進入4月季報期，此前一度探底的半導體板塊終于有所回升。背后最大的動力莫過于一季度業(yè)績的催化。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至4月13日，A股已有20家半導體企業(yè)公布了一季度業(yè)績預告，多家實現(xiàn)凈利潤倍增。意料之中，全球“缺芯”潮疊加的芯片漲價潮，是半導體企業(yè)業(yè)績超預期的主要因素。

其中，模擬芯片公司富滿電子業(yè)績一騎絕塵，今年一季度歸屬凈利潤預計實現(xiàn)732.66%-884.06%的增長，摘得目前半導體板塊中業(yè)績漲幅“桂冠”，主要得益于公司新品量產面市及原熱銷產品效能迭代升級。

“半導體大部分公司陸續(xù)披露的一季報預告，整體都非常亮眼，大部分超出市場預期。其中龍頭公司披露的一季報預期也非常亮眼，驗證了目前行業(yè)景氣，在經(jīng)過了前期充分調整后，估值性價比已逐漸凸顯，當前行業(yè)供需緊張，景氣度很高，龍頭公司業(yè)績將持續(xù)高速增長?！迸d業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師謝恒指出。

漲價潮下半導體業(yè)績兌現(xiàn)

業(yè)績翻倍幾乎成為本輪半導體季報期的標配。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前披露季報預告的20家公司中，有16家凈利潤增長在100%以上。

除了富滿電子，納思達的業(yè)績增長也在數(shù)倍以上，一季度預計實現(xiàn)凈利潤約1.8億元-2.7億元，同比增長493.91%-790.87%。

納思達是打印機芯片及耗材龍頭，其表示，與去年同期相比，疫情明顯緩解，全球打印機市場表現(xiàn)出增長趨勢，相關耗材需求和微電子需求也隨之釋放。其中，公司打印機整體銷量預計同比增長超15%，通用耗材銷量同比增幅超30%，通用耗材芯片銷量和收入同比增幅均超20%。

納思達提到，受益于今年半導體價格上漲趨勢以及原裝打印機廠商頻繁產品升級，公司相關芯片產品交貨與技術門檻在提高，部分產品的銷售價格也將適時提高。同時，公司MCU芯片在晶圓產能緊張及國產替代環(huán)境下，需求強勁，一季度預計銷量同比大幅增長。

射頻龍頭卓勝微的業(yè)績增長也在提速，預計一季度實現(xiàn)凈利潤約4.81億元-4.96億元，同比增216.85%-226.73%。其表示，因5G通信技術的發(fā)展帶動了射頻前端市場需求的快速增長，公司受益于5G和國產替代的機遇。

此外，蘇州固锝、新潔能、全志科技、瑞芯微等一季度凈利潤漲幅也有望達到200%以上。這些公司均在預告中提及下游需求增長，帶動了公司產能利用率提升。

不過，值得注意的是，今年一季度業(yè)績大增也有前期基數(shù)較低的原因。卓勝微坦言，去年同期疫情對客戶需求造成了一定負面影響。蘇州固锝也提到，2020年受疫情影響，一季度復工推遲。

華安證券研究所所長尹沿技分析稱，功率半導體板塊的長期邏輯沒有發(fā)生變化?！靶枨蠖耍履茉窜?、光伏、充電樁等對功率半導體需求增大，行業(yè)不斷擴容；國產替代帶來機遇，國內廠商市占率不斷提升，疫情下份額向國內優(yōu)質廠商集中；同時，產品升級且有第三代半導體的材料創(chuàng)新，國內公司收入和利潤不斷增長的同時，業(yè)務壁壘和附加值也在不斷提升。此外，漲價因素也使得功率半導體的龍頭公司一季度業(yè)績確定性相對較高?！?/p>

“缺芯”潮或將波及下游消費電子

盡管業(yè)績一片向好，但從個別公司的預告中，還是嗅到了這場波及全球的“缺芯”危機。

一季度量價齊升的納思達也無法避免“缺芯”潮的影響。其表示，當前電子物料的全球性短缺，利盟打印機在三月份存在一定的交貨壓力。中穎電子的主營業(yè)務為集成電路設計，公司表示，一季度客戶訂單需求旺盛，銷售業(yè)績主要受限于上游產能供給。

記者從全志科技4月6日的機構調研了解到，目前公司的供應穩(wěn)中有升，但成品存貨仍然處于供不應求狀態(tài)。鑒于全球晶圓供應持續(xù)緊張，全年供應情況尚存在不確定性。

“缺芯”潮也在進一步加劇漲價潮。中穎電子表示，毛利率同比提升，主要受益于產品銷售組合變化及售價變動影響。全志科技稱，今年以來公司的產品已在逐步提價中。

就在4月1日，國內晶圓代工龍頭廠中芯國際通過郵件告知其客戶代工價全線上調，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執(zhí)行。

“芯片短缺是全行業(yè)面對的情況，漲價是應對成本增加的下下策，按照目前的態(tài)勢，晶圓漲價大概率將延續(xù)到今明兩年?！币晃话雽w行業(yè)業(yè)內人士對記者說。

而這場愈演愈烈的芯片短缺風波，或將造成深遠影響。

近日，華為輪值董事長徐直軍在華為全球分析師大會上談到，如果未來沒有半導體全球產業(yè)鏈合作，半導體價格將整體上漲35%-65%，現(xiàn)在芯片代工的價格已經(jīng)在上漲，那么緊接著就是芯片本身漲價，這將導致所有消費電子產品漲價。在未來幾年，漲價是可預期的事情。

realme中國區(qū)總裁徐起此前也表示，下半年要看整體的供需關系，來決定手機產業(yè)的整個價格走向?！敖衲瓴粌H缺芯，像電池、套片等部件也暴露了一些緊缺。目前雖然定價機制還沒有受到相應的影響，但是下半年價格有可能會產生浮動，這是我基于當下的預判?！?/p>

不過，芯片價格上漲延續(xù)到手機等終端設備往往有所滯后，一位消費電子領域分析人士稱，“因為手機訂單一般都是幾個月前簽訂的，現(xiàn)在市場上銷售的新機還沒有受到芯片漲價的影響。不過，進入第二季度，手機等消費電子受芯片漲價影響可能會迎來一波價格上漲。只是具體到消費者可能不會有強烈感知?！庇浾卟殚喠讼M電子板塊出爐的季報預告，暫未提及芯片漲價潮的影響。