2019年1~9月，國內外經濟形勢依然復雜嚴峻，全球經濟增長放緩，外部不穩(wěn)定不確定因素增多，國內經濟下行壓力較大?；w行業(yè)需求端延續(xù)走弱，供需矛盾凸顯;市場價格持續(xù)下降，行業(yè)盈利狀況明顯下滑。固定資產投資額同比負增長，且降幅較上半年繼續(xù)加深。但行業(yè)運行中也不乏亮點：中國目前一次性建設規(guī)模最大的煉化一體化項目恒力2000萬噸/年投產，新鳳鳴首家實現滌綸長絲生產5G智能化升級，龍頭企業(yè)、差別化細分領域企業(yè)仍保持較強競爭力，這些都在助推化纖行業(yè)高質量發(fā)展。

一、行業(yè)運行基本情況

(一)生產

據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1~9月全國化纖產量4419.63萬噸，同比增長12.02%。其中，滌綸和錦綸的產量增速均超過10%;粘膠短纖增速為4.37%，較1~6月份增速有所放緩。

1~-9月，中國化纖協(xié)會跟蹤調查重點企業(yè)產量同比增長8.4%。

表1 2019年1~9月化纖產量表

(二)需求

國內外紡織終端需求壓力不減。2019年以來，我國紡織服裝內銷增速較2018年明顯放緩，根據國家統(tǒng)計局數據，1~9月，全國限額以上服裝鞋帽、針紡織品類零售額同比增長3.3%，增速較上年同期放緩5.6個百分點，但較2019年上半年上升0.3個百分點;穿著類網上零售額繼續(xù)保持兩位數較快增長，但自今年6月以來逐月放緩。紡織服裝出口延續(xù)負增長(美元計)勢頭，根據中國海關數據，前三季度，我國紡織品服裝出口總額為2086.2億美元，同比減少2.3%，增速較上年同期和今年上半年分別放緩7和0.3個百分點。終端市場表現平平，織機開機率在70%左右，加彈開機率在80%左右，經編、圓機、花邊的負荷指數較去年同期有明顯下降，化纖下游多數產品產量增速同比明顯下降。

外需方面，1~9月，我國化纖出口361萬噸，同比增長8.99%，增速比去年全年提高1.21個百分點。但滌綸短纖出口量同比減少4.68%，對美出口同比減少31.97%，美國降為我國滌綸短纖的第三大出口市場。

表2 2019年1~9月化纖產品出口情況

從出口市場結構來看，受中美貿易戰(zhàn)的影響，1~9月我國對美出口化纖同比減少35.74%，占化纖出口總量的比例同比下降3.38個百分點。而同期對東盟及“一帶一路”沿線主要國家出口化纖有明顯增長，反映了全球紡織產業(yè)布局的調整?？傮w來看，由于我國化纖出口市場較為分散，美國所占份額不到5%，因此中美貿易戰(zhàn)雖然導致我國對美出口化纖大幅下降，但基本可以通過尋求其他替代市場來彌補。

表3 2019年1~9月我國化纖出口市場情況

(三)市場

今年以來，化纖行業(yè)景氣度下滑，市場價格接連刷新近三年新低，主要由于原料成本大幅回落、終端需求增速下滑以及部分環(huán)節(jié)產能過剩。同時，產品與原料價差也逐漸縮小，導致行業(yè)盈利大幅收縮。

聚酯方面，由于民營大煉化項目的相繼投產，PX、PTA的產能增長十分可觀，導致價格下行。據中纖網數據，2019年PTA均價在5941元/噸，較2018年均價下滑7.9%;2019年MEG均價在4720元/噸，較2018年均價下滑34.8%;滌綸長絲POY150D均價在8117元/噸，較2018年均價下滑14.6%;滌綸短纖均價8043元/噸，較2018年均價下滑14.2%。粘膠纖維方面，國內外產能有擴張趨勢，終端需求的消化能力受到大環(huán)境影響，整體跟進節(jié)奏被放緩。

(四)質效

國家統(tǒng)計局數據顯示：1~9月，化纖行業(yè)主營業(yè)務收入6398億元，同比增長4.04%;實現利潤總額202億元，同比減少29.1%;行業(yè)虧損面達24.42%，同比加深了3.95個百分點，虧損企業(yè)虧損額大幅增長67.32%?；w行業(yè)運行質量大體平穩(wěn)，但行業(yè)利潤率有所下滑，1~9月，營業(yè)收入利潤率為3.16%，同比下降1.48個百分點。

分行業(yè)看，滌綸行業(yè)利潤總額為100.2億元，同比減少38.07%;錦綸行業(yè)為24.3億元，同比減少15.79%。

表4 2019年1~9月化纖行業(yè)經濟效益情況

(五)投資

2019年，行業(yè)下行壓力加大，化纖行業(yè)固定資產投資增速回落。1~9月，實際完成投資額同比下降15.40%，增速較去年同期和去年全年都有明顯回落。

圖3 2008年~2019年化纖行業(yè)固定資產投資額變化

二、化纖行業(yè)運行預測

宏觀來看，前三季度我國經濟增長回落明顯，一季度增長6.4%，二季度增長6.2%，三季度增長6.0%，10月以來宏觀數據總體也不及預期，這些都在指向經濟下行壓力進一步加大。國際貨幣基金組織最新的預測將2019年世界經濟增速預期下調至3%，這也是2008年國際金融危機爆發(fā)以來的最低水平，表明全球經濟均處于下降趨勢。

展望全年，化纖行業(yè)發(fā)展面臨的國內外經濟形勢依然復雜嚴峻，其中既有全球經濟增長放緩、國際貿易局勢多變等宏觀因素，也有行業(yè)內在矛盾的問題。未來仍需關注中美貿易摩擦進展情況，雖然近期談判進展順利，但仍存在反復的可能性。匯率波動，也將會影響紡織化纖產品的國際貿易。積極的方面是，隨著經濟下行壓力加大，宏觀政策逆周期調節(jié)預期在逐步上升，市場有望在多種宏觀調控措施下弱企穩(wěn)。行業(yè)自身產業(yè)結構的優(yōu)化以及創(chuàng)新能力的提高，也將提升行業(yè)的抗風險能力。

協(xié)會第38期企業(yè)經營管理者調查問卷顯示，企業(yè)對四季度運行并不樂觀，在內需、出口、產量、盈利和行業(yè)總體運行狀況預期方面，多數企業(yè)對四季度預期謹慎，市場需求不足為企業(yè)第一關注問題。四川能投、新鳳鳴PTA裝置已于年內陸續(xù)投產，年底恒力四期、中泰PTA仍有投產計劃，未來PTA有可能進一步觸探前低，但在整體加工差偏低的情況下，下跌空間不大。目前聚酯滌綸、粘膠纖維、錦綸、氨綸等產業(yè)鏈上多數產品已處于保本微利甚至虧損狀態(tài)，繼續(xù)壓縮的空間有限。如果原油或者外圍消息面有利好釋放，不排除化纖市場階段性的反彈出現。但整體來看，四季度進入紡織傳統(tǒng)淡季，如果沒有重大利好出現，化纖行業(yè)將延續(xù)目前的困難局面，供求矛盾仍然突出，行業(yè)仍需調整開工負荷來控制風險。