2012年四季度，在主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)全球紡織品服裝進(jìn)口需求降幅收窄以及東盟市場(chǎng)對(duì)我國紡織品服裝進(jìn)口需求大幅增長的共同作用下，我國紡織品服裝出口增速迎來了小幅提升的年終數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

 

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國對(duì)全球出口紡織品服裝2626億美元，同比增長3%。雖然從結(jié)構(gòu)來看，仍然是小幅提升的產(chǎn)品出口價(jià)格支撐著出口額度的正增長，出口數(shù)量規(guī)模仍有小幅縮減，但出口額維持了正增長，且在四季度有穩(wěn)步小幅提升的跡象，確定成為2012年內(nèi)我國紡織行業(yè)陰霾天中的一絲晴朗。

　　而從2013年1月的新近指標(biāo)來看，整體出口數(shù)據(jù)增速繼續(xù)提升，也鞏固了我們對(duì)紡織品服裝出口趨好的判斷。據(jù)海關(guān)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月我國紡織品服裝出口額達(dá)246.91億美元，同比增長14.8%。

　　在世界經(jīng)濟(jì)拋物線式下滑的同時(shí)，我國的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也呈現(xiàn)趨緩的表現(xiàn)。2012年我國GDP的增長率為7.8%，已經(jīng)下行到近若干年來的一個(gè)低點(diǎn)。我國內(nèi)需市場(chǎng)盡管也受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落、產(chǎn)品價(jià)格提升等因素影響而呈現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整的跡象，但最終仍發(fā)揮了拉動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的第一引擎作用。

　　雖然2012年我國社會(huì)消費(fèi)零售總額增速呈“V”走勢(shì)，春節(jié)后曾出現(xiàn)短暫放緩情況，但下半年開始消費(fèi)市場(chǎng)逐漸回?zé)幔径认M(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率自2006年以來首次超過投資。據(jù)有關(guān)部門推算，2012年全國社銷總額達(dá)20.7萬億元，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率從2011年時(shí)的51.6%提高至55%左右。

　　我國紡織行業(yè)也同樣受益于內(nèi)需市場(chǎng)的增長，內(nèi)銷“正能量”成為2012年我國紡織行業(yè)運(yùn)行的重要保障。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年我國紡織行業(yè)的內(nèi)銷產(chǎn)值47804億元，同比增長12%，占銷售產(chǎn)值比重較上年繼續(xù)提升至近84%。

　　從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自身來看，雖然上游子行業(yè)受制于原料消耗成本壓力提升的影響而從2012年初開始就呈現(xiàn)出利潤下滑較快的表現(xiàn)，但進(jìn)入下半年后，棉紡、化纖行業(yè)的利潤降幅逐漸收窄。與此同時(shí)，接近市場(chǎng)終端的子行業(yè)如服裝、家紡、產(chǎn)業(yè)用等發(fā)展速度較快。從而共同促進(jìn)了全行業(yè)的利潤增長速度逐步回升穩(wěn)定，也釋放出行業(yè)穩(wěn)定回暖的積極信號(hào)。

　　整體來看，2012年四季度行業(yè)呈現(xiàn)溫和發(fā)展趨勢(shì)基本確立。但不可否認(rèn)，當(dāng)前紡織原料價(jià)格大幅波動(dòng)，勞動(dòng)力、燃料動(dòng)力等生產(chǎn)要素價(jià)格持續(xù)上漲，造成企業(yè)成本壓力不斷加大，這些因素都決定了成本壓力加大將成為行業(yè)運(yùn)行中的常態(tài)。尤其是國內(nèi)外棉花價(jià)格倒掛問題嚴(yán)重，短期內(nèi)難有緩解的解決方案。

　　展望2013年的世界經(jīng)濟(jì)前景，在錯(cuò)綜復(fù)雜、充滿變數(shù)的環(huán)境下，我們已經(jīng)看到了凜冽寒風(fēng)中展露出的一絲曙光。雖然今后世界經(jīng)濟(jì)低速增長將成為常態(tài)，但2013年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐有望加快。與此同時(shí)，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)回升有利條件也在不斷增多，“穩(wěn)增長”系列政策的效果將進(jìn)一步顯現(xiàn)。在這種宏觀環(huán)境的作用下，我國紡織行業(yè)保持進(jìn)一步增長提升，也將成為大概率事件。

　　全球市場(chǎng)普遍面臨貿(mào)易困境

　　經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，使得世界各國和各地區(qū)都面臨著嚴(yán)重的就業(yè)難題和債務(wù)問題，貿(mào)易糾紛增多，大宗商品價(jià)格和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇。國際市場(chǎng)的需求低迷也成為必然。2012年全球貿(mào)易增長速度僅為3.2%，低于上年增速1.7個(gè)百分點(diǎn)，更低于2010年增速10.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　全球經(jīng)濟(jì)近10年第三次最低增速

　　回顧2012年，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)2011年下行趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履蹣跚，挑戰(zhàn)超出預(yù)期。聯(lián)合國、世界銀行和國際貨幣基金組織等國際機(jī)構(gòu)多次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。

　　IMF在2011年10月曾預(yù)測(cè)2012年全球經(jīng)濟(jì)增長4%，世界GDP達(dá)到73.7萬億美元。然而一年之后，IMF將2012年全球經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)到3.3%，世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模下調(diào)至71.28萬億美元。這一增速遠(yuǎn)低于2010年5.1%的增長率，也不及2011年的3.8%，是近10年僅次于2008年、2009年的第三個(gè)最低增速。

　　發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)生產(chǎn)總值萎縮

　　從美國來看，2012年四季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的下降在很大程度上是由于企業(yè)庫存大幅逆轉(zhuǎn)，以及聯(lián)邦國防支出驟降，這兩項(xiàng)分別使經(jīng)濟(jì)增幅減少1.3個(gè)百分點(diǎn)。這似乎表明，美國經(jīng)濟(jì)在根本層面仍保持疲弱但穩(wěn)定的1%至2%增長勢(shì)頭。但是，2009年經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束以來美國經(jīng)濟(jì)首次報(bào)告收縮，對(duì)信心是一大打擊，也凸顯了財(cái)政政策造成的不確定性。

　　從歐盟來看，2012年歐盟經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷不振，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)甚至陷入了3年來的第二次衰退。歐盟委員會(huì)的秋季預(yù)測(cè)報(bào)告稱，歐盟和歐元區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值在2012年預(yù)計(jì)分別萎縮0.3%和0.4%。歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵是導(dǎo)致歐盟經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的主要原因。過去一年，歐盟特別是歐元集團(tuán)為解決主權(quán)債務(wù)危機(jī)可以說是使盡渾身解數(shù)。歐債危機(jī)迫使歐盟成員國實(shí)施緊縮財(cái)政政策，也直接導(dǎo)致了歐盟經(jīng)濟(jì)陷入困境。

　　新興市場(chǎng)國家引擎作用削弱

　　近10年來，新興經(jīng)濟(jì)體一直在全球經(jīng)濟(jì)版圖中增長最快，尤其在2008年以來的國際金融危機(jī)中擔(dān)當(dāng)起世界經(jīng)濟(jì)“新引擎”的角色，成為全球經(jīng)濟(jì)走出衰退陰霾的重要支撐力量。然而近兩年，世界經(jīng)濟(jì)中這道最亮麗的風(fēng)景線有所遜色。受歐債危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，外需急劇下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)市場(chǎng)的出口受阻。此外還包括新興國家內(nèi)部需求動(dòng)力減弱，國際資本外流、生產(chǎn)成本上升和政策刺激空間減少等因素。新興國家因勢(shì)利導(dǎo)正在進(jìn)行的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也在一定程度上放緩了經(jīng)濟(jì)增長的步伐。

　　成本壓力加大成為運(yùn)行常態(tài)

　　不可否認(rèn)，當(dāng)前紡織原料價(jià)格大幅波動(dòng)，勞動(dòng)力、燃料動(dòng)力等生產(chǎn)要素價(jià)格持續(xù)上漲，造成企業(yè)成本壓力不斷加大，這些因素都決定了成本壓力加大將成為行業(yè)運(yùn)行中的常態(tài)。尤其是國內(nèi)外棉花價(jià)格倒掛問題嚴(yán)重，更使得我國紡織行業(yè)承擔(dān)了較重的棉紡原料成本負(fù)擔(dān)。

　　東南亞勞工成本仍具較大優(yōu)勢(shì)

　　從勞動(dòng)力成本來看，近年來我國各行各業(yè)普遍面臨用工成本提升的問題。中國勞動(dòng)力成本近年來整體呈現(xiàn)較為明顯的上漲趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001～2010年全國城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員年平均工資從10834元提高到36539元，年均名義增速為14.6%，年均實(shí)際增速為12.4%。收入水平的提升一方面的確是改善國內(nèi)市場(chǎng)需求，刺激居民消費(fèi)的有利因素，但另一方面對(duì)于我們勞動(dòng)密集型的紡織行業(yè)而言，工人工資的提升，更意味著用工成本的大幅提升。

　　如今，我國的勞動(dòng)力要素價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)高于東南亞等周邊地區(qū)。雖然從2013年1月1日起，東南亞多國將同時(shí)調(diào)高最低工資標(biāo)準(zhǔn)。但和中國相比，東南亞勞工成本仍具有較大優(yōu)勢(shì)。這也成為周邊相關(guān)競爭國大力發(fā)展紡織行業(yè)，部分國際市場(chǎng)訂單向東南亞地區(qū)流失的重要印象因素。

　　國內(nèi)外棉花平均價(jià)差5536元/噸

　　對(duì)紡織行業(yè)影響更為明顯的成本因素，就在于國內(nèi)外棉花差價(jià)拉大造成國內(nèi)棉紡原料成本負(fù)擔(dān)過重。2012年受需求不足的影響，國際棉花價(jià)格呈現(xiàn)了下行的市場(chǎng)表現(xiàn)，而國內(nèi)棉花價(jià)格則在臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格的支撐作用下保持高位，從而造成了國內(nèi)外棉花價(jià)差不斷拉大的局面。據(jù)有關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月國內(nèi)棉花平均價(jià)格比國際棉花平均價(jià)格高出5536元/噸。價(jià)差的持續(xù)拉大，造成我國棉紡織產(chǎn)業(yè)鏈競爭力嚴(yán)重下降，企業(yè)生產(chǎn)成本加大。

　　行業(yè)出口同比小幅提升3%

　　在傳統(tǒng)市場(chǎng)進(jìn)口需求疲乏勢(shì)頭緩解，以及新興市場(chǎng)需求爆發(fā)式增長的共同作用下，我國紡織品服裝出口全年成績有小幅提升。據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國對(duì)全球紡織品服裝出口總額為2626億美元，同比增長3%。

　　美、歐、日進(jìn)口增速逐漸好轉(zhuǎn)

　　雖然美國經(jīng)濟(jì)在2012年四季度意外出現(xiàn)收縮，但從其經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)來看消費(fèi)按年率增長2.2%，給經(jīng)濟(jì)增長添加了1.5個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)企業(yè)投資按年率計(jì)算增長8.4%，住宅投資按年率計(jì)算增長15.3%。這些數(shù)據(jù)說明，根本層面的需求處于健康狀態(tài)。數(shù)據(jù)表明，美國從全球進(jìn)口紡織品服裝的進(jìn)口增速較三季度有明顯收窄的表現(xiàn)，據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，美國從全球進(jìn)口紡織品服裝935億美元，同比下降0.88%，降幅較2012年前三季度收窄了0.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)來源：美國商務(wù)部、歐盟統(tǒng)計(jì)局、日本財(cái)務(wù)省

　　歐盟市場(chǎng)雖然從整體而言也是信心超回復(fù)的表現(xiàn)，但其商業(yè)庫存下滑等因素，也造成了該市場(chǎng)從全球進(jìn)口紡織品服裝進(jìn)口降幅的收窄。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，歐盟從全球進(jìn)口紡織品服裝847億歐元，同比下降4.95%，降幅較前三季度收窄了1.34個(gè)百分點(diǎn)。

　　據(jù)日本海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，日本從全球進(jìn)口紡織品服裝31210億日元，同比增長1.73%，進(jìn)口增速較2012年前三季度繼續(xù)提升0.74個(gè)百分點(diǎn)。

　　東盟對(duì)我國紡織品服裝需求強(qiáng)勁

　　除了美、歐、日等傳統(tǒng)市場(chǎng)的進(jìn)口需求疲乏勢(shì)頭稍有緩解，更重要的是2012年四季度東盟市場(chǎng)對(duì)我國紡織品服裝需求強(qiáng)勁。據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國對(duì)東盟紡織品服裝出口額為270億美元，同比增長超過35%。

　　我國紡織品服裝出口增長情況

　　中西部企業(yè)參加紐約展明顯增多

　　不僅僅是統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，已經(jīng)結(jié)束的2013年中國紡織品服裝貿(mào)易展覽會(huì)(紐約)春季展也傳來捷報(bào)。本屆春季紐約展中，中國參展企業(yè)數(shù)目逾百家，比上屆春季展翻了一倍，展出面積近2000平方米。不僅是往屆的老展商體現(xiàn)出較強(qiáng)的連續(xù)參展意愿，從展商所屬的地區(qū)分布來看，除了傳統(tǒng)的紡織發(fā)達(dá)地區(qū)以外，中西部地區(qū)參展企業(yè)有明顯增加。也體現(xiàn)出我國紡織品服裝出口形勢(shì)的好轉(zhuǎn)。

　　內(nèi)銷占比提升鞏固“正能量”

　　我國內(nèi)需市場(chǎng)盡管也受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落、產(chǎn)品價(jià)格提升等因素影響而呈現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整的跡象，但最終仍發(fā)揮了拉動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的第一引擎作用。

　　去年三季度消費(fèi)貢獻(xiàn)率超過投資

　　雖然2012年社會(huì)消費(fèi)零售總額增速呈“V”走勢(shì)，春節(jié)后曾出現(xiàn)短暫放緩，但下半年開始消費(fèi)市場(chǎng)逐漸回?zé)?，三季度消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率自2006年以來首次超過投資。據(jù)有關(guān)部門推算，2012年全國社銷總額達(dá)20.7萬億元，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率從2011年時(shí)的51.6%提高至55%左右。

　　紡織行業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值占比近84%

　　我國紡織行業(yè)同樣受益于內(nèi)需市場(chǎng)增長，內(nèi)銷“正能量”成為2012年我國紡織行業(yè)運(yùn)行的重要保障。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年我國紡織行業(yè)的內(nèi)銷產(chǎn)值47804億元，同比增長12%，占銷售產(chǎn)值比重較上年繼續(xù)提升至近84%。國內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)力成為2012年內(nèi)彌補(bǔ)出口短板的重要因素。

　　產(chǎn)業(yè)鏈上下游共推行業(yè)回暖

　　2012年內(nèi)，從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自身來看，雖然上游子行業(yè)受制于原料消耗成本壓力提升的影響而從年初開始就呈現(xiàn)出利潤下滑較快的表現(xiàn)，但進(jìn)入下半年后，棉紡、化纖行業(yè)的利潤降幅逐漸收窄。與此同時(shí)，接近市場(chǎng)終端的子行業(yè)如服裝、家紡、產(chǎn)業(yè)用等發(fā)展速度也較快。從而共同促進(jìn)了全行業(yè)的利潤增長速度逐步回升穩(wěn)定，也釋放出行業(yè)穩(wěn)定回暖的積極信號(hào)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年1～11月，我國化纖行業(yè)利潤同比降幅較2012年上半年收窄了15個(gè)百分點(diǎn)，棉紡行業(yè)利潤同比較2012年上半年提升了9個(gè)百分點(diǎn)。

　　被“妖魔化”的庫存還原解讀

　　服裝行業(yè)庫存危機(jī)言過其實(shí)

　　2012年內(nèi)，有國內(nèi)媒體對(duì)我國服裝行業(yè)的庫存問題發(fā)表了“全國服裝企業(yè)庫存夠國人穿三年”的不客觀報(bào)道。缺乏對(duì)服裝行業(yè)的正確認(rèn)識(shí)，被業(yè)內(nèi)人士批評(píng)為是“極不負(fù)責(zé)任”的。準(zhǔn)確地說，服裝庫存在正常的消費(fèi)過程中需要一段時(shí)間消化。

　　庫存是服裝作為季節(jié)性產(chǎn)品在經(jīng)營過程中所體現(xiàn)的行業(yè)特性。目前，隨著國內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)疲軟，一些服裝品牌庫存量有所增加的狀況，并不對(duì)這些品牌生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，更不能以此認(rèn)定為服裝全行業(yè)的“庫存危機(jī)”。存貨是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有的以備銷售的產(chǎn)成品，或?yàn)榱顺鍪廴蕴幱谏a(chǎn)過程中的產(chǎn)品，以及在生產(chǎn)過程、勞務(wù)過程中消耗的材料、物料等，因此有必要對(duì)服裝行業(yè)庫存結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步分析。

　　“不合理庫存”面臨消化處理

　　品牌服裝企業(yè)的庫存構(gòu)成一般包括產(chǎn)成品倉庫內(nèi)的備銷、滯銷及殘次品存貨，以及原料倉庫中的備用原輔料和過剩原輔料存貨;渠道內(nèi)的存貨，包括直營店存貨和經(jīng)銷商存貨;在途存貨，即在物流環(huán)節(jié)的存貨。其中，滯銷、殘次品以及過剩原輔料等，才屬于需要處理的不合理庫存。

　　當(dāng)然不可否認(rèn)，部分企業(yè)確實(shí)存在著庫存積壓周轉(zhuǎn)等方面的問題，但必須看到，服裝上市公司財(cái)報(bào)中“庫存”所包涵的范疇明顯更廣，并非僅指一般人概念中的“積壓和滯銷產(chǎn)品”。根據(jù)服裝上市公司財(cái)報(bào)中存貨數(shù)據(jù)來認(rèn)定其全部為“積壓和滯銷產(chǎn)品”，是不符合服裝行業(yè)特點(diǎn)的，也是不科學(xué)的。

　　“十二五”中期趨近強(qiáng)國目標(biāo)

　　階段性成果見證執(zhí)行力度

　　“十二五”是推進(jìn)我國紡織工業(yè)由大變強(qiáng)的重要時(shí)期。“十二五”規(guī)劃即將過半，盤點(diǎn)規(guī)劃執(zhí)行的兩年里，面對(duì)國內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國紡織行業(yè)出口額年均增長速度達(dá)11.3%，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率增長明顯;全行業(yè)的區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐繼續(xù)加強(qiáng);節(jié)能減排、品牌建設(shè)工作不斷邁上新的臺(tái)階;全行業(yè)的科技研究能力繼續(xù)增強(qiáng);行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)也在持續(xù)完善……一系列成績都成為我國紡織行業(yè)向“十二五”目標(biāo)邁進(jìn)、向紡織強(qiáng)國邁進(jìn)的重要見證。

　　“穩(wěn)增長”政策空間較大

　　中國在“穩(wěn)增長”方面的政策空間仍較大。貨幣政策方面，由于存款準(zhǔn)備金率仍保持在20%的高位，高于1985～2012年平均值8個(gè)百分點(diǎn)左右，而近年來中國存款準(zhǔn)備金率之所以上升到當(dāng)前的高位，主要是這項(xiàng)政策工具被賦予了對(duì)沖外匯占款等職能，預(yù)期2013年對(duì)沖壓力將明顯減輕，存款準(zhǔn)備金率仍有較大下降空間。從財(cái)政政策來看，2012年中國財(cái)政赤字率僅為1.5%左右，加上地方政府融資平臺(tái)債務(wù)，政府債務(wù)余額占經(jīng)濟(jì)總量的比重在40%左右，采取更為積極的財(cái)政政策空間仍較大。結(jié)構(gòu)性減稅一直是積極財(cái)政政策的重要內(nèi)容，扶持小微企業(yè)的系列減稅政策2013年繼續(xù)有效，營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)范圍和領(lǐng)域擴(kuò)大有利于激勵(lì)服務(wù)業(yè)投資和民間投資擴(kuò)張。此外，42個(gè)部門的“新非公36條”實(shí)施細(xì)則有望為民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。

　　世界經(jīng)濟(jì)有望略好于上年

　　展望2013年，全球不確定因素仍然較多，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍將緩慢，雖然今后世界經(jīng)濟(jì)低速增長將成為常態(tài)，但主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)政策處于寬松狀態(tài)，世界經(jīng)濟(jì)有望略好于上年。加上國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)回升有利條件不斷增多，“穩(wěn)增長”系列政策的效果將進(jìn)一步顯現(xiàn)，在這種宏觀環(huán)境的作用下，我們有信心持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度來期待行業(yè)發(fā)展，2013年我國紡織行業(yè)保持進(jìn)一步增長提升將成為大概率事件。