隨著各家類余額寶產(chǎn)品的扎堆推出，互聯(lián)網(wǎng)金融的似乎只剩下了這一類型的產(chǎn)品受到大眾關(guān)注，此后各大公司推出的新的產(chǎn)品都沒(méi)有再收獲這么高的關(guān)注度。另外，各種P2P網(wǎng)貸公司也多得讓人“眼花繚亂”。今年互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品是否會(huì)有所變化?趨勢(shì)是什么?

　　特約答題嘉賓、開鑫貸副總經(jīng)理周治翰：

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展出現(xiàn)在2013年，2013年可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)金融元年。特別是2013年上半年，阿里巴巴“余額寶”的出現(xiàn)，引爆了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，同時(shí)各種P2P網(wǎng)貸在2013年也風(fēng)聲水起，博得了大量的眼球。

　　2013年“寶”類產(chǎn)品在收益率上一直維持著上升趨勢(shì)，無(wú)論“余額寶”還是“理財(cái)通”，春節(jié)前均沖上了6.5%以上的高位。流動(dòng)性方面，“寶”們的T+0實(shí)時(shí)到賬，贖回額度也不斷刷新。使用性上，一個(gè)趨勢(shì)是支付豐富化，一個(gè)是增值服務(wù)多樣化，還有一個(gè)就是終端移動(dòng)化。

　　2013年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量爆炸式增長(zhǎng)，同時(shí)也出現(xiàn)了超過(guò)70家的平臺(tái)倒閉或者跑路，其中最大的問(wèn)題出在風(fēng)險(xiǎn)管理上，突出表現(xiàn)在自融平臺(tái)無(wú)法分散信用風(fēng)險(xiǎn)，拆標(biāo)平臺(tái)則很難管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)在政策引導(dǎo)下，整個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)仍是走向規(guī)范化、陽(yáng)光化、中介化。

　　回顧2013年主要的兩大類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，類余額寶產(chǎn)品與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展情況，再結(jié)合國(guó)家最近對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的多次發(fā)聲，我們可以嘗試預(yù)測(cè)一下2014年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的演變路徑。

　　一、各種“寶”的收益率會(huì)開始回歸正常，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為了留住客戶，一代“寶”產(chǎn)品會(huì)進(jìn)化成為二代“寶”產(chǎn)品。

　　2013年，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大舉介入金融的主產(chǎn)品就是對(duì)接各種貨幣基金，并用互聯(lián)網(wǎng)的思維進(jìn)行使用便利性上的優(yōu)化，用戶可以隨時(shí)購(gòu)買與贖回，流動(dòng)性堪比銀行存款，且收益率在2013年時(shí)遠(yuǎn)高于銀行活期利率，因此對(duì)銀行活期存款的沖擊較大。

　　但是這種收益率高企的日子，在2014年應(yīng)該不會(huì)持續(xù)太久，會(huì)逐漸回歸貨幣基金年化4%左右的收益率。

　　由于用戶習(xí)慣了追求各種高收益率，這些“寶”為了留住用戶，將會(huì)出現(xiàn)一些進(jìn)化，例如推出對(duì)接非貨幣基金的金融產(chǎn)品，甚至與一些相對(duì)安全的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接，在保本的情況下，用戶的收益率可以達(dá)到6%或者7%。

　　二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將會(huì)出現(xiàn)急劇的分化。

　　一些知名平臺(tái)會(huì)因?yàn)轱L(fēng)控能力不足而出現(xiàn)問(wèn)題，而風(fēng)控良好，經(jīng)營(yíng)規(guī)范的平臺(tái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，并逐漸形成具有中國(guó)特色的“互聯(lián)網(wǎng)+線下網(wǎng)點(diǎn)”的網(wǎng)絡(luò)銀行模式。

　　截止2013年，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的活躍數(shù)量近1000家，但是出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)數(shù)量在2013年出現(xiàn)了快速上升趨勢(shì)。2013年出現(xiàn)問(wèn)題的主要還是具有一定的自融、或者本事就是擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)平臺(tái)這樣性質(zhì)的平臺(tái)，但是從2014年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，2014年可能會(huì)發(fā)生即使是完全獨(dú)立運(yùn)作的平臺(tái)，甚至是知名平臺(tái)，也會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，出現(xiàn)大量的壞賬，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難，并讓投資人的資金出現(xiàn)損失。

　　三、監(jiān)管套利逐漸消失，P2P網(wǎng)貸不再是草根游戲。

　　在2013年8月，央行副行長(zhǎng)劉士余為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)劃出創(chuàng)新底線的時(shí)候，就已經(jīng)預(yù)示了國(guó)家會(huì)逐步對(duì)P2P網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管。在這樣的背景下，經(jīng)營(yíng)規(guī)范、自律且背景雄厚的公司必將脫穎而出。

　　同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資資本也大舉進(jìn)軍P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，2013年已經(jīng)有多家平臺(tái)獲得了千萬(wàn)美元級(jí)以上的風(fēng)投資本，這些實(shí)力雄厚的平臺(tái)將會(huì)按照國(guó)家的監(jiān)管要求，進(jìn)一步完善運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提高風(fēng)控水平，無(wú)形中也大大提高了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻，而原先草創(chuàng)的P2P網(wǎng)貸公司將會(huì)從業(yè)內(nèi)主流退居二線，甚至被淘汰。