2020年上半年，受疫情影響，衍生出口罩概念股。據(jù)西南證券統(tǒng)計，截至7月23日，A股、B股口罩概念共有144只。其中，還包括原來與口罩業(yè)務不沾邊的跨界企業(yè)，如格力電器、比亞迪等。其中，一些口罩相關(guān)企業(yè)還受益于海外疫情，如美國加州州長加文-紐森近日表示，將擴大與中國比亞迪公司的一項合同，在此前已訂購的5億個口罩基礎(chǔ)上，追加訂購4.2億個口罩。

       多家上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績預告，包括口罩在內(nèi)部分醫(yī)療防護品生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績大好，但同時部分企業(yè)虧損嚴重。據(jù)萬得口徑下的口罩概念成分股顯示，其中有一半以上的上市公司發(fā)布了2020年中報業(yè)績預告，22家企業(yè)中僅有4家為負增長，其中，陽普醫(yī)療預計上半年凈利潤增長590%－620%。

      但隨著中國進入疫情常態(tài)化防控階段，產(chǎn)業(yè)景氣度也發(fā)生了極大的分化。北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心負責人史立臣指出，疫情初期投入建設口罩生產(chǎn)線的企業(yè)，由于原材料、設備等價格低，這部分企業(yè)能賺到錢。此后投入的企業(yè)，尤其是純投機性企業(yè)，想賺取暴利已經(jīng)不可能。而且隨著疫情得到控制，產(chǎn)能肯定會過剩。

     江西一位口罩生產(chǎn)企業(yè)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，很多口罩生產(chǎn)企業(yè)3月份建廠，4月份投入生產(chǎn)，5月份開始出現(xiàn)滯銷，6、7月份開始考慮生產(chǎn)線轉(zhuǎn)型，后續(xù)或可能出現(xiàn)“一地雞毛”的現(xiàn)象。

跨界賣口罩

受疫情影響，在國內(nèi)外巨大需求的刺激下，原傳統(tǒng)口罩及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大產(chǎn)能，同時也有大量跨界企業(yè)紛紛投入到口罩的生產(chǎn)鏈中。比亞迪、富士康、OPPO、上汽通用五菱、中順潔柔、三槍內(nèi)衣、紅豆服飾、水星家紡等企業(yè)均加入口罩大軍“陣營”。

在口罩產(chǎn)能催化下，從事口罩生產(chǎn)的天華超凈、奧美醫(yī)療、道恩股份、陽普醫(yī)療、藍帆醫(yī)療和英科醫(yī)療均在一季度取得不俗成績。而上述企業(yè)在上半年的業(yè)績亦不俗，在業(yè)績預告中增長幅度都較高，如欣龍控股上半年業(yè)績預計增長2233%至2995%區(qū)間。英科醫(yī)療業(yè)績增幅預計在2582%至2864%。

      7月8日，“口罩概念股”振德醫(yī)療發(fā)布2020半年年度預增公告，公司半年度營業(yè)收入預計37.38億元到39.38億元,較上年同期增加29.76億元到31.76億元，凈利潤與上年同期相比增加92,500萬元到95,500萬元。

      今年以來，振德醫(yī)療的累計漲幅超過450%，尤其是6月以來，振德醫(yī)療更是不斷攀高，7月21日股價更是飆升到86.88元的歷史新高。

智云股份7月14日晚間發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利1850萬元~2350萬元，上年同期虧損6297.36萬元。得益于一季度轉(zhuǎn)型口罩機生產(chǎn)，2020年一季度智云股份歸屬上市公司股東的凈利潤為1861.18萬元，去年同期虧損3993.81萬元，同比增長146.60%。在此之前大多處在虧損狀態(tài)。

3月份，三夫戶外開始推進口罩生產(chǎn)銷售項目，一度躋身成為熱門的“口罩概念股”。三夫戶外一季度虧損，在二季度實現(xiàn)了扭虧為盈，上半年整體虧損金額有所縮小。對此，三夫戶外在中報預告中稱，口罩生產(chǎn)線確實對公司整體業(yè)績做出了一定的貢獻，但其并未透露，這是否是公司二季度扭虧的主要原因。

7月22日晚間，機器人在深交所互動易平臺上稱，2020年上半年口罩生產(chǎn)線及口罩的銷售對公司業(yè)績提供積極貢獻。

不過，同樣是口罩概念股，吉林化纖的半年報卻不樂觀。

7月14日晚間，吉林化纖發(fā)布業(yè)績預告，預計2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈虧損7000萬元到9000萬元，上年同期盈利7075.59萬元，同比下降190.28%到216.07%。而公司一季度凈利潤1548.00萬元，上半年虧損超過7000萬元，說明二季度公司虧損接近1億元。

吉林化纖稱業(yè)績下降的主要原因是本期受疫情影響，尤其是國外疫情的超預期發(fā)展，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷率大幅度下降。

據(jù)了解，吉林化纖主要從事粘膠纖維的生產(chǎn)和銷售，從事醋酐的生產(chǎn)和研發(fā)，是國內(nèi)行業(yè)龍頭。

值得注意的是，疫情期間吉林化纖由于生產(chǎn)新型竹纖維口罩而化身口罩概念股，并且股價一度因此而大漲，不過隨著一季報和半年度業(yè)績預告的接連披露，口罩并沒有成為拯救吉林化纖的業(yè)績的新業(yè)務，甚至在一季報和業(yè)績預告中都未有提及。

景氣度分化

實際上，口罩概念股也隨著疫情的發(fā)展，演出了“過山車”的行情。

自3月份開始，國內(nèi)疫情得到控制、口罩供應基本穩(wěn)定后，包括一些上市公司在內(nèi)都開始瞄準出口業(yè)務，但出口資質(zhì)成功率、時間等讓一大批企業(yè)望而卻步。

   “很多企業(yè)都是突擊進入口罩生產(chǎn)領(lǐng)域，大部分3月份建廠，4月份投入生產(chǎn)，5月份開始出現(xiàn)滯銷，6、7月份開始考慮生產(chǎn)線轉(zhuǎn)型。他們大多是在口罩生產(chǎn)設備、原材料價位最高時入局，然后以最低產(chǎn)品價格銷售，少則虧損幾十萬，多則虧損成百上千萬?！鄙鲜隹谡制髽I(yè)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹說，并且，他擔心口罩行業(yè)會從“一罩難求”變成“一地雞毛”。

在史立臣看來，產(chǎn)能過剩已經(jīng)是不可避免。

一位北京經(jīng)銷商向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，目前，口罩價格距離巔峰時期已經(jīng)跌去90%，熔噴布現(xiàn)在采購價格是3.6萬元/一噸，已經(jīng)是最高價的1/20。

找塑料網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年5月初，99級熔噴布的噸價位在70萬元以上，95級熔噴布的噸價位也在68萬元左右，90級熔噴布的噸價位則在40萬元以上。進入5月下旬，熔噴布價格快速下滑，到6月初，上述三個級別熔噴布的噸價位已經(jīng)分別降至22萬元、12萬元和3萬元，其中90級熔噴布降幅超過90%。

曾經(jīng)在3月份一路狂飆的口罩概念股也紛紛回落，股價幾近跌去一半。如以生產(chǎn)熔噴料為主業(yè)的道恩股份，年后曾創(chuàng)下連續(xù)17天漲停，直接將股價從19.12元/股拉升至62.5元/股的歷史高點。不過，7月23日，道恩股份收盤價為32.61元／股。

     沃特股份，春節(jié)過后股價自19.31元/股開始連續(xù)上漲，到3月9日達到44.76元/股的高點。到目前沃特股份已經(jīng)跌去1/3以上，截至7月23日收盤，股價為28.88元／股。

      實際上，后續(xù)口罩概念股發(fā)展前景，亦可以從大族激光半年度業(yè)績預告中窺見一斑。7月14日晚，大族激光發(fā)布2020年半年度業(yè)績預告，預計上半年凈利潤為6.07億元－6.45億元，同比增長60％－70％，業(yè)績猛增的主要原因是全系列口罩機產(chǎn)品的迅速推出。3月份以來，大族激光股價上漲幅度達到37%，市值增長約113億元。

     大族激光在此次疫情中，屬于設備公司中反應較快的。2月17日，大族激光全自動平面一拖二口罩機正式對外銷售。最初的口罩機設備由漢獅精密自控（HACT）研制，每小時可生產(chǎn)口罩約6000片，并可根據(jù)實際需要調(diào)節(jié)設備運行速度和生產(chǎn)進度。6月初，大族激光在接受調(diào)研時表示，公司口罩機發(fā)貨臺數(shù)已經(jīng)超過1000臺，產(chǎn)能基本恢復正常。但由于國內(nèi)口罩產(chǎn)能逐漸飽和，后續(xù)設備交付仍存在一定不確定性，不排除未發(fā)機客戶撤單的可能，口罩產(chǎn)能的過剩，將可能導致大族這些設備廠下半年的財務報表打回原形。