7月，銀行間市場共完成交易32.9萬億元，同比增長57.7%，環(huán)比增長4.3%。其中，貨幣市場成交24.2萬億元，同比增長59.7%;債券市場成交3.7萬億元，同比增長185.8%;外匯即期市場成交2.0萬億元，同比下降11.7%;衍生品市場成交3.0萬億元，同比增長40.4%。今年前7個月，我國銀行間市場累計成交190.1萬億元，同比增長8.0%。截至7月末，銀行間本幣市場成員6898家，較上月末增加95家;外匯市場會員436家，較上月末增加7家。

　　貨幣市場資金面較為寬松

　　隔夜資金需求較大

　　7月，存款準備金補繳、新股發(fā)行、財政繳稅等成為擾動貨幣市場的主要因素，但在央行公開市場操作連續(xù)實現(xiàn)資金凈投放的情況下，貨幣市場資金面整體仍較寬松，除隔夜利率因需求較大而有所上漲外，其余期限利率以下跌為主。

　　從加權成交利率看，7月末，隔夜信用拆借收于3.25%，較月初上漲21個基點;7天質押式回購收于4.02%，較月初下降43個基點。市場基準利率方面，Shibor以下跌為主。隔夜Shibor收于3.20%，較月初上漲19個基點，7天、14天和1月Shibor分別收于3.98%、3.98%和4.20%，較月初分別下降44個、73個和80個基點;其余各期限Shibor與月初相比變動幅度均在3個基點以內(nèi)(含)。

　　貨幣市場成交量同比大幅增長，大型商業(yè)銀行為最大資金凈融出方。7月，貨幣市場共成交24.2萬億元，同比增長59.7%。其中信用拆借3.3萬億元，同比增長37.4%;質押式回購19.8萬億元，同比增長61.5%;買斷式回購1.1萬億元，同比增長124.1%。從貨幣市場資金流向看，7月資金凈融出量排名前三位的機構是大型商業(yè)銀行、政策性銀行和投資產(chǎn)品，凈融出額分別為5.4萬億元、4.7萬億元和6338.0億元。城市商業(yè)銀行、證券公司和農(nóng)村金融機構位列資金凈融入額的前三位，凈融入額分別為3.3萬億元、2.5萬億元和1.9萬億元。

　　債券市場呈現(xiàn)弱勢格局

　　國債收益率曲線整體上移

　　7月，向好的經(jīng)濟基本面成為壓制債市的最主要因素，存貸比監(jiān)管調整、一級市場招標情況不佳、資金壓力及有關定向央票的傳言等亦令市場承壓。雖然本月下旬國務院常務會議有關緩解企業(yè)融資成本高的討論形成利好，但難改債市弱勢格局。7月末，銀行間市場1年和10年期國債到期收益率分別收于3.78%和4.29%，較月初分別上漲40個和23個基點;1年和5年期AAA級中期票據(jù)到期收益率分別收于4.84%和5.40%，均較月初上漲11個基點。

　　債券市場交投較為活躍，交易集中于中短期品種。7月，債券市場累計成交3.7萬億元，同比增長185.8%，其中債券借貸成交320.9億元。從交易券種看，政策性金融債、企業(yè)債和國債是成交占比前三位的券種，成交金額分別為15769.5億元、4490.5億元和4367.3億元，市場占比分別為43.1%、12.3%和11.9%。從期限結構看，7年期以下品種共成交3.4萬億元，市場占比達93.2%。

　　人民幣中間價先升后貶

　　交易價小幅升值

　　7月初人民幣對美元中間價報6.1523，隨后小幅升值，7月10日中間價報6.1443，較月初升值0.1%，之后中間價開始走貶，至月底中間價報6.1675，較上月底貶值147個基點，貶值幅度為0.2%。與年初相比，中間價貶值685個基點，貶值幅度為1.1%。

　　7月，人民幣對美元交易價小幅升值。7月末交易價為6.1747，較上月末升值303個基點，升值幅度為0.5%。交易匯率盤中波動有所減弱，7月交易匯率盤中日均波動72個點，較6月112個點的日均波動范圍有所減弱，7月交易匯率盤中最大波動為118個點，較6月237個點的最大波動明顯收窄。全月即期市場成交3221.5億美元，環(huán)比下降2.5%，同比下降12.6%。

　　近期人民幣匯率走勢受中國外匯收支狀況和外部貨幣環(huán)境等多種因素的影響。一方面，國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)、外貿(mào)進出口回暖等因素導致資金流入，帶來人民幣升值壓力。另一方面，受加息預期和經(jīng)濟復蘇影響，國際美元持續(xù)走強，7月美元指數(shù)上漲2.1%。美聯(lián)儲表示在就業(yè)市場持續(xù)改善的情況下可能更早、更快地加息。區(qū)域經(jīng)濟狀況調查報告(褐皮書)和經(jīng)濟數(shù)據(jù)均顯示美國經(jīng)濟活動繼續(xù)擴張，美國第二季度經(jīng)濟強勁反彈。