一、發(fā)達(dá)危機(jī)

　　9月底，在華盛頓IMF總部，國際貨幣基金組織2011秋季年會如期舉行，來自世界各地的央行和財政部官員、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家云集于此，大家共同關(guān)注著本屆年會的主題“JLOBAL CHALLENGES，GLOBAL SOLUTIONS”，全球挑戰(zhàn)，全球解決方案。面對全球經(jīng)濟(jì)的不確定性，這里成為了全球財經(jīng)觀察的重要窗口。

　　如果說，紐約因聯(lián)合國總部而成為世界外交中心，那么，華盛頓則因?yàn)镮MF總部而成為全球金融中心。這座位于美國華盛頓特區(qū)，距離白宮只有三個街區(qū)的淡黃色大樓。自二戰(zhàn)后一直在影響著世界經(jīng)濟(jì)和金融的格局。自2008年10月陷入國際金融危機(jī)的冰島政府向國際貨幣基金組織申請貸款以來，IMF因?yàn)槠鋮f(xié)調(diào)世界各國共同應(yīng)對危機(jī)的大平臺的角色而備受世人關(guān)注，本次年會世界各大媒體云集于此，但感受到的卻是類似2008年年會期間的危機(jī)氣氛。

　　國際貨幣基金組織總裁拉加德說，對于低收入國家，尤其是發(fā)展中國家，確實(shí)面臨重大的風(fēng)險。如果發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的話，所以現(xiàn)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體所面臨的危機(jī)是我們亟待解決的首要任務(wù)，因?yàn)檫@不僅僅關(guān)系著各個發(fā)達(dá)國家，還影響著世界上的其他國家。

　　世界銀行行長佐利克告訴記者，所以現(xiàn)在我們，最主要的擔(dān)憂就是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的信心下滑是否會蔓延到新興市場國家。

　　就在本次IMF年會期間，IMF發(fā)布了全球經(jīng)濟(jì)展望報告，報告中IMF大幅下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。將今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期分別下調(diào)0.3%及0.5%，均降至4%的水平。值得關(guān)注的是，美國成為這份報告中經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期下調(diào)幅度較大的經(jīng)濟(jì)體。報告預(yù)計，今年美國的經(jīng)濟(jì)將僅增長1.5%，遠(yuǎn)低于6月時預(yù)期的2.5%。明年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期則由2.7%降至1.8%。同時IMF預(yù)計歐元區(qū)17國今年的經(jīng)濟(jì)增速僅為1.6%，低于6月時預(yù)測的2%。整個發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年的經(jīng)濟(jì)增長率由此前預(yù)計的2.2%下調(diào)至1.6%，明年的增長率由此前的2.6%下調(diào)至1.9%(圖表)。人們不禁在問世界經(jīng)濟(jì)是否會二次探底呢?

　　新加坡副總理兼財政部長及人力部長尚達(dá)曼告訴記者，當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)形勢比6個月前更為糟糕，美國及歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長率不足1%。在現(xiàn)在的形勢下，我們對每一次危機(jī)的應(yīng)對能力都很脆弱，包括像債務(wù)危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)以及價格沖擊等。

　　國際貨幣基金組織全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利弗·布蘭查德對記者說到，不，因?yàn)?ldquo;二次探底”意味著我們的預(yù)期應(yīng)該是負(fù)增長。而我們對世界經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測是4%的增長，這是一個相當(dāng)不錯的數(shù)據(jù)?？纯葱屡d國家的經(jīng)濟(jì)增長率很重要，我們預(yù)測它將達(dá)到6%，而我們對一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測給出了1.5%-2%，因此所有這些積極數(shù)據(jù)不意味著會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。

　　國際貨幣基金組織副總裁納麥特·夏菲克告訴記者，可以說現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)正處于一個危機(jī)的關(guān)鍵時期，要避免世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“二次探底”，我們需要迅速采取措施。這也是本屆年會的關(guān)鍵議題中心，我們與各國領(lǐng)導(dǎo)人積極探討、交流，意識到我們可以采取一系列的政策調(diào)整轉(zhuǎn)變，來避免出現(xiàn)“二次探底”。

　　就在本次大會的開幕式上國際貨幣基金組織總裁拉加德在她的發(fā)言中，引用了法國著名作家雨果的一句名言：“巨大的災(zāi)難蘊(yùn)涵著這樣的魅力，它會使陌生人之間產(chǎn)生兄弟般的情誼。”拉加德以此來形容當(dāng)前的嚴(yán)重局面以及各方在解決危機(jī)合作的緊迫性和重要性。

　　國際貨幣基金組織總裁拉加德說，大家已經(jīng)看到了公報的開頭，那就是“我們已經(jīng)決心要以共同的行動應(yīng)對當(dāng)今的挑戰(zhàn)”。關(guān)于這一點(diǎn)，我們已經(jīng)展開了對話，每一個成員國的責(zé)任都十分明確。{page_break}

　　二、解決歐債危機(jī)困難重重

　　IMF總裁拉加德說，我已經(jīng)清晰地傳達(dá)了這一信號，就是解決危機(jī)絕不只依靠歐盟各國的力量，而我對IMF187個成員國抱有很大的信心，我相信通過全體成員國的努力，我們有著共同的目標(biāo)，共同研究所面臨的問題，并共同關(guān)注將要采取的措施，我們目標(biāo)明確，而且我滿懷信心，有決心貫徹下去。

　　在本屆年會的開幕式上，剛剛上任不久的IMF總裁拉加德在談到歐債危機(jī)時反復(fù)強(qiáng)調(diào)了一個詞Implemen(實(shí)施)。然而相關(guān)各方如何協(xié)作，像IMF這樣的國際機(jī)構(gòu)在其中又能發(fā)揮怎樣的作用?相關(guān)各方爭論不休，實(shí)施談何容易。

　　從歐債危機(jī)目前的演變來看，不言而喻正在對世界經(jīng)濟(jì)構(gòu)成一個巨大的威脅，而歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)正值全球經(jīng)濟(jì)增長趨緩，石油價格飆升，新興經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹，所有這些問題交織在一起，使得歐債危機(jī)得以解決難上加難。

　　美聯(lián)社經(jīng)濟(jì)專欄作家馬丁·克魯斯汀格告訴記者，問題都同時出現(xiàn)了，像全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。今年日本遭遇了罕見的大地震，其它地區(qū)爆發(fā)了水災(zāi)，美國的消費(fèi)者消費(fèi)在大幅下降。失業(yè)率上升，所有問題匯聚在一起，但如今最困擾各國政策決策者們的依然是歐洲的主權(quán)債務(wù)問題。

　　墨西哥央行前行長奧特茲告訴記者，我們可以看到歐洲本次危機(jī)所產(chǎn)生的一系列的后果，必須迅速地得以解決，因?yàn)闅W洲地區(qū)的危機(jī)會波及世界其它地區(qū)，所以解決措施應(yīng)當(dāng)迅速，而且應(yīng)當(dāng)列入優(yōu)先目標(biāo)。

　　其實(shí)挑戰(zhàn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些，拋開歐洲17個成員國之間的利益糾葛，以及IMF在解決歐債危機(jī)過程中的協(xié)調(diào)難度，僅IMF自身來說也面臨著種種困難。一方面由于前總裁卡恩因性丑聞離職后，IMF內(nèi)部信心倍受打擊、士氣低迷，恢復(fù)有待時日，另一方面僅憑IMF目前3800多億美元的資金總額要解決歐債危機(jī)無疑是杯水車薪。如果歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)蔓延至意大利和西班牙，IMF至少還需要注入3500億美元的新資金。雖然這一建議獲得部分發(fā)展中國家和法國的支持，但卻遭到了美國、日本、加拿大和澳大利亞等國的反對。11月舉行的G20戛納首腦會議是否會通過注資議案還是個未知數(shù)，由于法國的銀行體系購買了大量的希臘和意大利的債務(wù)，作為歐洲身份的國際貨幣基金組織的新任總裁，又曾擔(dān)任法國財長的拉加德來說，這樣的身份也讓其陷入了兩難的尷尬境地。救助歐洲的目的在國際社會也飽受質(zhì)疑。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所所長向松祚告訴記者，所以現(xiàn)在有很多人質(zhì)疑說，基金組織要參與到救助歐債危機(jī)，主要是因?yàn)橐饶銈兎▏你y行，因?yàn)檫@些銀行如果是破產(chǎn)以后，那法國的經(jīng)濟(jì)會遭受重創(chuàng)。

　　雖然斯洛伐克議會對歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制擴(kuò)容議案，為救援基金的規(guī)模擴(kuò)大至4400億歐元掃清了最后障礙。但歐洲各國是否能像人們期待的那樣大刀闊斧并迅速采取措施，尤其是歐盟能否及時協(xié)調(diào)好內(nèi)部分歧，扭轉(zhuǎn)歐洲債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步蔓延的勢頭，不僅將是全球經(jīng)濟(jì)界高度關(guān)注的焦點(diǎn)，更是世界經(jīng)濟(jì)能否躲過二次衰退的關(guān)鍵。但在很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的眼里，歐債危機(jī)想在短時間得以解決幾乎是不可能完成的任務(wù)。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所所長向松祚說，歐債危機(jī)實(shí)際上我們必須要認(rèn)清楚他是同時幾個危機(jī)發(fā)生，就是現(xiàn)在它有債務(wù)危機(jī)，什么叫債務(wù)危機(jī)，就是你還本不付息，沒錢還了。第二銀行危機(jī)，現(xiàn)在歐洲已經(jīng)出現(xiàn)了銀行危機(jī)?？梢钥隙ǖ氖撬@個銀行危機(jī)肯定還會蔓延下去。第三個可以說歐洲實(shí)際上是有政治危機(jī)或者是社會危機(jī)，什么要政治危機(jī)或者是社會危機(jī)。所以你看政府宣布任何的措施一出來，馬上就是罷工，希臘這幾天還要大規(guī)模的這個全國要罷工，意大利也是罷工，法國也有罷工。

　　在國際貨幣基金組織看來，目前歐債危機(jī)還缺乏應(yīng)對危機(jī)的系統(tǒng)全面的解決方案，而這項全面解決方案至少要涵蓋四方面內(nèi)容：對危機(jī)國的財政狀況進(jìn)行整頓;增強(qiáng)歐洲銀行的實(shí)力和抗風(fēng)險能力，要制定具體的清晰的歐洲經(jīng)濟(jì)增長戰(zhàn)略，最后還要達(dá)成一項有效的協(xié)議使歐洲在未來能夠進(jìn)行更為有效的危機(jī)治理。

　　新加坡副總理兼財政部長及人力部長尚達(dá)曼說到，IMF不僅將給各國提供融資條件，而且將給予有效的政策建議。我們的政策不僅僅是為了解決本次危機(jī)的，而且將促進(jìn)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。各國的財政整頓是其中的關(guān)鍵一環(huán)，我們將努力幫助各國降低債務(wù)占GDP的比率。

　　瑞典財政大臣安德斯·博格說，我們已經(jīng)看到歐洲許多國家的銀行業(yè)已經(jīng)建立起了“防火墻”，IMF也已做出對各國經(jīng)濟(jì)實(shí)行救助的承諾，各方都表示要有效應(yīng)對危機(jī)，IMF也將提供其有效支持。

　　三、高呼國際貨幣體系和金融體系進(jìn)行改革

　　國際貨幣基金組織IMF駐土耳其代表馬克·劉易斯近日在土耳其西部布爾薩省的一所大學(xué)發(fā)表演講的時侯，連將學(xué)生扔雞蛋的襲擊帶來熱議。就在近期國際貨幣基金組織IMF駐土耳其代表劉易斯在土耳其西部一所大學(xué)演講時，

　　臺下學(xué)生向他連扔兩個雞蛋，并高喊出反對IMF的口號。劉易斯迅速躲到演講臺后面躲過了這場襲擊， 隨后鬧事學(xué)生被安保人員帶出了現(xiàn)場。而此前2009年10月1日國際貨幣基金組織前總裁卡恩在伊斯坦布爾一所大學(xué)演講時也曾遭到當(dāng)?shù)卮髮W(xué)學(xué)生扔鞋抗議，土耳其學(xué)生一直對國際貨幣基金組織及世界銀行有著很深的對抗情緒，這是因?yàn)閲H貨幣基金組織及世界銀行在2001年土耳其經(jīng)濟(jì)危機(jī)時提出了一些指導(dǎo)性的建議，比如主張土耳其政府放棄干預(yù)，實(shí)施緊縮的財政政策，這些建議導(dǎo)致土耳其無法運(yùn)用財政政策，使得經(jīng)濟(jì)陷入了嚴(yán)重衰退，導(dǎo)致大量失業(yè)，從而加深了經(jīng)濟(jì)衰退，使土耳其付出了沉重的代價。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所所長向松祚告訴記者，我們可以回想比如說在亞洲金融危機(jī)，在1982年的拉美債務(wù)危機(jī)，在后來1999年、1998年的俄羅斯的債務(wù)危機(jī)，后來又有這個拉美的債務(wù)危機(jī)，這些危機(jī)里面，國際貨幣基金組織里面是非常強(qiáng)勢的，非常強(qiáng)勢，幾乎他提的東西你就根本不用分說。{page_break}

　　中國駐國際貨幣基金組織前執(zhí)行董事張之驤講到，1996年到1999年正好趕上了亞洲的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或者叫亞洲的金融危機(jī)，所以在當(dāng)時大家經(jīng)常談到的就是那個處理的藥方跟今天我們在處理2008年的全球的這個金融危機(jī)，這個藥方是非常不一樣的。

　　在上世紀(jì)90年代的亞洲金融危機(jī)和拉美金融危機(jī)中，IMF雖然向一些國家伸出援手，但條件相當(dāng)苛刻受援國必須實(shí)行嚴(yán)格財政政策，進(jìn)行更自由化的市場管理。這導(dǎo)致許多國家不得不削減醫(yī)療和教育開支，加劇民生苦痛，帶來長期后遺癥。隨著國際貨幣基金組織在針對發(fā)達(dá)國家以及發(fā)展中國家實(shí)行的雙重標(biāo)準(zhǔn)飽受爭議，同時在幾次危機(jī)中行動遲緩，國際社會對國際貨幣基金組織的公信力提出很多質(zhì)疑。

　　中國駐國際貨幣基金組織前執(zhí)行董事張之驤接著說，我記得當(dāng)時韓國是怎么樣，那就簡直是提出來不要國際貨幣基金組織的支持。

　　金融危機(jī)、歐債危機(jī)相繼發(fā)生，危機(jī)一直左右著全球經(jīng)濟(jì)，然而我們能從危機(jī)中吸取怎樣的教訓(xùn)，全球國際貨幣體系和金融體系應(yīng)該如何改革以避免危機(jī)的再次發(fā)生，新興經(jīng)濟(jì)體在其中又應(yīng)該扮演怎樣的角色，這都成為了與會各方深入思考的問題。

　　雖然拉加德是國際貨幣基金組織自1944年成立以來首位女性總裁，但是并沒有打破由歐洲主導(dǎo)IMF、美國執(zhí)掌世界銀行的傳統(tǒng)。多年來，IMF一直被視為富國的工具，時至今日，在世界各主要國家呼吁對國際金融體系進(jìn)行重大改革的情況下，國際貨幣基金組織未來的作用及發(fā)展方向受到普遍關(guān)注。7月12日，IMF宣布了這一重大變動，包括提議現(xiàn)任IMF總裁特別顧問朱民出任新增設(shè)的副總裁職位，新的人事結(jié)構(gòu)，彰顯了IMF仍未走出舊的金融體系權(quán)力格局。而朱民的身份變化，則預(yù)示出世界治理格局正被注入新的思維。

　　國際貨幣基金組織副總裁納麥特·夏菲克告訴記者，我們在這方面已經(jīng)做了相應(yīng)的改革與調(diào)整，比如我們把6%的配額列給新興經(jīng)濟(jì)體國家，這是一個重大的調(diào)整。因?yàn)樾屡d經(jīng)濟(jì)體國家為世界經(jīng)濟(jì)作出了重大貢獻(xiàn)，所以他們也應(yīng)當(dāng)享有與之相匹配的話語權(quán)。在全球再平衡進(jìn)程中，新興經(jīng)濟(jì)體也應(yīng)承擔(dān)其相應(yīng)的角色，以全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　新加坡副總理兼財政部長及人力部長尚達(dá)曼告訴記者，首先我們將認(rèn)真研究特別提款權(quán)(SDR)的各項標(biāo)準(zhǔn)，包括特別提款權(quán)中是否將增加哪些貨幣，這些都需要有清晰的、透明的標(biāo)準(zhǔn)。但是特別提款權(quán)還并不是首要的問題，我們要考慮的首要問題是使貨幣使用進(jìn)一步多樣化，新興國家的貨幣也將會在貿(mào)易及投資領(lǐng)域中出現(xiàn)。

　　雖然表面來看，新興市場國家在國際貨幣基金組織當(dāng)中的地位有了一定程度的彰顯，同時也進(jìn)行的關(guān)于配額的改革調(diào)整，但美國仍然坐擁有17%的投票權(quán)，依然有能力對需要85%的絕對多數(shù)投票支持的重大事項行使否決權(quán)。

　　中國駐國際貨幣基金組織前執(zhí)行董事張之驤具體講到，國際貨幣基金這個體系里面，所發(fā)生的巨大的變化，那確實(shí)是發(fā)達(dá)國家，從發(fā)達(dá)國家講來，他們依舊在發(fā)揮他們的作用。但隨著整個全球的經(jīng)濟(jì)體的這個變化呢，新興的國家，新興的經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家它的作用在日益增長，所以這一塊在全球這個經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)展當(dāng)中所起的作用是不容忽視的。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所所長向松祚告訴記者，我們胡錦濤主席多次講過，就是我們現(xiàn)在要建立一個公平、公正、包容、有序的國際貨幣組織，這什么意思，這八個字不是隨便提的。徹底的改革第一個是他的政策理念和他的哲學(xué)你要反思。在現(xiàn)在一個變化的世界，你的這一個理念，還合不合適，你必須要反思。

　　對于新興市場國家來說，國際貨幣基金的改革已經(jīng)不僅限于要求美國放棄一票否決權(quán)以及基金份額的計算公式的修正。

　　中國駐國際貨幣基金組織前執(zhí)行董事張之驤又說到，對于國際貨幣基金組織，就是國際貨幣體系一個最大的挑戰(zhàn)，你要不能迎合這個歷史的潮流的話，你解決不了問題的話，那早晚有一天，人家會把你摒棄掉。

　　國際貨幣基金組織也認(rèn)識到，其對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的雙重標(biāo)準(zhǔn)是不公正的。如果繼續(xù)這種錯誤，不僅無法應(yīng)對國際危機(jī)，還將使IMF陷入新的危機(jī)。更主要的是，過去10年，國際經(jīng)濟(jì)金融格局發(fā)生了重大變化。新興經(jīng)濟(jì)體的重要性日益凸顯。IMF無法再忽視它們的存在。目前，在IMF大規(guī)模融資中，除美國、歐盟和日本是重要借款國外，中國、印度、巴西和俄羅斯等“金磚四國”是另一重要財源。作為一個完全由西方掌控的機(jī)構(gòu)，它必須理順與新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的關(guān)系，在IMF2011年會上我們也聽到了這樣的聲音。

　　IMF總裁拉加德告訴記者，作為重要的新興經(jīng)濟(jì)體有責(zé)任參與重塑全球經(jīng)濟(jì)，尤其是對于擁有對外盈余的國家而言，應(yīng)當(dāng)在重塑平衡中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，在目前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)趨勢下尤其如此。所以我要表達(dá)的信息非常明確，擁有對外盈余的國家需要在再平衡中作出貢獻(xiàn)。