隨著公募基金進(jìn)入三季報(bào)集中披露期，備受關(guān)注的科創(chuàng)主題基金持倉情況隨之浮出水面。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至10月23日下午，已有10只科創(chuàng)主題基金（含1只科技動力主題基金）披露了三季報(bào)。從股票倉位來看，大部分基金選擇中高倉位運(yùn)作，其中倉位在90%以上的多達(dá)5只。不過，亦有個(gè)別基金股票倉位處于極低水平，大量倉位均配置在債券資產(chǎn)上。

從重倉股情況來看，上述10只科創(chuàng)主題基金持股風(fēng)格各異，并非一致性選擇重配科創(chuàng)板股票，部分基金還配置了港股科技股。

從成立以來的收益情況而言，這10只基金也存在兩極分化明顯的情況，其中收益率最高者與最低者之間的“首尾差”達(dá)18.57%。

顯然，這批相近時(shí)間成立的科創(chuàng)主題基金在操盤路徑上存在明顯差異。

持倉兩極分化

有人逼近滿倉，有人輕倉運(yùn)作，科創(chuàng)主題基金的首份季報(bào)揭露了兩極分化的持倉路徑。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前已披露三季報(bào)的科創(chuàng)主題基金中，股票倉位最高的是富國科創(chuàng)主題3年。該基金成立于6月11日，其截至三季末的股票倉位高達(dá)99.23%，已無限逼近滿倉狀態(tài)。

從行業(yè)分布來看，富國科創(chuàng)主題3年對制造業(yè)股票可謂是絕對重配，該部分股票占基金資產(chǎn)凈值的比例達(dá)81.63%。

具體而言，富國科創(chuàng)主題3年的前十大重倉股依次是三七互娛、海康威視、大華股份、華友鈷業(yè)、春風(fēng)動力、寒銳鈷業(yè)、嘉元科技、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、天順風(fēng)能。這10只個(gè)股中，僅嘉元科技為科創(chuàng)板股票，說明目前該基金持倉仍集中在主板。

高倉位運(yùn)作的背后，富國科創(chuàng)主題3年基金經(jīng)理在季報(bào)中亦有所解釋。其指出，“選股思路仍以盈利增長驅(qū)動為主，結(jié)合公司長期盈利能力，以及當(dāng)前估值水平自下而上篩選，持倉相對均衡。本基金比較關(guān)注傳媒、新能源、醫(yī)藥等領(lǐng)域的投資機(jī)會?！?/p>

與富國科創(chuàng)主題3年相似，富國科技創(chuàng)新、匯添富科技創(chuàng)新A、華夏科技創(chuàng)新A、東?？萍紕恿等4只基金倉位也在90%以上，但持倉風(fēng)格各異。

其中，富國科技創(chuàng)新重配了制藥業(yè)和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)板塊；匯添富科技創(chuàng)新A配置了醫(yī)藥、IT和高端制造板塊，行業(yè)分布占比為2:3:3；而華夏科技創(chuàng)新A繼續(xù)大量配置了5G通信產(chǎn)業(yè)鏈，并配置了底部反轉(zhuǎn)的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈和優(yōu)秀的芯片設(shè)計(jì)公司。

值得一提的是，這三只基金均未配置科創(chuàng)板股票。對此，有受訪科創(chuàng)主題基金經(jīng)理表示，“科創(chuàng)板前期機(jī)會主要以參與打新為主，因?yàn)榍捌诔醋魇瓜嚓P(guān)股票估值偏高，不宜買入。而且科技創(chuàng)新主題涉及的領(lǐng)域較為廣闊，在主板也有大量可選標(biāo)的。雖然不同基金經(jīng)理在持倉上會有偏好，但還是會聚焦到科技創(chuàng)新主題上?！?/p>

與前述基金相比，大成科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作、廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作持倉相對偏謹(jǐn)慎，截至三季末股票倉位分別為65.88%和40.57%。

而倉位最低的則來自于華安基金旗下的華安科創(chuàng)主題3年。該基金成立于今年6月11日，截至三季末其股票倉位僅有2.48%。

從其季報(bào)可見，該基金將絕大部分資金配置了債券資產(chǎn)。不過，雖然其股票倉位極低，但也持有一定數(shù)量的科創(chuàng)板股票，分別是傳音控股、瀚川智能、西部超導(dǎo)，對應(yīng)的持股市值依次是133.32萬元、55.62萬元和45.34萬元。

華安科創(chuàng)主題3年在季報(bào)中指出，“本基金目前處于建倉期，股票操作部分，積極參與科創(chuàng)板新股發(fā)行。債券操作部分，主要是建倉了優(yōu)質(zhì)的1-3年AAA科創(chuàng)主題信用債。”

整體來看，已披露三季報(bào)的10只科創(chuàng)主題基金報(bào)告末的平均股票倉位為74.13%，處于中等倉位水平。這說明這些二季度以來成立的科創(chuàng)主題基金整體還是保持了較積極的建倉節(jié)奏，而從三季報(bào)的信息來看，這些基金對于科技主題的后期演繹也多持看好態(tài)度。

首尾收益率差18.57%

值得一提的是，由于不同的倉位選擇和標(biāo)的配置，目前已披露三季報(bào)的科創(chuàng)主題自成立以來的凈值回報(bào)也出現(xiàn)明顯分化。收益榜單排名上，排名首位和末位的兩只基金收益率差距接近19%。

具體而言，華夏科技創(chuàng)新A是10只基金中表現(xiàn)最突出的。其成立于5月6日，截至10月22日，成立以來的回報(bào)高達(dá)17.06%，遠(yuǎn)超同類平均12.55%的收益率水平。

緊隨其后的是與其同日成立的匯添富科技創(chuàng)新A，成立以來的回報(bào)率為15.79%；排在第三的是工銀科技創(chuàng)新3年，成立以來的回報(bào)為13.48%。

與之相對的是，財(cái)通科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作基金成立以來的收益表現(xiàn)頗為不佳。該基金成立于7月11日，截至10月18日，其收益率為-1.51%，是10只科創(chuàng)主題基金中唯一一只成立以來回報(bào)為負(fù)的產(chǎn)品。

據(jù)財(cái)通科創(chuàng)主題3年的三季報(bào)顯示，該基金在三季度加大力度配置消費(fèi)電子，重倉股也集中在該領(lǐng)域。記者注意到，若以財(cái)通科創(chuàng)主題3年重倉成立至今的時(shí)間區(qū)間來看，其重倉股的表現(xiàn)可謂極為出色，不僅全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中多只股票漲幅更是在40%甚至50%以上，第一大重倉股歌爾股份漲幅超過80%。而財(cái)通科創(chuàng)主題3年未能取得突出的業(yè)績，很可能是由于其未能在這些股票價(jià)格拉升之前建倉。

不過，財(cái)通科創(chuàng)主題3年管理人在三季報(bào)中仍表示了對消費(fèi)電子的看好。其指出，“在慢慢步入2020年的當(dāng)口，5G建設(shè)的第二年即將開啟，我們認(rèn)為消費(fèi)電子的投資機(jī)會將顯著大于通信行業(yè)，產(chǎn)業(yè)投資脈絡(luò)也將從基站過渡到硬件終端，未來一個(gè)階段電子行業(yè)將是我們個(gè)股挖掘的重點(diǎn)?！?/p>

整體而言，受益于二季度之后科技股行情的爆發(fā)，目前披露三季報(bào)的10只科創(chuàng)主題基金相對還是取得了不錯(cuò)的收益，平均回報(bào)為8%。

當(dāng)然，對于這些成立尚不足兩個(gè)季度的基金而言，短期收益不具有太大的可比性，真正的收益之戰(zhàn)還得放眼長期。