進(jìn)入4月季報(bào)期，此前一度探底的半導(dǎo)體板塊終于有所回升。背后最大的動(dòng)力莫過(guò)于一季度業(yè)績(jī)的催化。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至4月13日，A股已有20家半導(dǎo)體企業(yè)公布了一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，多家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)倍增。意料之中，全球“缺芯”潮疊加的芯片漲價(jià)潮，是半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期的主要因素。

其中，模擬芯片公司富滿電子業(yè)績(jī)一騎絕塵，今年一季度歸屬凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)732.66%-884.06%的增長(zhǎng)，摘得目前半導(dǎo)體板塊中業(yè)績(jī)漲幅“桂冠”，主要得益于公司新品量產(chǎn)面市及原熱銷產(chǎn)品效能迭代升級(jí)。

“半導(dǎo)體大部分公司陸續(xù)披露的一季報(bào)預(yù)告，整體都非常亮眼，大部分超出市場(chǎng)預(yù)期。其中龍頭公司披露的一季報(bào)預(yù)期也非常亮眼，驗(yàn)證了目前行業(yè)景氣，在經(jīng)過(guò)了前期充分調(diào)整后，估值性價(jià)比已逐漸凸顯，當(dāng)前行業(yè)供需緊張，景氣度很高，龍頭公司業(yè)績(jī)將持續(xù)高速增長(zhǎng)。”興業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師謝恒指出。

漲價(jià)潮下半導(dǎo)體業(yè)績(jī)兌現(xiàn)

業(yè)績(jī)翻倍幾乎成為本輪半導(dǎo)體季報(bào)期的標(biāo)配。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前披露季報(bào)預(yù)告的20家公司中，有16家凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在100%以上。

除了富滿電子，納思達(dá)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也在數(shù)倍以上，一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.8億元-2.7億元，同比增長(zhǎng)493.91%-790.87%。

納思達(dá)是打印機(jī)芯片及耗材龍頭，其表示，與去年同期相比，疫情明顯緩解，全球打印機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，相關(guān)耗材需求和微電子需求也隨之釋放。其中，公司打印機(jī)整體銷量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超15%，通用耗材銷量同比增幅超30%，通用耗材芯片銷量和收入同比增幅均超20%。

納思達(dá)提到，受益于今年半導(dǎo)體價(jià)格上漲趨勢(shì)以及原裝打印機(jī)廠商頻繁產(chǎn)品升級(jí)，公司相關(guān)芯片產(chǎn)品交貨與技術(shù)門(mén)檻在提高，部分產(chǎn)品的銷售價(jià)格也將適時(shí)提高。同時(shí)，公司MCU芯片在晶圓產(chǎn)能緊張及國(guó)產(chǎn)替代環(huán)境下，需求強(qiáng)勁，一季度預(yù)計(jì)銷量同比大幅增長(zhǎng)。

射頻龍頭卓勝微的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也在提速，預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約4.81億元-4.96億元，同比增216.85%-226.73%。其表示，因5G通信技術(shù)的發(fā)展帶動(dòng)了射頻前端市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，公司受益于5G和國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)遇。

此外，蘇州固锝、新潔能、全志科技、瑞芯微等一季度凈利潤(rùn)漲幅也有望達(dá)到200%以上。這些公司均在預(yù)告中提及下游需求增長(zhǎng)，帶動(dòng)了公司產(chǎn)能利用率提升。

不過(guò)，值得注意的是，今年一季度業(yè)績(jī)大增也有前期基數(shù)較低的原因。卓勝微坦言，去年同期疫情對(duì)客戶需求造成了一定負(fù)面影響。蘇州固锝也提到，2020年受疫情影響，一季度復(fù)工推遲。

華安證券研究所所長(zhǎng)尹沿技分析稱，功率半導(dǎo)體板塊的長(zhǎng)期邏輯沒(méi)有發(fā)生變化?！靶枨蠖?，新能源車、光伏、充電樁等對(duì)功率半導(dǎo)體需求增大，行業(yè)不斷擴(kuò)容；國(guó)產(chǎn)替代帶來(lái)機(jī)遇，國(guó)內(nèi)廠商市占率不斷提升，疫情下份額向國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)廠商集中；同時(shí)，產(chǎn)品升級(jí)且有第三代半導(dǎo)體的材料創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)公司收入和利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，業(yè)務(wù)壁壘和附加值也在不斷提升。此外，漲價(jià)因素也使得功率半導(dǎo)體的龍頭公司一季度業(yè)績(jī)確定性相對(duì)較高。”

“缺芯”潮或?qū)⒉跋掠蜗M(fèi)電子

盡管業(yè)績(jī)一片向好，但從個(gè)別公司的預(yù)告中，還是嗅到了這場(chǎng)波及全球的“缺芯”危機(jī)。

一季度量?jī)r(jià)齊升的納思達(dá)也無(wú)法避免“缺芯”潮的影響。其表示，當(dāng)前電子物料的全球性短缺，利盟打印機(jī)在三月份存在一定的交貨壓力。中穎電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)為集成電路設(shè)計(jì)，公司表示，一季度客戶訂單需求旺盛，銷售業(yè)績(jī)主要受限于上游產(chǎn)能供給。

記者從全志科技4月6日的機(jī)構(gòu)調(diào)研了解到，目前公司的供應(yīng)穩(wěn)中有升，但成品存貨仍然處于供不應(yīng)求狀態(tài)。鑒于全球晶圓供應(yīng)持續(xù)緊張，全年供應(yīng)情況尚存在不確定性。

“缺芯”潮也在進(jìn)一步加劇漲價(jià)潮。中穎電子表示，毛利率同比提升，主要受益于產(chǎn)品銷售組合變化及售價(jià)變動(dòng)影響。全志科技稱，今年以來(lái)公司的產(chǎn)品已在逐步提價(jià)中。

就在4月1日，國(guó)內(nèi)晶圓代工龍頭廠中芯國(guó)際通過(guò)郵件告知其客戶代工價(jià)全線上調(diào)，已上線的訂單維持原價(jià)格，已下單而未上線的訂單，不論下單時(shí)間和付款比例，都將按新價(jià)格執(zhí)行。

“芯片短缺是全行業(yè)面對(duì)的情況，漲價(jià)是應(yīng)對(duì)成本增加的下下策，按照目前的態(tài)勢(shì)，晶圓漲價(jià)大概率將延續(xù)到今明兩年。”一位半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)。

而這場(chǎng)愈演愈烈的芯片短缺風(fēng)波，或?qū)⒃斐缮钸h(yuǎn)影響。

近日，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍在華為全球分析師大會(huì)上談到，如果未來(lái)沒(méi)有半導(dǎo)體全球產(chǎn)業(yè)鏈合作，半導(dǎo)體價(jià)格將整體上漲35%-65%，現(xiàn)在芯片代工的價(jià)格已經(jīng)在上漲，那么緊接著就是芯片本身漲價(jià)，這將導(dǎo)致所有消費(fèi)電子產(chǎn)品漲價(jià)。在未來(lái)幾年，漲價(jià)是可預(yù)期的事情。

realme中國(guó)區(qū)總裁徐起此前也表示，下半年要看整體的供需關(guān)系，來(lái)決定手機(jī)產(chǎn)業(yè)的整個(gè)價(jià)格走向?！敖衲瓴粌H缺芯，像電池、套片等部件也暴露了一些緊缺。目前雖然定價(jià)機(jī)制還沒(méi)有受到相應(yīng)的影響，但是下半年價(jià)格有可能會(huì)產(chǎn)生浮動(dòng)，這是我基于當(dāng)下的預(yù)判?！?/p>

不過(guò)，芯片價(jià)格上漲延續(xù)到手機(jī)等終端設(shè)備往往有所滯后，一位消費(fèi)電子領(lǐng)域分析人士稱，“因?yàn)槭謾C(jī)訂單一般都是幾個(gè)月前簽訂的，現(xiàn)在市場(chǎng)上銷售的新機(jī)還沒(méi)有受到芯片漲價(jià)的影響。不過(guò)，進(jìn)入第二季度，手機(jī)等消費(fèi)電子受芯片漲價(jià)影響可能會(huì)迎來(lái)一波價(jià)格上漲。只是具體到消費(fèi)者可能不會(huì)有強(qiáng)烈感知。”記者查閱了消費(fèi)電子板塊出爐的季報(bào)預(yù)告，暫未提及芯片漲價(jià)潮的影響。