與去年兩會(huì)期間大談退市制度不同的時(shí)，全國(guó)政協(xié)委員、深圳證券交易所理事長(zhǎng)陳東征談得更低調(diào)與“務(wù)虛”一點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)的是對(duì)資本市場(chǎng)改革與創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)。

　　“深交所內(nèi)部現(xiàn)在探索一個(gè)未來(lái)的工作重點(diǎn)口號(hào)，還沒(méi)有正式對(duì)外宣布，核心理念就是增強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)的透明度。”陳東征指出。

　　然而，這種低調(diào)背后，是深交所在過(guò)去兩年多時(shí)間中通過(guò)創(chuàng)業(yè)板推出的快速擴(kuò)容，以及對(duì)創(chuàng)業(yè)板退市制度、再融資制度等研究多年的厚積薄發(fā)——創(chuàng)業(yè)板退市框架已定、再融資審核權(quán)有望現(xiàn)行下放至深交所，樣樣皆是創(chuàng)新，樣樣皆是突破。

　　另外，作為創(chuàng)業(yè)板公司一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌門(mén)人的他，今年在提案中對(duì)創(chuàng)業(yè)板提出的建議是降低創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入條件，進(jìn)一步擴(kuò)大支持創(chuàng)新型企業(yè)范圍。而這無(wú)疑將給市場(chǎng)帶來(lái)巨大的想象空間。

　　再融資審核權(quán)下放

　　在新股發(fā)行體制改革成為今年證券市場(chǎng)監(jiān)管層的第一要?jiǎng)?wù)之時(shí)，相關(guān)的討論也隨著各種設(shè)想越加火熱，其中，審核權(quán)是否能下放至交易所是熱議的命題之一。

　　陳東征對(duì)此指出，國(guó)際慣例一般是交易所審核，“我們現(xiàn)在的發(fā)審制度也需要分步走，深交所現(xiàn)在的建議是走第一步——中小企業(yè)再融資審批權(quán)放下來(lái)。”

　　其指出，選擇此為第一步的原因在于，首先是深交所作為一線監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的了解，這些再融資的企業(yè)都在深交所整個(gè)的系統(tǒng)掌控之中;其次，中小企業(yè)的再融資事情要求小額、快速，而現(xiàn)有的再融資與IPO的流程差不多，這容易使得中小企的再融資錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　他透露，創(chuàng)業(yè)板、中小板的中小企業(yè)的再融資審批權(quán)下放至交易所已經(jīng)初步達(dá)成共識(shí)，但沒(méi)有具體時(shí)間表。

　　而更為重要的是，這種中小企業(yè)再融資審批權(quán)的下放代表了探路的意味：它是發(fā)行制度改革的第一步。

　　對(duì)于發(fā)審權(quán)的下放，陳東征給予的答案是，在再融資審批權(quán)下放交易所達(dá)成初步共識(shí)后，要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，看看深交所能不能承擔(dān)起這么艱巨的任務(wù)。“得看一看。”他說(shuō)。

　　建議放寬創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)

　　作為全國(guó)政協(xié)委員與深交所掌門(mén)人雙重身份的陳東征，他對(duì)于創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的提案顯得尤為重要。

　　而在這點(diǎn)上，陳東征顯得較為大膽，他在本年度的提案中建議調(diào)整創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件，降低業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)要求;擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板行業(yè)覆蓋面，提高創(chuàng)業(yè)板行業(yè)多樣性;適時(shí)取消對(duì)自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)企業(yè)的盈利要求。

　　在第一點(diǎn)方面，他指出現(xiàn)行創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件設(shè)置了兩套業(yè)績(jī)指標(biāo)：第一套指標(biāo)為“最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)”，建議取消凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的要求;第二套指標(biāo)為“最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%”，建議取消具體的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率要求，只要求營(yíng)業(yè)收入保持持續(xù)增長(zhǎng)。

　　而在建議創(chuàng)業(yè)板在重點(diǎn)支持《指引》規(guī)定行業(yè)的同時(shí)，盡快放開(kāi)行業(yè)限制，允許其他行業(yè)的自主創(chuàng)新型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板對(duì)自主創(chuàng)新型企業(yè)的覆蓋面，提高創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)多樣性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　值得注意的是，陳東征對(duì)記者表示，建議在適當(dāng)時(shí)機(jī)修訂《證券法》相關(guān)條款，取消對(duì)自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)企業(yè)IPO的盈利要求，同時(shí)強(qiáng)化信息披露透明度，由市場(chǎng)自主判斷企業(yè)的成長(zhǎng)和盈利能力。

　　“創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)在推出兩年多了，這個(gè)孩子已經(jīng)成長(zhǎng)到一定階段了，是時(shí)候該送到學(xué)校里面跑一跑了，所以這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該適當(dāng)調(diào)低，以適應(yīng)我們國(guó)家中小企業(yè)、創(chuàng)新性企業(yè)發(fā)展的實(shí)際。”他指出。