昨天起，預(yù)期收益7%的余額寶專屬理財產(chǎn)品一推出就引發(fā)了業(yè)界關(guān)注，尤其是“預(yù)期年化收益率為7%，除能鎖定長達一年的收益期外，還保本保底”的說法更是賺足了眼球。

　　不過，該產(chǎn)品“保本保底”的宣傳語受到質(zhì)疑，兩天內(nèi)支付寶數(shù)次修改。在前天下午，支付寶將“保本保底”的說法，改為“本金保障”，昨天，在預(yù)約頁面上再次改回“保本保底”，并在活動規(guī)則中明示了“保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

　　面對互聯(lián)網(wǎng)這寶那寶等“寶寶”軍團的強勢攻擊，有消息稱，傳統(tǒng)銀行活期存款流失嚴重，壓力之下，銀行也紛紛推類“寶寶”產(chǎn)品拉存款。

　　新產(chǎn)品是款萬能險

　　只保2.5%年化收益率

　　很多讀者有疑問，這款產(chǎn)品到底是什么?昨天的報道中我們也說明了，該款理財產(chǎn)品實為支付寶與廣東珠江人壽合作的一款萬能險產(chǎn)品。

　　萬能險是什么?專業(yè)人士的解釋是，萬能險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。萬能險除了同傳統(tǒng)壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資帳戶內(nèi)資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資帳戶資金的業(yè)績聯(lián)系起來。萬能險具有較低的保證利率。“萬能險一般有個預(yù)定利率，保障2.5%的收益。”一家保險公司的相關(guān)人士告訴記者。

　　實際上，萬能險預(yù)期收益率并不等于客戶真正能得到的收益。那么這款產(chǎn)品宣傳“保本保底”是否違規(guī)?

　　業(yè)內(nèi)人士表示，如果合同中“保本”是不扣除本金，“保底”是保2.5%利率，從嚴格意義上來說不算違規(guī)，監(jiān)管層主要是不允許夸大預(yù)期收益率。因此，支付寶宣傳頁面也很迅速地將“保本保底”改為“本金保障”。而昨天下午，預(yù)約頁面上的活動規(guī)則明示“保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

　　據(jù)保險行業(yè)相關(guān)人士介紹，數(shù)據(jù)顯示，2013年險資的投資收益率只有5.04%，當(dāng)前萬能險產(chǎn)品平均結(jié)算年利率僅為4%，要做到7%的收益率其實難度頗大。目前保險理財產(chǎn)品要實現(xiàn)7%收益率有兩種可行辦法，一是對產(chǎn)品規(guī)模進行限制，將資金投入少量的高收益資產(chǎn);二是將險企自有資本進行投資，并將這部分投資收益補貼客戶，如按1:1進行補貼，那只要實現(xiàn)3.5%的收益即可。

　　面對外界的質(zhì)疑，支付寶相關(guān)人士昨天表示，根據(jù)監(jiān)管條令，所有的金融機構(gòu)在進行理財產(chǎn)品宣傳的時候都不能向用戶承諾收益，預(yù)期收益率，就是覺得它預(yù)期能達到7%。淘寶理財頻道上，有20多家保險公司進駐。“經(jīng)過這兩年的運營來看，他們的理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，到期的產(chǎn)品全部是做到的，目前還沒有出現(xiàn)過沒有做到自己預(yù)期收益率的產(chǎn)品。”

　　“不管是銀行的，還是互聯(lián)網(wǎng)的，投資類產(chǎn)品總是有風(fēng)險的，買之前心里要有數(shù)。”杭州一家銀行理財師提醒。

　　記者咨詢了中國人民銀行杭州中心支行，對方表示不方便評價。

　　應(yīng)對這寶那寶搶錢

　　銀行推類余額寶產(chǎn)品護存款

　　2013年起，余額寶等理財產(chǎn)品破繭而出，扛起了互聯(lián)網(wǎng)金融理財大旗，來勢洶洶，給銀行帶來了壓力。2014年伊始，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“搶”存款的調(diào)子越喊越高。

　　“分流部分存款和理財產(chǎn)品，這是毫無疑問的。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼認為?，F(xiàn)在銀行進退兩難，不推同類產(chǎn)品存款會被分流;一旦推了，又會提高經(jīng)營成本。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月頭20天，中農(nóng)工建四大行就流失存款7000億之多?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行存款，尤其是活期存款產(chǎn)生巨大沖擊。這些原來沉淀在銀行的價格低廉產(chǎn)品，現(xiàn)在被“寶寶們”吸走去追逐高收益產(chǎn)品了。

　　一家大型銀行相關(guān)人士坦言，余額寶這樣的產(chǎn)品其實并不是創(chuàng)新產(chǎn)品，也沒有技術(shù)難度，無非是貨幣基金的收益再加上T+0贖回的功能，銀行不是做不出來，只是不愿意做。一旦銀行大力推廣這樣的產(chǎn)品，意味著儲蓄的分流，存款就變成了基金產(chǎn)品，“自己革自己的命。”據(jù)悉，目前多家銀行開始聯(lián)手基金公司，積極推出可以隨時贖回、隨時變現(xiàn)的貨幣基金，以應(yīng)對沖擊。

　　工商銀行在去年底推出類余額寶的產(chǎn)品“天天益”，1元起購，隨時可申購和贖回，贖回資金即時到賬，預(yù)期年化收益也不低于余額寶;浦發(fā)銀行推出微信銀行閃電理財功能，通過浦發(fā)微信銀行，客戶只需1秒鐘即可完成資金在活期賬戶和開放式理財產(chǎn)品“天添盈”之間的互轉(zhuǎn)。“天添盈”當(dāng)天買入當(dāng)天計息，贖回可以實時到賬。建行金管家也將推出類似的產(chǎn)品，交通銀行、平安銀行、民生銀行也紛紛推出了類余額寶產(chǎn)品。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融的介入，或許釋放出一個信號，存款利率市場化已悄然來到。”一位銀行資深人士表示，沒有什么比產(chǎn)品本身更有說服力，讓客戶獲得比普通存款更高的收益，銀行才能將客戶的資金留住。