今天期現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)遭遇了黑色周二。早盤期指小幅低開，但從全天看，早盤高開的幅度顯然微不足道。10：30開始，期指便拉開了全天暴跌的序幕，至午盤主力合約跌 超2%;午后期指合約加速下跌并一直延續(xù)到收盤。全天機(jī)會(huì)以最低點(diǎn)位收盤，量能因恐慌而得到明顯放大。

　　至收盤，IF1009跌5.18%，跌幅最大。收盤報(bào)2631.2點(diǎn);全天成交1187手;IF1007全天跌5.03%，跌幅第二。IF1007收?qǐng)?bào)2600.4點(diǎn)，全天成交298585手，日增倉(cāng)3344手;IF1008收?qǐng)?bào)2617.8點(diǎn)，跌4.92%;IF1012收?qǐng)?bào)2688.4點(diǎn)，跌4.82%。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)上，滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)2592.02點(diǎn)，跌4.59%;滬指則大跌108.65點(diǎn)，報(bào)收2427.05點(diǎn)，跌幅4.29%;深成指大跌503.15點(diǎn)，跌幅5.03%，報(bào)收9508.91點(diǎn)。兩市成交量放大。

　　期現(xiàn)套利可重點(diǎn)關(guān)注遠(yuǎn)月合約機(jī)會(huì)

　　期指合約昨日相對(duì)滬深300現(xiàn)指表現(xiàn)出一定的抗跌性，7月合約基差走勢(shì)呈現(xiàn)出探底回升的態(tài)勢(shì)。午后中信銀行再度異動(dòng)，期指反應(yīng)較現(xiàn)指靈敏，14點(diǎn)41分，7月合約基差達(dá)到日內(nèi)最大值-24.83點(diǎn)，快速收斂的時(shí)刻則出現(xiàn)在早盤10點(diǎn)50分。按照我們之前提到的30點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值來(lái)說(shuō)，全天不存在套利機(jī)會(huì);已經(jīng)開倉(cāng)的投資者仍然可以耐心等待平倉(cāng)機(jī)會(huì)。8月合約的走勢(shì)與7月合約較為相似，日內(nèi)基差最大值-40.63點(diǎn)同樣出現(xiàn)在午后14點(diǎn)41分，按照我們之前提到的45點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值來(lái)說(shuō)，全天依然不存在套利機(jī)會(huì)。如果從期價(jià)水平來(lái)說(shuō)，主力合約目前提前進(jìn)入了交割狀態(tài)。期現(xiàn)套利資金可以重點(diǎn)關(guān)注遠(yuǎn)月合約的機(jī)會(huì)。昨日，180ETF成交額為2.12億元，50ETF成交額為5.89億元，紛紛維持在低位。

　　跨期套利方面，近月合約之間依然沒有較好的套利機(jī)會(huì)，8月-7月價(jià)差游走于13.4點(diǎn)-19.6點(diǎn)，即使是短線操作也較難以把握。12月-7月價(jià)差如我們所預(yù)期，盤中再次震蕩下行，14點(diǎn)12分，價(jià)差達(dá)到日內(nèi)最小值85.2點(diǎn)，縮小到90點(diǎn)之內(nèi)，后市仍然存在著回歸合理值的內(nèi)在需求，是跨期套利中最有參與價(jià)值的組合，已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)者可以持有，等待價(jià)差收斂。