21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，2020年度券商分類評價工作近日已經(jīng)啟動，目前，證監(jiān)局已向轄區(qū)券商下發(fā)自評通知，券商要在7月17日之前完成自評工作。

其中，券商分類評價A、B、C三大類別公司的比例，從去年的40%、50%、10%，調(diào)整為今年的50%、40%、10%。

券商自評或會參照證監(jiān)會近日修改的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》。在這一評分規(guī)則下，有機(jī)構(gòu)已測算出，華泰證券、國泰君安、中信證券、中金公司、廣發(fā)證券、海通證券、中信建投、招商證券等券商加分?jǐn)?shù)均超過10分。

根據(jù)申萬宏源統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，在營業(yè)收入、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷保薦、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、機(jī)構(gòu)交易、財富管理、盈利能力、IT投入等評價板塊中，均有多家券商能獲得或多或少的評分，唯獨在境外收入板塊，僅海通證券、中金公司、中信證券、華泰證券4家券商可獲得加分。

其中，海通證券和中金公司各加1分；中信證券和華泰證券各加0.5分。

該加分測算的規(guī)則，來自《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》中的“證券公司上一年度境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例達(dá)到30%、20%、10%，且營業(yè)收入位于行業(yè)中位數(shù)以上的，分別加2分、1分、0.5分”。

縱觀全市場券商的2019年經(jīng)營數(shù)據(jù)，境外子公司2019年度證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例前5名的分別是：海通證券（26.12%）、中金公司（24.50%）、中信證券（11.09%）、華泰證券（10.75%）、信達(dá)證券（9.39%）。

以外資共建為始的中金公司，自成立之初就在海外業(yè)務(wù)上有所耕耘，常年成為本土券商的“海外代表”。

相比而言，缺乏“中”字頭基因的海通證券，2019年境外子公司營收占比超越中金公司成為“海外一哥”，頗有些“后來居上”的意味。2019年，以海通國際為主要載體的境外業(yè)務(wù)，多板塊均為海通證券謀得了不錯的成績。

以海通整體最為擅長的投行業(yè)務(wù)為例，海通國際在全球市場共完成了49個IPO項目和58個股權(quán)融資項目，在香港市場分別完成了44個IPO項目和48個股權(quán)融資項目，兩項均位列香港全體投行第一。

此外，海通國際參與了瑞幸咖啡的IPO項目，成為去年亞洲公司在納斯達(dá)克交易所第二大規(guī)模的IPO。這一項目中，另一聯(lián)合保薦的中資投行則是中金公司。

滿滿的成績背后，是海通證券的激進(jìn)擴(kuò)張。

比如被海通國際視為高光成就的瑞幸咖啡IPO項目，在年初便深陷財務(wù)造假的漩渦。連帶作為主承銷商的海通國際和中金公司被推上輿論風(fēng)口。

事實上，不僅是投行部門在這場造假事件中將要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，其研究部門對瑞幸咖啡的看多點評，也部分顯示著服務(wù)二級市場的研究部，對服務(wù)一級市場的投行部門存在著某種“配合支持”。

有券商人士認(rèn)為，“也不是說二級部門不能覆蓋這個公司，但這個報告本身沒有顯示出該有的嚴(yán)謹(jǐn)，更像‘打配合’。券商的一二級業(yè)務(wù)從理論上來說應(yīng)該有防火墻進(jìn)行隔離?！?/p>

除了瑞幸咖啡之外，2019年以來，海通國際已先后踩雷漢能集團(tuán)、星美控股、中國智慧能源、平安證券集團(tuán)控股等多家公司，包括持股暴跌、債券違約等。這些部分說明海通證券在高速擴(kuò)張海外業(yè)務(wù)的同時，風(fēng)控上存在一定的薄弱。

“雖然鼓勵券商發(fā)展海外業(yè)務(wù)，但本土券商在發(fā)展境外業(yè)務(wù)時可能略顯激進(jìn)，僅從經(jīng)營結(jié)果來對券商分類評價加分可能并不十分合適。去年某家券商海外業(yè)務(wù)踩雷，整個部門獎金被取消，但是目前媒體和監(jiān)管對券商境外業(yè)務(wù)的關(guān)注還是相對比較欠缺，所以沒有引發(fā)特別大的討論?！鄙鲜鋈倘耸繉Υ朔治龇Q。