7月25日下午，原本應(yīng)在蘇州市吳江區(qū)東方絲綢市場開門做生意的高老板，卻在蘇南小鎮(zhèn)盛澤鎮(zhèn)的小館喝起了茶。“我已經(jīng)一個多月沒開門了。”來自浙江嘉興的她坦言。由于布料滯銷、融資困難，在這里做了五年生意的高老板陷入了資金困境，為此找來了其他幾家企業(yè)主商議對策。

　　談話中她不斷接打電話，要么是催下游廠商給錢，要么是向其他企業(yè)主借錢，聲音因長時間高聲說話而透出嘶啞與疲憊。

　　“紡織業(yè)這兩年太不景氣了，很不好做。”做了十幾年紡織生意的盛澤人徐老板也一籌莫展。他透露，在7月13日，已有外地紡織商跑路。

　　一位蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的副行長告訴財新記者，蘇南地區(qū)農(nóng)商行的不良貸款大多發(fā)生在民營企業(yè)：一是因為這些企業(yè)多為紡織、印染、家居用品等傳統(tǒng)制造業(yè)，資金積累較少，抗風(fēng)險能力弱;二是這些小微企業(yè)多涉足民間借貸，杠桿隨之不斷放大，導(dǎo)致銀行的信貸風(fēng)險也很高。

　　高老板們的問題在江蘇主要銀行看來也許并非最棘手——如銀監(jiān)會高層所說，部分地區(qū)和行業(yè)的風(fēng)險暴露增加，多集中在東部沿海地區(qū)，大部分新增不良貸款集中在鋼貿(mào)、光伏、船舶等行業(yè)，折戟的龍頭企業(yè)大多正好在江蘇。

　　一位接近江蘇省銀監(jiān)局人士指出，光伏行業(yè)的風(fēng)險暴露也比較充分，不過還有底部震蕩的可能;造船行業(yè)的不良資產(chǎn)目前暴露得還不夠徹底。　“他們用六個字形容：錢多人傻好賺。只要弄個殼公司，包裝一下，老鄉(xiāng)都是圈內(nèi)的人，注冊個500萬元資本金的公司只花兩三萬元，賬亂做一下，然后騙貸，騙到之后就去投房產(chǎn)。”一位大型國有銀行無錫分行人士如是描述鋼貿(mào)信貸亂象。

　　上述銀行業(yè)人士還透露，各家銀行的不良貸產(chǎn)生原因不同，比如建行主要受制于擔(dān)保公司風(fēng)控能力，交行是由于鋼貿(mào)商的反復(fù)質(zhì)押行為。

　　“鋼貿(mào)信貸泡沫之所以越吹越大直至破滅，除了市場方及企業(yè)主自身負(fù)有不可推卸的責(zé)任，各銀行業(yè)金融機構(gòu)，特別是部分大型銀行急需深刻反思，牢記‘血的教訓(xùn)’。” 7月初，江蘇省無錫市銀監(jiān)局局長戴玉明發(fā)表《無錫鋼貿(mào)信貸高收益泡沫破滅的調(diào)查與思考》一文指出，全市鋼貿(mào)授信敞口預(yù)計最終將損失50%左右，且將耗費大量的人力、財力、物力用于風(fēng)險處置。

　　2012年，在政府主導(dǎo)下有關(guān)鋼貿(mào)的不良貸款轉(zhuǎn)成了展期貸款，因此到了2013年3月至6月，鋼貿(mào)風(fēng)險再次暴露出來。多位銀行業(yè)人士均認(rèn)為此次暴露比較充分，風(fēng)險已經(jīng)見底，但具體不良數(shù)據(jù)要看各行的操作情況。民生銀行江蘇分行一位人士則透露，有時為壓低不良貸款，甚至?xí)奄J款放到另一家好企業(yè)，替還不起貸的鋼貿(mào)商償還利息。

　　對于鋼貿(mào)不良貸款的剝離處置，一些銀行選擇了對不良資產(chǎn)進行打包轉(zhuǎn)讓，比如把相應(yīng)股權(quán)賣給四大資產(chǎn)管理公司。

　　接近江蘇省銀監(jiān)局的人士認(rèn)為，“轉(zhuǎn)讓不良貸的潛力還可以，資產(chǎn)管理公司也很積極，外面也有機構(gòu)愿意接收。”

　　今年6月底，全國首家地方AMC，即江蘇金融資產(chǎn)管理有限公司正在組建，由無錫市國聯(lián)發(fā)展(集團)有限公司為主發(fā)起人，負(fù)責(zé)處置江蘇區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)不良資產(chǎn)。“選擇在無錫，自然也是與鋼貿(mào)有關(guān)。”前述銀行業(yè)人士分析道。

　　鎮(zhèn)江市銀行業(yè)也在對鋼貿(mào)不良資產(chǎn)進行重組。業(yè)內(nèi)人士指出，資產(chǎn)重組分有無牌照兩種處理方式。由于港口有牌照限制，如果鋼貿(mào)商有自己的港口，再加上鋼材市場的土地和房屋，銀行會對找相應(yīng)有港口的公司，不一定做鋼貿(mào)，做倉儲做物流的也可以，將鋼貿(mào)商的債權(quán)轉(zhuǎn)為后者的股權(quán)。如果鋼貿(mào)商沒有港口，只有廠地和房屋，地方政府則把工業(yè)用地改成商業(yè)用地，房地產(chǎn)商開發(fā)后，將土地成本翻至三五倍，鋼貿(mào)商就有錢可還。

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　　行業(yè)重災(zāi)區(qū)

　　如果說，鋼貿(mào)的不良貸泛濫是由于銀行的過度授信，光伏與造船行業(yè)的不良貸增長，則主要由于產(chǎn)能過剩。多位銀行業(yè)人士及分析師均指出，隨著宏觀經(jīng)濟下行及出口經(jīng)濟降溫，產(chǎn)能過剩的行業(yè)貸款風(fēng)險將進一步上升。

　　江蘇省無錫、常州、徐州等地集中一批光伏企業(yè)，而南通、揚州、泰州等地集中一批造船企業(yè)，這些企業(yè)日子都不好過。其中，無錫尚德與熔盛重工這兩家昔日的行業(yè)龍頭企業(yè)，前者于今年3月破產(chǎn)重組， 九家債權(quán)銀行對其授信余額達(dá)71億元;后者陷入今年7月的“討薪門”。

　　7月5日，熔盛重工公告指出，造船行業(yè)的不景氣，給公司近月的營運資金帶來壓力，不得不延遲向供應(yīng)商及工人付款，以緊縮現(xiàn)金流出。公司表示，目前正在與銀行進行磋商，爭取對現(xiàn)有信貸安排進行延期;另外公司也正在積極向政府及主要股東尋求財務(wù)援助，并加大力度與客戶協(xié)商，務(wù)求盡快收回應(yīng)收款項。

　　接近江蘇銀監(jiān)局的人士指出，企業(yè)破產(chǎn)后，在銀行盈利水平不錯、撥備充足的情況下，大部分用稅后盈利和撥備核銷進行內(nèi)部核銷。他表示，江蘇省銀監(jiān)局與省政府、省法院等多方面溝通，把創(chuàng)造核銷條件作為今年的重點工作。

　　“無錫地區(qū)的鋼貿(mào)不良貸款嚴(yán)重程度超過了上海。”多位銀行業(yè)人士均承認(rèn)，無錫市鋼貿(mào)的貸款余額達(dá)200億元左右，而貸款損失占60%至70%。

　　7月31日，中國銀監(jiān)會主席尚福林在2013年上半年全國銀監(jiān)工作會議暨經(jīng)濟金融形勢分析會議上指出，截至6月末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金余額1.57萬億元，同比增長18.97%。

　　中國人民銀行南京分行行長周學(xué)東在6月14日江蘇省工業(yè)企業(yè)融資洽談活動中的發(fā)言指出：“今年1至5月，全國新增不良貸款中江蘇占了40%左右，江蘇部分地區(qū)、部分領(lǐng)域不良貸款上升加快?？此平衲昝俺龅男聠栴}，實際上是往年問題反映在今年的賬面上了。”

　　銀監(jiān)會文件指出，“首要任務(wù)是提高貸款五級分類準(zhǔn)確性和資產(chǎn)質(zhì)量真實性。相比真實暴露的不良貸款，隱匿的風(fēng)險對銀行危害更大。”

　　尚福林在前述會議也指出，嚴(yán)防信用風(fēng)險前提是真實反映資產(chǎn)質(zhì)量。

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　　鋼貿(mào)之痛

　　從2011年始，驟增的鋼貿(mào)信貸風(fēng)險至今仍未平息。

　　7月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布年度報告指出，2013年鋼貿(mào)、光伏和航運等行業(yè)仍推動不良資產(chǎn)反彈，應(yīng)被列為商業(yè)銀行短期風(fēng)險管理的重中之重。

　　出事的鋼貿(mào)商多為福建周寧人，但其活動主要是在長三角地區(qū)。前述銀行業(yè)分析師指出，由于聯(lián)保聯(lián)貸模式，當(dāng)初任何一個持周寧縣身份證的人就能拿到銀行1000萬元的授信，“300萬元買房，200萬元買車，剩下500萬元炒鋼材、放高利貸，2004年到2005年市場行情好，后來鋼材慢慢不賺錢，銀行一收緊流動性，風(fēng)險就暴露出來。”

　　建設(shè)銀行無錫分行人士指出，造船業(yè)及光伏業(yè)的企業(yè)，如果要貸款均需到總行審批。大的船舶公司從銀行貸款的難度很大，融資需要大型的融資中介公司和信托介入，或直接進入債券市場，通過發(fā)債來融資。

　　眾多江蘇銀行業(yè)人士表示，中國銀行江蘇分行在光伏行業(yè)與造船行業(yè)的授信都占大頭，農(nóng)業(yè)銀行在造船行業(yè)也授信頗多。

　　目前，中行已經(jīng)把無錫尚德約22億元貸款全部降級為不良貸款。中行行長李禮輝曾表示，2013年亟須關(guān)注新的產(chǎn)能過剩行業(yè)，如光伏、造船、航運等;希望相關(guān)部門促使這些領(lǐng)域的企業(yè)通過“走出去”轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，兼并重組整合產(chǎn)能，淘汰部分產(chǎn)能，盡量避免銀行不良信貸資產(chǎn)發(fā)生。

　　但光伏行業(yè)的“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)碰壁多次。常熟市一家小型光伏企業(yè)，主營國際業(yè)務(wù)，最后靠出讓在美國的光伏電站回收了30億元，其中部分資金用來歸還中行的幾億元貸款;由于國內(nèi)政策的支持，主營國內(nèi)配件業(yè)務(wù)的光伏企業(yè)資金鏈則相對平穩(wěn)。

　　分析師指出，行業(yè)過度擴張的背后，與銀行同質(zhì)化競爭信貸規(guī)模也不無關(guān)系。盛澤鎮(zhèn)上的紡織企業(yè)主高老板也表示，“以前很容易貸，今年銀行4月底就收緊貸款了。”

　　尚福林在前述會議要求銀行向化解過剩產(chǎn)能傾斜。要按照“四個一批”(即消化一批、向海外轉(zhuǎn)移一批、兼并重組一批、淘汰一批)的要求，進一步完善差別化信貸政策，并將執(zhí)行情況納入年度考核之中。

　　他也強調(diào)合理設(shè)立不良貸款防控目標(biāo)，建立健全風(fēng)險防控責(zé)任制，嚴(yán)防不良貸款大幅反彈。

　　銀行人士表示，在具體操作中，有些支行的上級分行有不良率要求，支行工作人員就會用到期轉(zhuǎn)期、借新還舊等方式，將歸入次級類、可疑類甚至損失類的貸款歸入關(guān)注類甚至正常類，以降低不良貸款率及賬面風(fēng)險，從而貸款分類很難完全反映不良資產(chǎn)真實情況。

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　　小微陰云

　　盛澤隸屬蘇州市吳江區(qū)，作為最重要的紡織品生產(chǎn)地與集散地之一，被冠以“綢都”。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、融資成本高企等原因，即使是炎炎夏日，整個盛澤鎮(zhèn)也籠上了資金困難的陰云。

　　盛澤鎮(zhèn)北部以東方絲綢市場為核心，云集6000多家中小企業(yè)紡織商;鎮(zhèn)南則全部是紡織工廠，依次排滿南環(huán)路、南二環(huán)、南三環(huán)。“對于本地人而言，他們是跑路;對于他們自己來說，不過是回家。”蘇南一家農(nóng)村小額貸款公司的副總對財新記者指出，紡織行業(yè)是盛澤本地人安身立命的生活方式，只要不是盲目擴張規(guī)模的企業(yè)，生意都還正常，“但若把紡織企業(yè)作為融資平臺，只不過是借這個殼融資，在現(xiàn)在行情不好的時候，資金鏈就非常緊張”。

　　融資困難暴露出信貸風(fēng)險。除了紡織商，還有五金企業(yè)、家居用品生產(chǎn)廠等傳統(tǒng)制造業(yè)的小微企業(yè)的信貸風(fēng)險也在上升。由于銀行業(yè)信貸投向小微企業(yè)的多為當(dāng)?shù)剞r(nóng)村商業(yè)銀行——如常熟農(nóng)商行2012年報數(shù)據(jù)顯示，全行小微企業(yè)貸款占到全行貸款的77.5%——且這些農(nóng)商行投向制造業(yè)的貸款均占總貸款的50%左右，因此，農(nóng)商行不良資產(chǎn)反彈與這些小微企業(yè)的信貸風(fēng)險息息相關(guān)。

　　據(jù)江蘇省各農(nóng)商行年報數(shù)據(jù)，截至2012年末，昆山農(nóng)商行不良貸余額同比增56.29%，不良率同比上升1.48個百分點;常熟農(nóng)商行不良貸余額同比增64.8%，不良率同比上升0.3個百分點;張家港農(nóng)商行不良貸余額同比增67%，不良率同比上升0.31個百分點;吳江農(nóng)商行不良貸款余額同比增159%，不良貸款率同比上升0.92個百分點;江陰農(nóng)商行不良貸款余額同比增177.2%，不良貸款率同比上升0.72個百分點。

　　江蘇民間借貸活躍，據(jù)中國人民銀行7月29日發(fā)布的數(shù)據(jù)，江蘇省共擁有529家小貸公司，數(shù)量居全國之首;此外，還有上千家擔(dān)保公司。一家位于吳江的小貸公司總經(jīng)理告訴財新記者，大多數(shù)小貸公司會游走在高利貸的邊緣，而大多數(shù)擔(dān)保公司都只是企業(yè)用來向銀行融資的空殼公司，“完全是看資金鏈能拖多久”。

　　前述接近江蘇省銀監(jiān)局人士告訴財新記者，部分銀行的小微企業(yè)貸款形勢不好，主要是因為銀行對擔(dān)保公司與小企業(yè)處于信息不對稱，很多擔(dān)保信息銀行很難掌握，“小企業(yè)通過擔(dān)保公司向銀行貸款可能不是一個好方法”。

　　此外，一些股份制銀行發(fā)行的大額信用卡也引發(fā)了不良貸款的上升。據(jù)一位股份制銀行蘇州分行信用卡中心負(fù)責(zé)人指出，一些小微企業(yè)為向銀行借貸，或銀行業(yè)務(wù)員為了“拉單子”，企業(yè)可通過中介找到客戶經(jīng)理，違規(guī)辦理大額信用卡業(yè)務(wù)，金額在30萬元到99萬元之間，企業(yè)直接把可透支金額當(dāng)作貸款使用，還不起就不還。

　　東方證券銀行業(yè)分析師金麟指出，從上市公司財報來看，信用貸款的不良率在上升，信用貸款已使用余額也上升非?？?，“就是缺錢，用18%的信用卡利率也愿意”。他指出，在余額上升的同時，不良率還在上升，說明整個資金鏈承壓很大。

　　針對上述中小企業(yè)的信貸風(fēng)險，一些銀行出臺了相應(yīng)的管理細(xì)則，或預(yù)警清收方案。一家國有大型商業(yè)銀行江蘇省分行的內(nèi)部文章指出，對于中小企業(yè)的貸后檢查工作，應(yīng)定期收集反映真實財務(wù)信息的企業(yè)財務(wù)報表，特別應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流分析;同時還要高度關(guān)注企業(yè)非財務(wù)信息，甚至包括企業(yè)水、電、氣變動情況。

　　對于授信到期30天后仍然無法歸還貸款、或涉及民間高利借貸、或?qū)︺y行加快授信回收的要求態(tài)度不明朗不配合的中小企業(yè)，上述銀行認(rèn)為，應(yīng)在強化授信管理工作的同時，還要同步啟動硬回收。