“找不到戰(zhàn)略投資者，問問榮大IR團隊?！比涨?，榮大集團發(fā)布的一篇文章，吸引了市場關注。

作為證券業(yè)務的打印龍頭，榮大曾依靠深耕IPO等領域申報材料文件打印而在金融圈走紅。

然而，伴隨著科創(chuàng)板掀起的IPO電子化、無紙化審核的改革，曾經(jīng)的打印業(yè)務面臨挑戰(zhàn)，榮大亦向其他資本市場業(yè)務轉(zhuǎn)型。

21世紀經(jīng)濟報道多方獲悉，榮大近年來不斷向金融信披檢索、云協(xié)作、招股書內(nèi)容核查方向拓展，而如今投資者關系服務（IR）也成為其踏足的重要領域。早在2014年，榮大實控人周正榮就聯(lián)合多名股東成立了榮大科技有限公司，成為榮大不少新型業(yè)務的展業(yè)主體。

而伴隨著轉(zhuǎn)型動作的疾進，這家昔日的證券業(yè)龍頭印務企業(yè)最新動態(tài)的神秘面紗，正在被徐徐揭開。

榮大轉(zhuǎn)身

21世紀經(jīng)濟報道記者獲得的一份榮大集團6月份的內(nèi)部推介材料顯示，榮大在IPO財經(jīng)印務領域市場占有率高達98%的同時， 其“投行業(yè)務咨詢、輔助盡調(diào)咨詢、募投可研咨詢、底稿電子化系統(tǒng)”等領域已有較高的市場占有率。

此外榮大已在北京、上海、深圳、南京設立分公司，其2017年成立的南京分公司目前主要負責咨詢業(yè)務，據(jù)其自稱，其再融資研究分析咨詢業(yè)務市占率已連續(xù)兩年保持行業(yè)第一。

上述材料顯示，榮大的IR業(yè)務包括企業(yè)發(fā)行估值報告、行業(yè)研究報告、投資分析報告、投資機構邀約報價、投資機構關系常年維護、反路演、洽談會等多達12類。

此外，榮大針對發(fā)行階段和已上市公司制定了不同的IR管理業(yè)務流程。

例如針對發(fā)行階段的業(yè)務，榮大需通過訪談挖掘擬上市企業(yè)特色，并與投資者、賣方機構進行溝通，并最終實現(xiàn)研報的撰寫和發(fā)布，根據(jù)其工作目標，其最終將確定40家機構投資者，并編制相應的企業(yè)發(fā)行估值報告。

而針對已上市公司，榮大內(nèi)部確定的工作內(nèi)容將為其匹配多達80家投資機構，并以確定30家意向投資機構為工作目標。

值得一提的是，榮大在這份材料中，均將“中小散戶引導”視為工作目標的內(nèi)容之一。

“專業(yè)的IR機構是為公司和投資者雙向服務的，這樣能進一步解決市場的信息不對稱?！币晃唤咏O(jiān)管層的投行人士表示，“但IR業(yè)務這些年在國內(nèi)發(fā)展得并不成熟，有時市值管理也容易夾雜機構投資者和賣方的違規(guī)問題。這是因為券商賣方機構都是要獨立撰寫報告的，不能受到第三方或公關因素的影響。但如果承諾會有相應的投價報告或研報，可能存在一些問題?！?/p>

資源轉(zhuǎn)化？

之所以有信心能夠為一個IR項目溝通如此多的投資者，或與榮大所持有的機構資源有關。

上述材料顯示，榮大資本事業(yè)部“鏈接”著榮大二十年積累的客戶資源，包括3000多家上市公司和數(shù)千家擬上市公司，此外還有6200多家機構投資者。

“財經(jīng)印務能和更多上市公司、券商投行乃至機構投資者有接觸的機會，但是否能建立更深的關系，往往取決于是否專業(yè)?！币患疑鲜腥掏缎腥耸恐赋?，“榮大在IPO等業(yè)務的印務上做得非常垂直，但是否能有效聯(lián)系這么多市場主體，仍要畫上一個問號?！?/p>

而榮大也在上述材料中披露了落地案例：例如新華聯(lián)控股和海南橡膠對賽輪輪胎的投資、新疆寶地投資有限公司對天順股份的投資；朱雀基金、陜西金資基金等機構對寶雞鈦業(yè)的投資，均成為了其舉例的項目。

在上述材料中，榮大對IR業(yè)務進行了報價。榮大針對發(fā)行階段的擬上市公司，提供報告撰寫、投資機構匹配及文章發(fā)布等三項服務，其中分析文章撰寫數(shù)量達10篇，渠道超過100家，而上述三項服務的報價約為55萬元。

“這些年人民幣市場是沒有IR需求的，因為IPO定價是鎖死的，但伴隨著注冊制改革和新股定價的市場化，23倍市盈率鎖定價將會破除，這意味著以后發(fā)行人自身的投資價值，以及在路演過程中對自身價值的呈現(xiàn)，對于定價的影響將非常重要。”北京一家PE機構人士表示，“榮大轉(zhuǎn)型的賽道沒有什么問題，但一家印務公司轉(zhuǎn)型做IR，未來可能還有更多路要走?！?/p>