英唐智控300131.SZ)近日公布重大重組預(yù)案，成為借殼新規(guī)后第三家公布重組預(yù)案的創(chuàng)業(yè)板上市公司。

　　停牌近三個月的英唐智控12月10日晚間發(fā)布公告稱，擬以不低于9.40元/股的價格，向屠方魁等18名交易對方發(fā)行不超過6914.89萬股，用以購買其持有的深圳市華力特電氣股份有限公司(下稱“華力特”)100%股權(quán)，交易對價不超過6.5億元。同時，公司擬向不超過10名特定投資者定增募集配套資金，發(fā)行價格不低于8.46元/股。受此消息影響，昨日復(fù)牌的英唐智控一字漲停，報9.24元。

　　華力特并非資本市場“新人”，歷史資料顯示，華力特曾經(jīng)兩次申報中小板 IPO，第一次因發(fā)審委對其以加納為主的國外業(yè)務(wù)是否能產(chǎn)生持續(xù)盈利能力存在不確定性，在2011年4 月召開的2011 年第81次發(fā)審委會議上予以否決。此后華力特又于2012年6月第二次向證監(jiān)會申報材料，受市場環(huán)境影響，其2012年業(yè)績下滑，華力特計劃根據(jù)自身盈利狀況選擇更合適的上市時機，于2013年5月撤回了IPO申請。

　　華力特緊急入市背后的推手，或許是其有著較多的PE持股。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，中世融川、深港優(yōu)勢創(chuàng)投和力瑞投資分別持有英力特6.1%、5.63%、5.46%的股份，其第二大股東陳愛素還持有力瑞投資19.68%的股權(quán)。

　　按照公布的重組預(yù)案，若重組成功，上述PE將通過英唐智控得以退出。數(shù)據(jù)顯示，重組完成后華力特股東合計持有英唐智控6914萬股，占總股本的比例達(dá)23.11%，中世融川、深港優(yōu)勢創(chuàng)投和力瑞投資也分別持有英唐智控421萬、389萬、377萬股，占比分別為1.41%、1.3%、1.26%，以英唐智控昨日收盤價9.24元/股計算，PE所持股份市值過億元。

　　根據(jù)公告，華力特100%股權(quán)的預(yù)估值約為6.5億元，相對于截至2013年6月30日未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)賬面價值3.45億元，增值率約僅為86.39%。相比需要靠賣資產(chǎn)才能扭虧的英唐智控而言，華力特則有著較好的盈利情況，但其資產(chǎn)增值率相對于近期公布預(yù)案的長榮股份(300195.SZ)的380.94%和天澤信息(300209，SZ)的290%，此次收購價可謂“低價”?；蛟S這也與華力特PE股東退出的迫切之心有關(guān)。

　　英唐智控此次重組也“巧避借殼”，公告稱，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為6.5億元，約占英唐智控截至去年末凈資產(chǎn)的115.57%。根據(jù)規(guī)定構(gòu)成重大資產(chǎn)重組行為。但本次重大資產(chǎn)重組實施后，屠方魁等18名交易對方將持有英唐智控23.11%的股份，公司實際控制人胡慶周的持股比例將降至21.05%。經(jīng)核查，屠方魁等18名交易對方并未簽訂《一致行動協(xié)議》。為了避免屠方魁等18 名交易對方一致行動時持股比例高于胡慶周，胡慶周、古遠(yuǎn)東、鄭漢輝已簽署《一致行動協(xié)議》，三人合計持有英唐智控97848667 股股份，占本次交易后的股份比例合計為32.70%，高于屠方魁等18名交易對方的持股總和，胡慶周仍為英唐智控實際控制人，故實際控制人未變，不構(gòu)成借殼。

　　此外，華力特也作出了業(yè)績承諾，預(yù)計其2014年~2016年收入分別為4.97 億元、5.88億元和6.8 億元;凈利潤分別為5800萬元、6800萬元和8200萬元。

　　資料顯示，華力特是以智能變配電技術(shù)為核心的能源信息一體化系統(tǒng)解決方案提供商，主要為交通基礎(chǔ)設(shè)施、大型廠礦企事業(yè)單位、海外電力等領(lǐng)域提供變配電解決方案。