美元升息了，帶來(lái)比人民幣更高的收益率，但美元又貶值了，折成人民幣的資產(chǎn)持續(xù)縮水，你要不要把手中的美元換成不斷升值的人民幣？ 期待中的外資銀行推出了它們的掛鉤外匯產(chǎn)品，但風(fēng)險(xiǎn)大的可能會(huì)失去本金，你能承受嗎？ 銀行每月推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品讓人看得眼花繚亂，你到底選擇哪家？ 除了銀行理財(cái)，在互聯(lián)網(wǎng)上，保證金交易，外匯實(shí)盤，海外基金……動(dòng)輒10%到20%的收益率時(shí)刻引誘著你，要不要賭一下？ 作為一個(gè)外匯資金持有者，每個(gè)人都有如此多的選擇機(jī)會(huì)，但有時(shí)候，太多選擇并不是件好事。 外匯理財(cái)?shù)暮诵木褪恰帮L(fēng)險(xiǎn)偏好”，你能承受多少風(fēng)險(xiǎn)決定了你會(huì)選擇哪種產(chǎn)品。 2005年理財(cái)市場(chǎng)最大的新聞莫過(guò)于7月21日人民幣匯改及隨后的不斷升值。當(dāng)你看到銀行外匯柜臺(tái)前排隊(duì)等著結(jié)匯的長(zhǎng)龍，就知道人民幣升值對(duì)外匯理財(cái)市場(chǎng)的沖擊了。外幣資產(chǎn)持有者眼睜睜看著手中的外匯再也換不回那么多的人民幣了，而且，隨著匯率機(jī)制的市場(chǎng)化，外匯資產(chǎn)未來(lái)的價(jià)值面臨著越來(lái)越大的不確定性。 升值預(yù)期是外匯理財(cái)經(jīng)理最不愿看到的。而對(duì)于這種趨勢(shì)，他們卻無(wú)法阻擋。 幸好美元在不斷升息過(guò)程中，才沒(méi)有導(dǎo)致外匯理財(cái)市場(chǎng)的崩潰。 2005年，隨著一些外資銀行開始涉足外匯理財(cái)產(chǎn)品，并相繼推出衍生產(chǎn)品，中國(guó)外匯投資者要先于本幣市場(chǎng)學(xué)會(huì)“風(fēng)險(xiǎn)”的含義， 外資銀行推出的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品基本是與一個(gè)價(jià)格波動(dòng)的產(chǎn)品，如匯率、利率、黃金、石油等掛鉤。在購(gòu)買了一些外資銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品并虧損后，一些投資者甚至投訴到了當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局。中國(guó)投資者必須要逐步認(rèn)識(shí)到，并不是只要是銀行提供的產(chǎn)品就都沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。 外匯理財(cái)是中資銀行和外資銀行交鋒的第一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，但現(xiàn)在，并沒(méi)有看出哪一方占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。 外資銀行的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品技術(shù)含量高，并且背靠全球市場(chǎng)。他們的客戶集中在高端，執(zhí)行著“在20%的客戶上賺取80%的市場(chǎng)利潤(rùn)”的原則。 大部分中資銀行外匯理財(cái)?shù)闹饕康倪€定位于攬儲(chǔ)，這也是為什么在固定收益產(chǎn)品上，他們可以報(bào)出比外資銀行更優(yōu)惠價(jià)格的原因，因?yàn)樗麄兊哪康牟⒉辉谟谫嶅X，先挖來(lái)客戶是最重要的。 2005年11月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)兩部理財(cái)新規(guī)，要求外幣理財(cái)門檻從100美元升至5000美元。在清理了一些小額賬戶后，這個(gè)最低門檻并沒(méi)有對(duì)中資銀行的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)造成太大的沖擊。 在2005年的初步交戰(zhàn)后，雙方都輕微的調(diào)整了戰(zhàn)術(shù)，外資銀行為適應(yīng)中國(guó)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接受程度，推出了一些固定收益的產(chǎn)品。而中資銀行，也在推出一些有價(jià)格波動(dòng)，但風(fēng)險(xiǎn)更高的產(chǎn)品。 一些銀行在去年獲準(zhǔn)推出了本外幣結(jié)合的產(chǎn)品，這樣，大部分國(guó)內(nèi)投資者即使手中沒(méi)有5000美金，但可能會(huì)有5萬(wàn)人民幣。如果市場(chǎng)環(huán)境沒(méi)有太大變化，這也許將是2006年理財(cái)市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)產(chǎn)品。 與銀行對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的高調(diào)相比，一些地下的外匯理財(cái)勢(shì)力不容忽視。如果輸入“外匯理財(cái)”進(jìn)行搜索，無(wú)數(shù)提供交易平臺(tái)的公司會(huì)讓投資者感到太多選擇，無(wú)從下手。 但是，常在河邊走，哪有不濕鞋。贏錢的只是小部分，大部分本金都賠進(jìn)去了。 利用杠桿原理擴(kuò)大本金的保證金交易一直都是一塊灰色地帶，因?yàn)楸ＷC金炒外匯屬于外匯期貨行列，所以在盈利極大化面前風(fēng)險(xiǎn)也在相應(yīng)的擴(kuò)大，如果建倉(cāng)做錯(cuò)了就很有可能會(huì)長(zhǎng)時(shí)間的虧損。