螞蟻集團科創(chuàng)板上市啟動在即。9月22日晚間，首批上報的5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型基金（下稱“創(chuàng)新未來基金”）也正式獲批，它們將可參與螞蟻集團股票戰(zhàn)略配售，包括華夏基金、易方達基金、鵬華基金、中歐基金和匯添富基金。

“這5只基金大概率會很受歡迎，一方面100%地參與螞蟻集團的IPO，另一方面，這些基金還會投資科技、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療等成長型行業(yè)，目前市場對這類基金的認可度仍然較高。當然，這5家機構(gòu)的權(quán)益類基金基本上表現(xiàn)都較為出色，市場認可度也較高?！备裆县敻桓呒壯芯繂T張婷說。

創(chuàng)新未來基金審批銜枚疾進

上述多家基金公司證實了這一消息，5只基金發(fā)行工作推進速度驚人。

“昨晚半夜下批文?！?月23日，一位基金公司人士表示，此次基金推進速度非常快，距離9月10日基金上報，僅過去了12天。

并且，9月22日晚拿到批文，5家基金公司立馬在深夜一起在公司官網(wǎng)掛出“創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合基金”的招募說明書等文件。

5只創(chuàng)新未來基金的招募說明書和基金發(fā)售公告顯示的重要信息有：9月25日啟動首發(fā)，募集時間截止至10月9日；封閉期18個月；最低認購金額1元；在首發(fā)規(guī)模上，5只基金募集上限皆為120億元，當累計有效認購申請金額超過 120億元時，基金管理人將采取末日比例確認的方式實現(xiàn)規(guī)模的有效控制；在封閉運作期內(nèi)，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其股票投資部分可采取戰(zhàn)略配售方式進行投資。

螞蟻集團科創(chuàng)板上市啟動在即。IC photo

此外，值得一提的是，在費率方面，上述5只基金均不收取認購費用，但對基金份額收取0.4%的年化銷售服務(wù)費。管理費率均為1.50%，托管費皆為0.20%。

而發(fā)行渠道上，5只創(chuàng)新未來基金僅在螞蟻集團旗下的第三方基金銷售機構(gòu)——螞蟻(杭州)基金銷售有限公司及基金公司的直銷平臺上進行銷售。

據(jù)悉，5只創(chuàng)新未來基金總共累計募資規(guī)模上限為600億元，均計劃配10%螞蟻集團新股，為單只股票允許配比的最高上限，其余90%投向其他創(chuàng)新主題方向的標的。

9月22日晚間，螞蟻集團向上交所遞交招股說明書（注冊稿）顯示，除了上述5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合基金之外，2018年7月前后成立的5只3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合（包括易方達、華夏、招商、匯添富、南方等基金公司旗下產(chǎn)品）也將一同參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售。

選哪只基金更合適？

業(yè)內(nèi)認為，5只創(chuàng)新未來基金對投資人非常有吸引力。

“這5只基金進行螞蟻集團的戰(zhàn)略配售，會使得這些基金的關(guān)注度大幅提升，畢竟戰(zhàn)略配售就意味著能夠100%中簽，而普通投資者通過認購基金，就能間接性參與到螞蟻集團的IPO中，門檻顯著降低?！睆堟谜f。

“由于該5只基金均由有豐富經(jīng)驗且歷史業(yè)績優(yōu)異的明星基金經(jīng)理管理，并且基金可投資范圍的賽道為科技賽道，長期來看屬于非常優(yōu)質(zhì)的發(fā)展賽道，并且也符合目前國內(nèi)自上而下推動的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，所以對于市場有熱度、有吸引力?！焙觅I基金研究中心研究員嚴雄說。

首批5只創(chuàng)新未來基金最大的吸引力是皆可參與螞蟻集團的戰(zhàn)略配售。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價，且安排戰(zhàn)略配售股票的比例單獨計算，扣除該部分后才確定網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行比例。因此，戰(zhàn)略配售基金在參與創(chuàng)新企業(yè)戰(zhàn)略投資時可優(yōu)先參與，從打新角度而言可以視為擁有100％中簽率。

據(jù)中歐基金測算，戰(zhàn)略配售投資者平均獲配率為4.25%，而網(wǎng)上、網(wǎng)下打新獲配率僅為0.046%、0.075%（截至2020年7月22日）。相比之下，戰(zhàn)略配售基金能夠更好地獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

這一投資機會備受關(guān)注。據(jù)悉，目前可參與戰(zhàn)略配售的只有部分機構(gòu)投資者，但通過相關(guān)基金，個人也可以間接參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售，有機會提前鎖定螞蟻集團上市新發(fā)股票。投資起點為1元。

公開資料顯示，螞蟻集團有望成為全球最大獨角獸，其上市也可能成為今年全球規(guī)模最大的IPO。

螞蟻集團主要有三大板塊業(yè)務(wù)：數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺，以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。2017年、2018年、2019年，螞蟻集團實現(xiàn)營業(yè)收入分別為653.96億元、857.22億元、1206.18億元。今年前6個月，螞蟻集團實現(xiàn)營業(yè)收入725.28億元，凈賺212.34億元。招股說明書（注冊稿）中預(yù)測，前三季度營收為1145億-1175億，同比增長38%-42%。

除了可以參與戰(zhàn)略配售，5只創(chuàng)新未來基金還關(guān)注“創(chuàng)新未來”主題投資機會。

華夏基金表示，公司的創(chuàng)新未來基金還會重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新興服務(wù)等領(lǐng)域的投資機會。

匯添富基金表示，匯添富創(chuàng)新未來重點投資于創(chuàng)新未來主題公司，謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。

事實上，5只創(chuàng)新未來基金同臺競爭，為吸引投資人，基金公司各展實力，皆派出了長期戰(zhàn)績輝煌的實力干將。

易方達創(chuàng)新未來擬任基金經(jīng)理陳皓，現(xiàn)任易方達副總經(jīng)理級高級管理人員、投資一部總經(jīng)理。

華夏創(chuàng)新未來基金擬任基金經(jīng)理周克平是業(yè)內(nèi)有名的“科技成長捕手”，現(xiàn)任華夏基金股票投資部高級副總裁。

鵬華創(chuàng)新未來基金擬由鵬華旗下明星基金經(jīng)理王宗合掌舵。今年7月8日，王宗合擬任基金經(jīng)理的鵬華匠心精選混合基金，一天狂賣1300億元，刷新基金銷售歷史紀錄。

匯添富創(chuàng)新未來基金的擬任基金經(jīng)理勞杰男是匯添富研究總監(jiān)。

中歐創(chuàng)新未來基金擬任基金經(jīng)理周應(yīng)波對科技和互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域有著豐富的認知，他曾在騰訊核心產(chǎn)品部門任職。

張婷建議，對于這5只基金如何抉擇，投資人要著重看基金經(jīng)理的歷史業(yè)績、投資能力以及歷史的操作風格是不是在科技成長領(lǐng)域。盡量選擇長期業(yè)績優(yōu)異、科技成長領(lǐng)域選股能力較強的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

關(guān)注長期業(yè)績

值得一提的是，創(chuàng)新未來基金屬于中等風險等級(R3)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者。

“從風險收益的角度來考慮，長期來看不適合僅僅關(guān)注到螞蟻集團的戰(zhàn)略配置，基金業(yè)績長期的表現(xiàn)更取決于其他持倉整體的選擇，和長期的選股是否有效，由于賽道在科技賽道，整體風險收益特征屬于波動性肯定不會小，但是長期潛在收益較高。”嚴雄提醒。

而對于創(chuàng)新未來基金的發(fā)行和建倉時點，嚴雄表示，目前來說，創(chuàng)業(yè)板的估值不算便宜，單從估值的角度，不算最好的時點，但是從長期的發(fā)展?jié)摿砜矗A段性的時點或者擇時可能并不是最重要的，不過投資者需要忍受短期波動。

張婷認為，從收益和風險來看，這些投資科技成長型的基金，長期的投資收益應(yīng)該較為可觀，短期存在一定的結(jié)構(gòu)性高估，可能波動會較大，不過近期這些板塊已經(jīng)有所回調(diào)，10月份市場會面臨較多的擾動因素，比如美國大選、臺海局勢、中美摩擦以及疫情等，估計波動會比較大，如果能夠在10月份進行募集成立，也會是不錯的建倉時點。