“區(qū)塊鏈第一股”易見股份（600093.SH）驚雷爆裂。

根據(jù)延遲至7月6日發(fā)布的2020年年報，易見股份2020年凈利潤同比下降1400.78%，巨虧115.24億元。

截至停牌前，易見股份市值為66.42億元，這表明2020年的虧損額是其市值的1.74倍。

易見股份亦已資不抵債，截至2020年底的凈資產(chǎn)為-35.58億元，到今年一季末又下降至-36.26億元。

由此，易見股份將從7月7日起實(shí)施風(fēng)險警示，股票簡稱變更為*ST易見。

上交所第一時間也向易見股份下發(fā)監(jiān)管工作函，要求在巨額損失追償、大額減值、資金占用、內(nèi)控重大缺陷等方面，說明相關(guān)情況，及時對外披露相關(guān)事項(xiàng)重大進(jìn)展。

但易見股份隱藏的“地雷陣”并不止這些，在2018年10月已經(jīng)喪失控制權(quán)的九天控股，仍然能在今年上半年從易見股份攫取資金。

“目前我們還在調(diào)查，沒有司法部門介入，后續(xù)肯定會采取一些措施，不排除報警?！币滓姽煞萦嘘P(guān)人士7月6日對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者說。

易見股份的減值計(jì)提范圍之廣，實(shí)為A股罕見。視覺中國

內(nèi)部控制形同虛設(shè)

易見股份墜落深淵，在于巨額計(jì)提。

年報顯示，易見股份2020年度計(jì)提各項(xiàng)信用減值準(zhǔn)備合計(jì)116.26億元，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)2.74億元，兩項(xiàng)共計(jì)119億元。

易見股份的減值計(jì)提范圍之廣，實(shí)為A股罕見，涉及會計(jì)科目包括應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、應(yīng)收保理款、委托貸款、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資等。

易見股份突然雷聲滾滾，此前多年給予標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的天圓全會計(jì)師事務(wù)所，對2020年年報出具了無法表示意見的審計(jì)報告，并認(rèn)定易見股份內(nèi)部控制重大缺陷。

易見股份的內(nèi)部控制形同虛設(shè)，突出體現(xiàn)在保理業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、資管計(jì)劃等方面。

2020年5月和6月，易見股份子公司霍爾果斯保理先后受讓兩筆應(yīng)收賬款并支付了保理款12億元與25.28億元，存在到期日早于保理合同簽訂日期、基礎(chǔ)資產(chǎn)形成相關(guān)的資料不完整等問題。

易見股份2020年投放的保理款項(xiàng)自7月起出現(xiàn)逾期情況，截至當(dāng)年年末已逾期的保理本金為30.44億元，至今年7月達(dá)到98.83億元，但未及時執(zhí)行相關(guān)風(fēng)險評價及時上報以及采取有效措施進(jìn)行催收、追償，導(dǎo)致應(yīng)收保理款項(xiàng)回收風(fēng)險有加大跡象。

易見股份對外支付供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)款項(xiàng)還存在部分業(yè)務(wù)未經(jīng)適當(dāng)審批的情況，形成大額預(yù)付賬款，截至2020年底，預(yù)付賬款余額為45.53億元。

此外，不實(shí)債權(quán)也驚現(xiàn)易見股份賬上，如2020年8月5日，其子公司深圳滇中商業(yè)保理通過應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，形成資產(chǎn)管理計(jì)劃并取得籌資款3億元，但轉(zhuǎn)讓合同中的應(yīng)收賬款為不實(shí)債權(quán)，籌資合同的審核同樣未得到有效執(zhí)行。

而審計(jì)機(jī)構(gòu)對易見股份應(yīng)收保理款為主的其他流動資產(chǎn)卻無法執(zhí)行審計(jì)程序，發(fā)出的函證金額141.36億元，回函金額為73.08億元，回函率僅為51.7%。

易見股份稱，其業(yè)務(wù)核查小組通過對歷史工商信息的梳理，發(fā)現(xiàn)預(yù)付款及應(yīng)收保理款業(yè)務(wù)對應(yīng)的商貿(mào)企業(yè)存在不同程度的曾經(jīng)的法定代表人、股東、高管為云南九天控股及其控制的企業(yè)的高管或員工，有部分交易對手的法定代表人、股東、高管目前仍然為易見股份的員工，公司將繼續(xù)采取各種手段進(jìn)一步查實(shí)。

問題還在于，目前爆出大雷的易見股份，之前的年度財務(wù)數(shù)據(jù)是否也存在問題？

“詳細(xì)的情況還在調(diào)查，之前年度是否追溯，目前還不知道。”前述易見股份有關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。

144.36億巨資懸疑待解

易見股份爛攤子指向前控股股東九天控股，后者承認(rèn)存在巨額資金占用。

易見股份稱，報告披露日前，公司收到前控股股東九天控股來函確認(rèn)，截至2021年6月20日，通過易見股份的4家客戶對易見股份及子公司構(gòu)成共計(jì)42.53億元資金占用。九天控股承諾在2023年6月30日以前，分筆償還占用資金及對應(yīng)資金占用費(fèi)，并以資產(chǎn)抵押、個人無限連帶責(zé)任保證等方式，為九天控股還款承諾提供擔(dān)保。

“九天控股占用的資金，目前還沒開始還?！鼻笆鲆滓姽煞萦嘘P(guān)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者稱，“有些情況還在調(diào)查，沒有明確?！?/p>

問題還可能更復(fù)雜。

易見股份表示，公司收函后，第一時間聘請會計(jì)師和律師與公司共同開展專項(xiàng)核查，暫時無法判斷九天控股所做陳述的完整性、準(zhǔn)確性。

審計(jì)機(jī)構(gòu)亦稱，無法執(zhí)行有效的審計(jì)程序，獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)證明九天控股陳述是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

但九天控股是否存在更多的資金占用，審計(jì)機(jī)構(gòu)提出了疑問。

審計(jì)機(jī)構(gòu)表示，至審計(jì)報告日，易見股份逾期的供應(yīng)鏈保理本金為40.46億元，逾期的房地產(chǎn)保理本金為58.37億元；截至2020年底，預(yù)付賬款余額為45.53億元，“無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無法判斷是否存在關(guān)聯(lián)方資金占用”。

統(tǒng)計(jì)顯示，上述3項(xiàng)資金合計(jì)高達(dá)144.36億元，是九天控股目前來函確認(rèn)42.53億元資金占用的3.39倍。

九天控股對易見股份的資金占用，堪稱神通廣大。

易見股份2020年年報表明，九天控股構(gòu)成的42.53億元資金占用（未含資產(chǎn)資金利息），其中2020年末資金占用金額為41.56億元，2021年1月1日至2021年6月30日新增占用0.97億元。

這意味著，早已不是易見股份控股股東的九天控股，在易見股份雷爆不斷的今年上半年，依然能夠通過某種安排操縱易見股份，從中攫取巨額資金。

匪夷所思的是，易見股份在5月14日因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查，但調(diào)查期間九天控股居然沒有消停。

“證監(jiān)會的人目前還在公司調(diào)查，還沒結(jié)束?！鄙鲜鲆滓姽煞萦嘘P(guān)人士表示。

九天控股魅影揮之不去

易見股份亂象頻生，源于九天控股布局產(chǎn)生的“黑洞”。

2012年6月，九天控股以3.17億元獲得當(dāng)時名為禾嘉股份的易見股份23.57%的7600萬股，成為控股股東，其實(shí)控人冷天輝也成為易見股份實(shí)控人。

2015年7月，易見股份定增再融資48.48億元，將其主營業(yè)務(wù)從汽車零部件轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈管理和商業(yè)保理。

此次定增再融資，不僅九天控股通過認(rèn)購20億元使持股比例由23.57%提升至36.17%，還引進(jìn)了認(rèn)購出資逾23億元的滇中集團(tuán)、云南省工投、云南國鼎等3家云南地方國資企業(yè)。

轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈管理和商業(yè)保理后，易見股份業(yè)績突然“脫胎換骨”，從2014年的3543.29萬元，躍升至2019年的8.86億元，5年時間增長2403%。

而這次轉(zhuǎn)型，可謂是九天控股實(shí)施乾坤大挪移的起點(diǎn)，直接導(dǎo)致易見股份5年后出現(xiàn)供應(yīng)鏈保理本金、房地產(chǎn)保理本金和預(yù)付賬款余額合計(jì)144.36億元巨資去向成謎。

九天控股做大易見股份“蛋糕”，是為了待價而沽。

2017年年中，易見股份披露，央企華僑城集團(tuán)控制的世博旅游集團(tuán)擬出資40億元取得九天控股40%股份，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對九天控股的控股和對易見股份的間接控股，但最終未獲華僑城集團(tuán)同意。

之后，九天控股又瞄準(zhǔn)地方國企，先后通過轉(zhuǎn)讓所持股份給上海港通、云南省工投集團(tuán)旗下的工投君陽，合計(jì)套現(xiàn)32.49億元，并且通過二級市場減持了2453.08萬股，目前尚持有占易見股份10.65%的1.195億股。

而2020年8月，在工投君陽受讓九天控股所持的18%后，云南省工投集團(tuán)成為易見股份控股股東，接手之后易見股份從“餡餅”迅速變成“陷阱”。

其實(shí)，在此之前的2018年10月，九天控股已經(jīng)不是易見股份控股股東。彼時，九天控股將持股的19%表決權(quán)委托給云南有點(diǎn)肥農(nóng)業(yè)科技有限公司，令滇中集團(tuán)得以上位，冷天輝因此辭去了易見股份董事長、總經(jīng)理職務(wù)。

但冷天輝離職和九天控股“降格”，并不影響其對易見股份的控制。

接替冷天輝的人是冷天晴，冷天晴于2017年9月開始先后出任易見股份董事長、總經(jīng)理，直至2021年3月9日辭去董事、執(zhí)行董事等職務(wù)。

“冷天輝和冷天晴是兄弟關(guān)系?！鼻笆鲆滓姽煞萦嘘P(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“九天控股跟我們同一棟樓辦公，現(xiàn)在還有人在上班，但內(nèi)部情況了解不到?！?/p>