規(guī)則:昨天公布的財政部《企業(yè)會計準(zhǔn)則第34號-每股收益》對上市公司每股收益的計算方法作出了較為詳細的規(guī)定。準(zhǔn)則要求,除了計算基本每股收益外,還必須計算稀釋每股收益。根據(jù)該準(zhǔn)則,上市公司在發(fā)行新股、回購股份以及發(fā)行有可轉(zhuǎn)債、權(quán)證時,每股收益的計算將產(chǎn)生重大變化。 　　當(dāng)上市公司有發(fā)行新股、回購股份等行為時,發(fā)行或回購的時間將會影響每股收益的計算結(jié)果。新準(zhǔn)則規(guī)定,對總股本數(shù)應(yīng)當(dāng)以加權(quán)平均數(shù)為準(zhǔn)。公式為:發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間。 　　另外,新準(zhǔn)則要求計算稀釋每股收益。對于發(fā)行有可轉(zhuǎn)債、權(quán)證可能影響股本規(guī)模的公司,稀釋每股收益與原有的每股收益將產(chǎn)生重大區(qū)別。根據(jù)準(zhǔn)則要求,企業(yè)存在轉(zhuǎn)債、權(quán)證等稀釋性普通股的,應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整當(dāng)期凈利潤和普通股的加權(quán)平均數(shù),其中加權(quán)平均的股本數(shù)必須加上假定稀釋性普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的部分。 　　解讀:以1家發(fā)行有1億元可轉(zhuǎn)債的上市公司為例,假設(shè)轉(zhuǎn)股價為5元,公司現(xiàn)有股本為1億股,凈利潤為1.2億元,那么,如果轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股,公司股本將增加2000萬股。此時,其基本每股收益為1.2億元÷1億股＝1.2元/股,而其稀釋每股收益為1.2億元÷1.2億股＝1元/股。 　　債務(wù)重組重新帶來高利潤 　　記者 岳敬飛 　　規(guī)則:新會計準(zhǔn)則,詳細規(guī)定了可能產(chǎn)生損益(根據(jù)慣例,主要為利潤)的債務(wù)重組四大情況: 　　第一,債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額,確認為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益；第二,債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的,債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額,確認為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益；第三,當(dāng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本,重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間有差額,也可產(chǎn)生損益；第四,修改其他債務(wù)條件,使得重組債務(wù)的前后入賬價值之間存在差額,也可產(chǎn)生損益。 　　解讀:"新的會計準(zhǔn)則關(guān)于債務(wù)重組的規(guī)定,基本回到了我國1998年時的情形,與美國現(xiàn)在的相關(guān)規(guī)定大致相同。"上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院院長陳信元教授昨日告訴本報記者,"上市公司可能因此獲得巨額利潤。" 　　陳信元說,1998年到2001年,債務(wù)重組利得可以計入當(dāng)期損益。也就是說,上市公司可以因此而獲得利潤。然而,2001年開始實施的會計準(zhǔn)則,將債務(wù)重組利得計入公司資本公積,不能產(chǎn)生利潤。 　　"對作為債務(wù)人的上市公司而言,新的債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著,一旦債權(quán)人讓步,上市公司獲得的利益將直接計入當(dāng)期收益,進入利潤表。對滬深股市無力清償債務(wù)的上市公司而言,一旦債務(wù)被全部或者部分豁免,可能大大提高其每股收益。"陳信元表示。 　　舉例來說,某上市公司欠銀行2億元。如果在債務(wù)重組時,銀行同意打5折。那么,無論該公司以現(xiàn)金支付,或者以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償,或者讓銀行債轉(zhuǎn)股,都能從這次重組中獲得利潤。 業(yè)內(nèi)專家指出,對于*ST及ST公司而言,不能幻想依靠債務(wù)重組獲益而摘帽、摘星。原因在于,滬深交易所規(guī)定的摘帽、摘星條件是,扣除非經(jīng)常性損益后,凈利潤為正值。債務(wù)重組給上市公司帶來的利潤,在實際會計操作時,將計入營業(yè)外收入,肯定是非經(jīng)常性損益。因此,會在摘帽、摘星時被扣除。 　　高管拿紅包 公司減業(yè)績 　　記者 何軍 　　規(guī)則:《企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號------股份支付》是新增的一項會計準(zhǔn)則,目的是規(guī)范股份支付的確認、計量和相關(guān)信息的披露。關(guān)鍵要素是股票期權(quán)費用化和公允價值計量。 　　股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)或商品而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負債的交易,分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。 　　授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)或其他方類似服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付,應(yīng)當(dāng)在授予日按權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用,相應(yīng)增加資本公積；完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付,在等待期內(nèi)的每一個資產(chǎn)負債表日,按照權(quán)益工具授予日的公允價值,將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積。 　　在行權(quán)日,企業(yè)根據(jù)實際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量,計算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入實收資本或股本的金額,將其轉(zhuǎn)入實收資本或股本。 　　解讀:昨日公布股票期權(quán)激勵方案的中捷股份就是以獲取董事、監(jiān)事及高級管理人員服務(wù)而授予股票期權(quán)的交易,采取以權(quán)益結(jié)算的方式。 　　中捷股份股票期權(quán)激勵是完成等待期內(nèi)的服務(wù)(績效考核合格)和達到規(guī)定業(yè)績(上一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均不低于10%),才可行權(quán)的股份支付。 　　根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號,中捷股份實施股票期權(quán)激勵后,需要按照股份支付雷鋒議獲得批準(zhǔn)日期股份的公允價值計入相關(guān)成本費用和資本公積。 　　資產(chǎn)置換又能"造富" 　　記者 岳敬飛 　　規(guī)則:昨日頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第7號------非貨幣性資產(chǎn)交換》規(guī)定,非貨幣性資產(chǎn)交換同時滿足如下兩個條件,應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本,公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益:第一,交換具有商業(yè)實質(zhì)；第二,換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。 　　解讀:非貨幣性資產(chǎn)交換,再次運用了公允價值來計量。由此產(chǎn)生的結(jié)果是,這一交換將再次產(chǎn)生利潤。此前采用的賬面價值計算法,基本不產(chǎn)生利潤。 　　如果上述兩個條件不能同時滿足,則仍以換出資產(chǎn)的賬面價值作為換入成本,不確定損益。上述規(guī)定特別指出,若交易雙方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,可能導(dǎo)致發(fā)生的交換不具有商業(yè)實質(zhì)。 　　上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院院長陳信元教授表示,新準(zhǔn)則引入公允價值計算法,對股票投資者意義重大。因為公允價值計算,更符合公司實際情況,而且能夠產(chǎn)生利潤。 陳信元舉了一個例子:某上市公司持有上海市長寧區(qū)某房產(chǎn),在1999年買入時,價值8000萬元。隨著近幾年上海房地產(chǎn)價格的大幅飆升,該房產(chǎn)的市值已高達1.8億元?，F(xiàn)在該上市公司將該房產(chǎn)換出,如果按照原來的會計準(zhǔn)則,仍將以8000萬元的賬面價值來計算。現(xiàn)在,若采用新的準(zhǔn)則的公允價值計算,則會產(chǎn)生1億元的利潤。對投資者而言,這是非常有好處的。 　　不過,陳信元也表達了他的擔(dān)憂:"公允價值不容易取得,關(guān)鍵看評估機構(gòu)如何評估。在新的會計準(zhǔn)則實施后,如何規(guī)范評估市場,成為重中之重。千萬不能想怎么評就怎么評,一定要做到真正公允。" 　　園區(qū)類企業(yè)利潤坐上"過山車" 　　特約研究員 朱德峰 　　規(guī)則:《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則是本次企業(yè)會計準(zhǔn)則體系中新增的一項重要內(nèi)容。所謂投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值,或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括已出租的土地使用權(quán)、長期持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)以及企業(yè)擁有并已出租的建筑物。但不包括為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)或者經(jīng)營管理而持有的自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)。 　　在本準(zhǔn)則頒布之前,現(xiàn)行會計準(zhǔn)則體系只有在《關(guān)于執(zhí)行<企業(yè)會計制度>和相關(guān)會計準(zhǔn)則有關(guān)問題解答(四)》中,對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自行開發(fā)的房地產(chǎn)用于對外出租時應(yīng)如何進行會計處理和如何在會計報表上列示進行解答。本準(zhǔn)則在保留現(xiàn)行成本模式的同時還引入了公允價值模式,但對該模式的使用有一定的前提條件。由于投資性房地產(chǎn)的公允價值反映了現(xiàn)時租約的租金收入以及鑒于現(xiàn)時市況假設(shè)未來租賃可獲取的租金收入,因此公允價值模式下將投資性房地產(chǎn)公允價值的變動確認為損益,而不再計提折舊或進行攤消。 　　解讀:本準(zhǔn)則的影響將主要體現(xiàn)在園區(qū)類企業(yè),尤其是那些希望通過租金收入來獲得長期收益以增強可持續(xù)發(fā)展能力的上市公司,由于它們更符合采用公允價值模式的前提,即所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場、企業(yè)也能夠從該市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息,從而能夠?qū)ν顿Y性房地產(chǎn)的公允價值作出合理估計。因此一旦它們采用公允價值模式,不僅不再需要計提折舊,而且投資性房地產(chǎn)公允價值的變動將被確認為損益。 　　以香港老牌地產(chǎn)公司------太古公司為例,在執(zhí)行與《國際會計準(zhǔn)則第40號------投資性房地產(chǎn)》基本一致的《香港會計準(zhǔn)則第40號------投資物業(yè)》并追溯調(diào)整后,2004年及2005年1月1日的期初留存收益分別增加了147億港幣和268億港幣。2004年上半年及2004年年度的凈利潤則分別增加7400萬元港幣及122億港幣。 　　減值回轉(zhuǎn)游戲玩不轉(zhuǎn) 　　記者 岳敬飛 　　規(guī)則:財政部昨日發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號------資產(chǎn)減值》第17條明確規(guī)定:"資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認,在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。"資產(chǎn)減值,是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值。此前的會計準(zhǔn)則,允許資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回,為上市公司提供了利潤操縱空間。 　　解讀:上市公司利潤操縱的一條主要通道------資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回,將就此被封死。 　　財政部會計司司長劉玉廷在此前一次研討會上一針見血地指出,明確所計提的減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回,是考慮到目前借減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回操縱利潤的問題很大。 　上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院院長陳信元教授昨日指出,新的資產(chǎn)減值規(guī)定,是一項不得已而為之的重大變革。此前,資產(chǎn)減值損失是可以轉(zhuǎn)回的。雖然不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定,與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則存在實質(zhì)性差異,但這符合中國上市公司監(jiān)管現(xiàn)狀。對證券監(jiān)管部門而言,不得轉(zhuǎn)回更利于監(jiān)管；對財政部、國資委等部門,此項新規(guī)也大有裨益；尤其是提倡向股東分紅的國資委。 　　業(yè)內(nèi)人士認為,這一新規(guī)意味著,那些喜歡采用大幅計提減值準(zhǔn)備進行利潤調(diào)節(jié)的公司,有可能在2006年將減值準(zhǔn)備沖回；否則,在2007年1月1日執(zhí)行新的會計準(zhǔn)則后,這些"被隱藏的利潤"將再也沒有機會浮出水面。 　　陳信元說,對上市公司而言,實際狀況是,財報披露比確認更重要。 　　上市公司所得稅會計處理受關(guān)注 　　特約研究員 朱德峰 　　規(guī)則:《所得稅》準(zhǔn)則是本次企業(yè)會計準(zhǔn)則體系中修訂的一項重要內(nèi)容。本準(zhǔn)則沒有按照原《企業(yè)所得稅會計處理暫行規(guī)定》那樣,將稅前會計利潤與納稅所得之間的差異分為永久性差異和時間性差異,而