“一帶一路”戰(zhàn)略或許是提振物流業(yè)的最好途徑之一。近年來，物流業(yè)的增長(zhǎng)正在放緩。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年前10個(gè)月，全國(guó)社會(huì)物流總額176萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)8.3%，增速較上半年回落0.4%，較上年同期回落1.3%?；乜催^去4年來的增幅，物流需求增速呈現(xiàn)穩(wěn)中趨緩的態(tài)勢(shì)。2014 年前10個(gè)月，全國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用8萬億元， 增速較上半年回落2.5%，較去年同期巨幅回落7%，增速已跌至 3%左右。過去4年來，社會(huì)用于物流活動(dòng)的費(fèi)用增幅已大幅度收窄。這表明物流運(yùn)輸需求增速的穩(wěn)中趨緩導(dǎo)致物流費(fèi)用增速大幅度回落，物流企業(yè)必須要挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　事實(shí)上，物流業(yè)也正在加快變革。從現(xiàn)今物流公司的發(fā)展來看，物流公司紛紛觸網(wǎng)，阿里巴巴[微博]打造菜鳥網(wǎng)絡(luò)，順豐[微博]、騰訊深入物流領(lǐng)域，華貿(mào)物流(14.50,0.25, 1.75%)收購(gòu)貨運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)公司更是加速了物流行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。宏源證券(30.50, 0.00,0.00%)認(rèn)為，現(xiàn)代物流發(fā)展具有三大顯著特征：1.消費(fèi)類電子商務(wù)OTO的發(fā)展推動(dòng)渠道變革和平面電商崛起，其代表公司如“順豐嘿店”和怡亞通(15.63, 0.67, 4.48%);2.生產(chǎn)性物流迅速融合供應(yīng)鏈管理，代表公司如飛力達(dá)(12.310, 0.17, 1.40%);3.大宗品物流發(fā)展垂直電商，代表公司如瑞茂通(12.91, -0.14, -1.07%)、保稅科技(14.20, 0.33,2.38%)和恒基達(dá)鑫(9.56, 0.12, 1.27%)。

　　與此同時(shí)，政策對(duì)于物流業(yè)也越來越重視。2014年6月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并通過了《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2014~2020年)》。該文件一方面要求深化物流業(yè)管理體制改革，建立統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序的全國(guó)物流服務(wù)市場(chǎng);另一方面提出要發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用，著力提升物流企業(yè)規(guī)?；?、集約化水平。

　　“一帶一路”的機(jī)會(huì)

　　分析師普遍認(rèn)為，“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施將為物流業(yè)的發(fā)展帶來重大機(jī)遇。

　　絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和海上絲綢之路的建設(shè)，簡(jiǎn)稱“一帶一路”戰(zhàn)略?！耙粠б宦贰鲍@得認(rèn)可的原因在于，以歐亞國(guó)家共同和平和發(fā)展為目標(biāo)，從陸路和海路充滿現(xiàn)實(shí)地將中國(guó)未來全球化發(fā)展有理有據(jù)地展現(xiàn)了出來。它必將包括三個(gè)維度，第一，通道，包括有形和無形的貿(mào)易通道形成;第二，物流，鼓勵(lì)各國(guó)人民友好往來;第三，文化，增進(jìn)相互了解和傳統(tǒng)友誼，為開展區(qū)域合作奠定堅(jiān)實(shí)民意基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ)。

　　具體可以落實(shí)為習(xí)近平主席提出的“五通”，政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通。預(yù)計(jì)受益產(chǎn)業(yè)將集中在：交通運(yùn)輸(港口機(jī)場(chǎng)、貿(mào)易物流)、建筑建材(鐵路、公路、基建)、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)等方面。

　　在交通運(yùn)輸方面，將建設(shè)右江百色、紅水河和龍灘、巖灘通航設(shè)施。建設(shè)瀾滄江-湄公河國(guó)際航運(yùn)、中越紅河水運(yùn)通道、中緬陸水聯(lián)運(yùn)出境通道?！昂＝z三大港”泉州、廣州、海口，已積極參與沿線國(guó)家港口等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)做好巴基斯坦瓜達(dá)爾港、孟加拉吉大港、斯里蘭卡漢班托塔港等印度洋戰(zhàn)略性港口的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理工作。此外，連云港(8.94, 0.01, 0.11%)一旦開行至歐洲的專列，將幫助沒有出?？诘闹衼唶?guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，加上原來的海鐵聯(lián)運(yùn)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展國(guó)際營(yíng)銷和跨境電子商務(wù)，推動(dòng)企業(yè)在沿線交通樞紐和節(jié)點(diǎn)建立倉(cāng)儲(chǔ)物流基地和分撥中心，完善區(qū)域營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。

　　“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)，加快構(gòu)建緊密銜接、暢通便捷、安全高效的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)。統(tǒng)籌謀劃陸上、海上、航空基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，積極推進(jìn)亞歐大陸橋、新亞歐大陸橋、孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊、中巴經(jīng)濟(jì)走廊等骨干通道建設(shè)，努力打通缺失路段、暢通瓶頸路段，加強(qiáng)海上港口建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理，增加海上航線和班次，暢通陸水聯(lián)運(yùn)通道，拓展建立民航全面合作的平臺(tái)和機(jī)制。

　　關(guān)注相關(guān)公司

　　可以預(yù)計(jì)，隨著《物流業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃(2012~2020年)》發(fā)布，“一路一帶”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、自貿(mào)區(qū)擴(kuò)容、京津冀一體化等政策的強(qiáng)勢(shì)推出，后續(xù)還有多項(xiàng)政策醞釀中，可望在2015年陸續(xù)出臺(tái)，這一系列文件成為今后一個(gè)時(shí)期指導(dǎo)物流業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。因此，改革是交通運(yùn)輸行業(yè)的最大紅利，也將是物流板塊推動(dòng)的主要?jiǎng)恿Γ?015年將繼續(xù)迎來物流業(yè)整合的浪潮，這個(gè)板塊行業(yè)被不少分析師看好。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，物流板塊2014年整體漲幅達(dá)到58%，在2014年的A股市場(chǎng)漲幅居前，未來，特色物流、現(xiàn)代化物流聚集及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新將成為物流企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的必然選擇。

　　興業(yè)證券(13.58, -0.44, -3.14%)認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)新常態(tài)下，以“一路一帶”為指導(dǎo)思想、全國(guó)范圍內(nèi)鋪開自貿(mào)區(qū)為政策支持， 跨境電商有望成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，相關(guān)公司或?qū)⒊蔀?015年貫穿全年的既有概念、又有基本面支撐的投資標(biāo)的，建議重點(diǎn)關(guān)注。在國(guó)際跨境物流、冷鏈物流等方面，都將會(huì)有較好投資機(jī)會(huì)。

　　個(gè)股關(guān)注

　　外運(yùn)發(fā)展(18.20, -0.10, -0.55%)(600270)

　　公司是中國(guó)規(guī)模最大的空運(yùn)代理，在全國(guó)主要的國(guó)際機(jī)場(chǎng)均擁有進(jìn)出口物流布局，而且與海關(guān)有著良好合作，是直郵模式的最大概念股。因與DHL形成戰(zhàn)略合作，在境外200多個(gè)國(guó)家地區(qū)12萬個(gè)目的地均有布局。未來若在海外建立采購(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和渠道，構(gòu)建全球貿(mào)易營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，公司與DHL合作的模式將最具競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.73~0.98元,對(duì)應(yīng)市盈率分別為23.42~17.40倍。

　　華貿(mào)物流(603128)

　　公司于2014年11月收購(gòu)上海德祥物流有限公司等4家公司65%股份，這意味著公司掌握跨境物流的核心牌照資源，結(jié)合公司已有的自貿(mào)區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)地塊和物流資源，未來將在“保稅進(jìn)口+自貿(mào)區(qū)商貿(mào)”方面占有巨大的優(yōu)勢(shì)。

　　公司原有綜合跨境業(yè)務(wù)將隨著“一帶一路”國(guó)貨國(guó)運(yùn)的方式繼續(xù)壯大。公司并購(gòu)理貨公司及倉(cāng)儲(chǔ)拿地具有自貿(mào)區(qū)概念。隨著中國(guó)企業(yè)走向世界，工程物流業(yè)務(wù)將逐步增加。公司股東實(shí)力雄厚，在海外具有極強(qiáng)的資源整合能力。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.29~0.35元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為51.12~41.44倍。

　　象嶼股份(9.68, -0.03, -0.31%)(600057)

　　公司運(yùn)營(yíng)象嶼保稅區(qū)為福建自貿(mào)區(qū)實(shí)施地點(diǎn)，擁有最純正的自貿(mào)區(qū)資源。另外，公司在對(duì)臺(tái)跨境電商方面已經(jīng)積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，公司剛剛進(jìn)入的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)將繼續(xù)沿產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)大規(guī)模，較快增長(zhǎng)可期。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.30~0.44元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為33.47~22.42倍。

　　大秦鐵路(11.26, 0.08, 0.72%)(601006)

　　公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2014年全年貨運(yùn)量有望邁向4.5~4.6億噸。另外加上其高股息率和A股稀缺等因素，是長(zhǎng)線資金關(guān)注的目標(biāo)之一。此外，預(yù)期2015年仍有一次貨運(yùn)價(jià)格提升為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)形成較好保障，充沛的現(xiàn)金流為分紅率進(jìn)一步提升帶來了更大可能性，以及央行[微博]的降息將進(jìn)一步提升其類債券屬性的價(jià)值。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.99~1.12元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為11.34~10.01倍。

　　公司積極將傳統(tǒng)物流與電商、物聯(lián)網(wǎng)、金融融合，旗下近千萬平方米的原本靜態(tài)的倉(cāng)庫(kù)將會(huì)連成動(dòng)態(tài)的倉(cāng)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)，潛在重估價(jià)值巨大。公司的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目能夠?qū)崿F(xiàn)旗下土地的循環(huán)開發(fā)和潛在價(jià)值的顯性化，如今公司成功引入了國(guó)際物流巨頭進(jìn)行混合所有制嘗試，改革邁出實(shí)質(zhì)性一步，未來中儲(chǔ)依托普洛斯的先進(jìn)管理理念、資本運(yùn)作方式，將走現(xiàn)代化管理、國(guó)際化運(yùn)作之路。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.29~0.28元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為34.73~35.81倍。

　　連云港 (601008)

　　連云港是新絲綢之路與海上絲綢之路的交匯點(diǎn)。公司目前擁有22個(gè)生產(chǎn)性泊位及相關(guān)資產(chǎn)。目前，連云港開通了日韓、東南亞、歐美等60條近遠(yuǎn)洋航線，通達(dá)世界160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1000多個(gè)港口，每年承運(yùn)中亞50%以上的過境箱業(yè)務(wù)，貨物吞吐量的60%來自中西部地區(qū)，港口對(duì)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的口岸支撐作用日益明顯。在建項(xiàng)目巨大，將充分享受“一帶一路”戰(zhàn)略落實(shí)。預(yù)計(jì)2014~2015年每股收益分別為0.10~0.16元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為75.02~48.81倍。