明白利潤之間存在差異的投資者會仔細研究報表利潤和預(yù)測利潤的來源，然后評價它們作為經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力指示器的指示程度。那么，如何評價和識別企業(yè)的利潤質(zhì)量呢?

　　盡管沒有可以用來衡量利潤質(zhì)量高低的絕對尺度，從概念上來講，可以對高質(zhì)量利潤和低質(zhì)量利潤兩個極端情況作出區(qū)分。如果報表利潤是對公司過去、現(xiàn)在和將來經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力的可信任和可靠的評價，那么這項利潤就被認為是高質(zhì)量的。相對而言，所謂低質(zhì)量，是指公司財務(wù)報表上的利潤對公司過去的、目前的經(jīng)濟成果以及將來經(jīng)濟前景的描述具有誤導性。利潤質(zhì)量定義中的著重點是關(guān)于報告利潤反映公司實際情況的程度。

　　高質(zhì)量利潤較好地反映了公司的目前狀況和未來前景，同時表明管理層對公司經(jīng)濟現(xiàn)實的評價較為客觀。而低質(zhì)量利潤則夸大了公司真實的經(jīng)濟價值，對公司狀況進行粉飾或者表明管理層沒有客觀地反映公司的目前狀況和未來前景。

　　利潤質(zhì)量下降表明，相對于過去，公司目前狀況和前景正在惡化。管理層通過降低利潤質(zhì)量來增加利潤，企圖向外界傳達比公司實際狀態(tài)要好的信息。利潤質(zhì)量上升表明，管理層持有的觀點越來越客觀地反映了公司環(huán)境，同時也表明了公司通過經(jīng)濟價值創(chuàng)造活動而不是依賴于降低利潤質(zhì)量的會計創(chuàng)造能力提高了。

　　利潤質(zhì)量評價有許多標準。例如使用下面一些尺度，可以在許多時間點對它們進行評價：(1)分析人員、投資者自己的利潤質(zhì)量尺度;(2)證券市場中目前明顯的利潤質(zhì)量尺度;(3)公司過去的利潤質(zhì)量;(4)公司所在行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)的利潤質(zhì)量。

　　公司過去的利潤質(zhì)量是一項重要標準，根據(jù)這項標準可以評價公司當期利潤的質(zhì)量。利潤質(zhì)量變化通常被解釋為公司經(jīng)營環(huán)境以及財務(wù)環(huán)境和公司未來前景已經(jīng)發(fā)生變化的信號。

　　通過仔細閱讀財務(wù)報表注釋、管理當局的討論與分析以及進行簡單的財務(wù)比率分析，可以看出大多數(shù)降低利潤質(zhì)量的來源。但是，報表使用表必須明白，經(jīng)理們知道他們在尋找識別信號。因此，經(jīng)理們可能會采取避免財務(wù)報表反映公司實際處境的措施，從而達到掩蓋公司狀況惡化的目的。例如，為了避免合并報表上出現(xiàn)應(yīng)收帳款堆積現(xiàn)象，應(yīng)收帳款可能會出售給母公司或者不需要進行合并的子公司。事實上，這些所謂的銷售可能僅僅是貸款而已。

        或者，公司可能對客戶貸款提供擔保，這樣客戶可以籌措資金，然后把欠款還給公司。類似地，通過延期替代所銷售掉的存貨，公司可以降低期末的存貨水平。準備向投資者公布低質(zhì)量利潤的經(jīng)理通常會為他們的行為陳述表面的、富有彈性的理由。對于利潤質(zhì)量評價而言，投資者不應(yīng)該輕易接受管理層的陳述。對于誤導性的陳述而言，一定程度的挑剔是一種良好的防范機制