商、加盟商簽訂代理合同、特許經(jīng)營(yíng)合同，對(duì)代理商、加盟商各方面進(jìn)行規(guī)范。但代理商、加盟商僅在業(yè)務(wù)上受公司控制，人、財(cái)、物均獨(dú)立于公司，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃也根據(jù)其業(yè)務(wù)目標(biāo)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好確定。若公司管理水平的提升無(wú)法跟上代理商及加盟商數(shù)量持續(xù)增加的速度，或部分代理商和加盟商的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有悖于公司的品牌經(jīng)營(yíng)宗旨，將對(duì)公司的品牌形象和未來(lái)發(fā)展造成不利影響。

　　(5)人力資源風(fēng)險(xiǎn)

　　公司所處行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，勞動(dòng)力的持續(xù)供應(yīng)十分重要。公司的持續(xù)發(fā)展依賴于設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等多個(gè)部門人員的通力合作，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)勞動(dòng)力的需求逐漸增加，存在勞動(dòng)力不能及時(shí)就位、或技術(shù)不熟練給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(6)人力資源成本上升的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司各類型員工的工資水平逐年上升，尤其在2011年漲幅較大，這一方面是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要，另一方面也是我國(guó)東部地區(qū)勞動(dòng)力成本持續(xù)上升所導(dǎo)致的。若公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在未來(lái)不能保持持續(xù)增長(zhǎng)，盈利水平不能保持穩(wěn)步提升，未來(lái)人力資源成本的繼續(xù)上升將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和凈利潤(rùn)帶來(lái)不利影響。 {page_break}

　　8、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 

　　(1)稅收優(yōu)惠變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》(1991年7月1日起施行，2008年1月1日起廢止)第七條和第八條的規(guī)定，公司自2007年度開始享受企業(yè)所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策。根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》(2008年1月1日起實(shí)施)及《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施企業(yè)所得稅過(guò)渡優(yōu)惠政策的通知》(國(guó)發(fā)[2007]39號(hào))的規(guī)定，公司2007年度、2008年度免征企業(yè)所得稅， 2009年度、2010年度及2011年度按照減半后12.5%的稅率繳納企業(yè)所得稅。自2012年起，公司將不再享受上述稅收優(yōu)惠，將會(huì)對(duì)公司的凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定影響。

　　(2)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面值分別為8,303.19萬(wàn)元、12,074.55萬(wàn)元和11,183.25萬(wàn)元，應(yīng)收賬款較大，具體數(shù)據(jù)如下表所示：

　　項(xiàng) 目

　　2011-12-31

　　2010-12-31

　　2009-12-31

　　應(yīng)收賬款凈額(萬(wàn)元)

　　11,183.25

　　12,074.55

　　8,303.19

　　占流動(dòng)資產(chǎn)的比例

　　35.62%

　　42.69%

　　43.88%

　　占總資產(chǎn)的比例

　　18.20%

　　24.47%

　　22.73%

　　隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及規(guī)模的擴(kuò)張，如果債務(wù)人財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，應(yīng)收賬款存在不能按期回收或無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　(3)廣告費(fèi)大幅變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　2009-2011年，公司廣告費(fèi)支出分別為1,179.52萬(wàn)元、1,381.03萬(wàn)元和1,575.18萬(wàn)元，增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。未來(lái)公司廣告費(fèi)總體支出將按照銷售收入的3%左右進(jìn)行規(guī)劃，使廣告費(fèi)支出與營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)相匹配。若未來(lái)職業(yè)裝市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司根據(jù)品牌推廣、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局和實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的需要，有可能調(diào)整廣告投放策略，導(dǎo)致廣告費(fèi)占銷售收入的比重有所提升;若廣告費(fèi)支出出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)而廣告投放未能達(dá)到預(yù)期效果，則可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和凈利潤(rùn)帶來(lái)不利影響。

　　9、募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)募投項(xiàng)目的組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金擬投向以下四個(gè)項(xiàng)目：“營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、“年產(chǎn)20萬(wàn)套西服、100萬(wàn)件高檔襯衫生產(chǎn)項(xiàng)目” 、“設(shè)計(jì)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”和“信息化建設(shè)項(xiàng)目”。在上述項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，不排除因宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境、管理能力和其他突發(fā)因素帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)影響項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)程，從而存在募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

　　發(fā)行人預(yù)計(jì)將本次募集資金總額中的26,785.05萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目投入占預(yù)計(jì)募集資金投資總額的70.39%。該項(xiàng)目具體包括在全國(guó)12個(gè)主要城市建設(shè)集“時(shí)尚職業(yè)裝”職業(yè)服飾展示、銷售、售后服務(wù)為一體的職業(yè)裝營(yíng)銷中心和7個(gè)直營(yíng)形象店。項(xiàng)目實(shí)施后，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，存在公司現(xiàn)有的管理體系、營(yíng)運(yùn)制度不能迅速適應(yīng)公司規(guī)?？焖侔l(fā)展的要求，從而導(dǎo)致公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次發(fā)行前，公司2009年、2010年及2011年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.06%、27.96%和29.98%。本次發(fā)行成功后，公司凈資產(chǎn)將大幅增加，而募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，公司凈利潤(rùn)短期內(nèi)難以保持同比增長(zhǎng)，因此，公司凈資產(chǎn)收益率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，募集資金投資項(xiàng)目可能因如市場(chǎng)需求及流行趨勢(shì)的變化等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，存在募集資金投資項(xiàng)目建成后凈資產(chǎn)收益率仍然難以達(dá)到較高水平的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)募投項(xiàng)目以購(gòu)置房產(chǎn)為主的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金總額中18,714萬(wàn)元用于購(gòu)置營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目的房產(chǎn)、724.31萬(wàn)元用于購(gòu)置生產(chǎn)項(xiàng)目的土地使用權(quán)，在購(gòu)置全部完成后的正常年份，公司將新增房產(chǎn)折舊及土地使用權(quán)攤銷合計(jì)856.62萬(wàn)元，扣除25%的所得稅影響后，對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響為642.46萬(wàn)元，占2011年度公司凈利潤(rùn)的6.82%。若本次募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的效益，或?qū)嶋H收益較預(yù)期收益有大幅下降，則新增的房產(chǎn)折舊及土地使用權(quán)攤銷可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和凈利潤(rùn)帶來(lái)不利影響。

　　10、管理風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)實(shí)際控制人控制的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的實(shí)際控制人為池方燃、陳永霞和陳良仁，其中，池方燃與陳永霞為夫妻關(guān)系;陳良仁與陳永霞為兄妹關(guān)系。陳永霞與陳良仁直接持有發(fā)行人24.01%的股份，池方燃、陳永霞與陳良仁通過(guò)溫州喬治白間接控制發(fā)行人35.37%的股份，因此，池方燃、陳永霞、陳良仁三人通過(guò)直接或間接的方式合計(jì)控制發(fā)行人59.38%的股份，并且三方簽署有一致行動(dòng)協(xié)議。因此，公司可能存在實(shí)際控制人通過(guò)行使表決權(quán)或其他方式對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、人事任免、關(guān)聯(lián)交易和利潤(rùn)分配等方面進(jìn)行控制的風(fēng)險(xiǎn)，且池方燃、陳永霞作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，存在利用實(shí)際控制人地位侵害其他股東利益或損害公司利益的可能性。

　　(2)內(nèi)部控制有效性風(fēng)險(xiǎn)

　　公司目前已建立了一套較為完整、合理和有效的內(nèi)部控制制度，如果內(nèi)控體系不能隨著公司的發(fā)展而不斷完善，可能導(dǎo)致公司內(nèi)部控制有效性不足的風(fēng)險(xiǎn)。 {page_break}

　　11、本次網(wǎng)下發(fā)行將采用按申購(gòu)單位搖號(hào)配售方式，配售對(duì)象的每筆申購(gòu)數(shù)量必須是申購(gòu)單位123.25萬(wàn)股或其整數(shù)倍，每個(gè)配售對(duì)象的累計(jì)申購(gòu)數(shù)量不得超過(guò)1232.5萬(wàn)股。當(dāng)本次網(wǎng)下有效申購(gòu)總量超過(guò)網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量時(shí)，保薦人(主承銷商)將按配售對(duì)象的有效報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)的申購(gòu)量進(jìn)行配號(hào)，每123.25萬(wàn)股獲配一個(gè)號(hào)碼，最終將搖出10個(gè)號(hào)碼，每個(gè)號(hào)碼獲配123.25萬(wàn)股。如果出現(xiàn)網(wǎng)上申購(gòu)不足向網(wǎng)下回?fù)艿那闆r，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量將相應(yīng)增加，保薦人(主承銷商)將根據(jù)回?fù)芤?guī)模增加網(wǎng)下中簽號(hào)碼數(shù)量;如果出現(xiàn)網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)艿那闆r，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量將相應(yīng)減少，保薦人(主承銷商)將根據(jù)回?fù)芤?guī)模減少網(wǎng)下中簽號(hào)碼數(shù)量。因此敬請(qǐng)投資者務(wù)必注意如果雙向回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)將導(dǎo)致網(wǎng)下配售結(jié)果在獲配數(shù)量、中簽比例方面與以往配售方式的不同。

　　12、本次發(fā)行中，主承銷商自主推薦了17家具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下詢價(jià)。主承銷商已經(jīng)制訂了嚴(yán)格的推薦標(biāo)準(zhǔn)和決策程序，最終確定的機(jī)構(gòu)投資者名單已經(jīng)報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。此類投資者的報(bào)價(jià)情況將影響本次的發(fā)行價(jià)格，若投資者不認(rèn)可此類投資者及其報(bào)價(jià)，建議不參加申購(gòu)。

　　13、本次發(fā)行遵循市場(chǎng)化定價(jià)原則，在初步詢價(jià)階段由網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者基于真實(shí)認(rèn)購(gòu)意圖報(bào)價(jià)，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、可比公司估值水平、市場(chǎng)環(huán)境、募集資金需求和承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格。任何投資者如參與網(wǎng)上申購(gòu)，均視為其已接受該發(fā)行價(jià)格，投資者若不認(rèn)可本次發(fā)行定價(jià)方法和確定的發(fā)行價(jià)格，建議不參與本次發(fā)行。

　　14、發(fā)行人及保薦人(主承銷商)將于2012年7月6日(T+2日)在《浙江喬治白服飾股份有限公司首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下?lián)u號(hào)中簽及配售結(jié)果公告》中公布保薦人(主承銷商)在推介期間提供的發(fā)行人研究報(bào)告的估值結(jié)論以及所有配售對(duì)象的報(bào)價(jià)明細(xì)。以上數(shù)據(jù)僅用于如實(shí)反映保薦人(主承銷商)對(duì)發(fā)行人的估值判斷和股票配售對(duì)象的報(bào)價(jià)情況，不構(gòu)成對(duì)發(fā)行人的投資建議，提請(qǐng)投資者關(guān)注。

　　15、請(qǐng)投資者務(wù)必關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。本次發(fā)行中，當(dāng)出現(xiàn)以下情況，認(rèn)購(gòu)不足部分由保薦人(主承銷商)予以包銷：網(wǎng)上有效申購(gòu)總量小于本次網(wǎng)上發(fā)行總量，向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀晃茨茏泐~認(rèn)購(gòu)的;網(wǎng)下有效申購(gòu)數(shù)量小于本次網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量。

　　16、本次發(fā)行可能存在上市后跌破發(fā)行價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和保薦人(主承銷商)均無(wú)法保證股票上市后不會(huì)跌破發(fā)行價(jià)格。投資者應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注定價(jià)市場(chǎng)化蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素，知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價(jià)，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化價(jià)值投資理念，避免盲目炒作。

　　17、發(fā)行人的所有股份均為可流通股。本次發(fā)行前的股份有限售期，有關(guān)限售承諾及限售期安排詳見(jiàn)招股意向書。上述股份限售安排系相關(guān)股東基于發(fā)行人治理需要及經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)定性，根據(jù)相關(guān)法律和法規(guī)做出的自愿承諾。

　　18、本次發(fā)行申購(gòu)，任一股票配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進(jìn)行申購(gòu)。所有參與網(wǎng)下詢價(jià)、申購(gòu)、配售的股票配售對(duì)象均不得參與網(wǎng)上申購(gòu);單個(gè)投資者只能使用一個(gè)合格賬戶進(jìn)行申購(gòu)。任何與上述規(guī)定相違背的申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。

　　19、本次發(fā)行結(jié)束后，需經(jīng)交易所批準(zhǔn)后，方能在交易所公開掛牌交易。如果未能獲得批準(zhǔn)，本次發(fā)行股份將無(wú)法上市，發(fā)行人會(huì)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還給參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者。

　　20、發(fā)行人、保薦人(主承銷商)鄭重提請(qǐng)投資者注意：投資者應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資理念參與本次發(fā)行申購(gòu)，我們希望認(rèn)可發(fā)行人的投資價(jià)值并期待分享發(fā)行人成長(zhǎng)成果的投資者參與申購(gòu)，任何懷疑發(fā)行人是純粹“圈錢”的投資者，應(yīng)避免參與申購(gòu)。

　　21、本投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告并不保證揭示本次發(fā)行的全部投資風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者充分深入了解證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及蘊(yùn)含的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，理性評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立做出是否參與本次發(fā)行申購(gòu)的決定。

　　發(fā)行人：浙江喬治白服飾股份有限公司

　　保薦人(主承銷商)：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　2012年 7月 3 日