財務(wù)危機預(yù)警分析通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用數(shù)據(jù)化管理方式和財務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的可能原因和企業(yè)財務(wù)運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。通常運用到的財務(wù)危機預(yù)警分析的模型有單變量預(yù)警分析和多變量預(yù)警分析。

　　它是指運用某個單一財務(wù)比率的走勢來預(yù)測企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)危機狀況。當(dāng)企業(yè)模型中所涉及的幾個財務(wù)比率趨勢惡化時，通常是財務(wù)危機發(fā)生的先兆。潛在危機的根源，即管理績效的優(yōu)劣最終體現(xiàn)在財務(wù)成果上;而財務(wù)成果生成過程的質(zhì)量或可靠性又直接影響著危機的表現(xiàn)形式和經(jīng)濟后果;財務(wù)成果運行過程的持續(xù)性保障主要體現(xiàn)為營運效率。

　　預(yù)測財務(wù)危機的比率主要有債務(wù)保障率(現(xiàn)金/流量債務(wù)總額)、資產(chǎn)收益率(凈收益/資產(chǎn)總額)、資產(chǎn)負債率等。運用上述比率對企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警分析的局限性有：首先是盡管可以判別企業(yè)是否處于財務(wù)危機之中，但不能判別企業(yè)是否可能破產(chǎn)，以及預(yù)測何時破產(chǎn);其次是單變量比率分析的結(jié)論可能會受到通貨膨脹的影響;其三是當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)困難時，管理當(dāng)局往往會采用粉飾財務(wù)報表的方法來掩蓋真實的財務(wù)狀況，使財務(wù)危機的預(yù)警失去作用。

　　由于單一財務(wù)指標(biāo)往往難以從企業(yè)整體的角度揭示危機的具體影響程度和發(fā)生時機。因此，有必要綜合各項主要指標(biāo)更加有效地檢查企業(yè)財務(wù)狀況的不穩(wěn)定現(xiàn)象，及早規(guī)避或延緩危機發(fā)生。多變量預(yù)警分析是從整個企業(yè)角度，運用多種財務(wù)比率來檢查其財務(wù)狀況有無呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，進而預(yù)測其是否存在財務(wù)危機。

　　其中最有代表性的是美國紐約大學(xué)埃特曼教授所創(chuàng)建的Z值模型，是運用五種財務(wù)比率通過加權(quán)匯總所產(chǎn)生的分值作為判斷標(biāo)準(zhǔn)來預(yù)測企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機的一種方法。這一方法給人們進行企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警分析提供了新的思路。但由于每個國家的經(jīng)濟環(huán)境不同，其分析模型和結(jié)果都會有所差異。