——2012年百隆東方股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演精彩回放

　　發(fā)行篇

　　問：公司本次發(fā)行的價(jià)格區(qū)間是多少?

　　答：本次發(fā)行價(jià)格的區(qū)間為13.60元/股-15元/股計(jì)算(含上限和下限)，由于網(wǎng)上發(fā)行時(shí)本次發(fā)行價(jià)格尚未確定，參與網(wǎng)上資金申購的投資者須按照本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限(15元/股)進(jìn)行申購。如果最終確定的發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分將于6月5日(T+3日)與未中簽的網(wǎng)上申購款同時(shí)退還給網(wǎng)上申購?fù)顿Y者。謝謝!

　　問：百隆東方本次發(fā)行規(guī)模多大?

　　答：百隆東方本次發(fā)行1.5億股，發(fā)行后股本達(dá)7.5億，發(fā)行比例為20%。謝謝!

　　問：公司股票網(wǎng)上發(fā)行時(shí)間?

　　答：本次網(wǎng)上發(fā)行日為2012年5月31日(T日)，申購時(shí)間為上交所正常交易時(shí)間(上午9：30至11：30，下午13：00至15：00)。申購簡稱百隆申購，申購代碼780339。

　　問：請介紹公司本次募集資金對生產(chǎn)經(jīng)營的必要性?

　　答：色紡紗行業(yè)尚處于成長階段，因其獨(dú)具時(shí)尚、科技、環(huán)保等特性，具有廣泛的市場前景。作為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的色紡紗生產(chǎn)企業(yè)，公司多年來始終堅(jiān)持實(shí)施品牌戰(zhàn)略，重視對新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)投入。隨著海內(nèi)外市場的不斷開拓，近些年來公司業(yè)務(wù)規(guī)模保持快速穩(wěn)定的發(fā)展。募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施既有助于公司把握色紡市場未來增長帶來的機(jī)會(huì)，亦有助于改善公司的整體生產(chǎn)經(jīng)營水平。謝謝!

　　問：請問公司此次募集資金將如何使用?

　　答：結(jié)合公司的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，本次發(fā)行的募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，按輕重緩急順序用于以下幾個(gè)方面：山東鄒城年產(chǎn)25,000噸色棉紡項(xiàng)目，江蘇淮安高檔紡織品生產(chǎn)項(xiàng)目和其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金等項(xiàng)目。謝謝!

　　問：公司股票有中長期投資價(jià)值嗎?值得我投資嗎?

　　答：我深信公司股票具有中長期投資價(jià)值。經(jīng)過較長時(shí)間的經(jīng)營，公司已經(jīng)具備了核心的產(chǎn)品和技術(shù)競爭力，而且在經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面采取穩(wěn)健的風(fēng)格，大大降低了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。今后隨著公司擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)能、實(shí)施品牌化等經(jīng)營戰(zhàn)略的推進(jìn)，公司還將取得快速的發(fā)展。謝謝!

　　問：股票價(jià)格受多方面因素的影響，從公司的角度，公司將怎樣盡可能減少股市風(fēng)險(xiǎn)，為廣大投資者帶來滿意回報(bào)?

　　答：公司在本次發(fā)行后，將遵循穩(wěn)健的經(jīng)營準(zhǔn)則，按照招股說明書披露的用途審慎運(yùn)用募集資金，努力保持公司良好的資產(chǎn)質(zhì)量和公司業(yè)績的穩(wěn)步增長。公司將嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)的要求規(guī)范運(yùn)作，并按照中國證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)，為投資者的投資決策服務(wù)。謝謝!

　　行業(yè)篇

　　問：經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后美歐貿(mào)易保護(hù)主義對中國紡織品進(jìn)出口產(chǎn)生了哪些影響?

　　答：中國與美歐國家在紡織品進(jìn)出口貿(mào)易方面的貿(mào)易摩擦隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)增多，主要體現(xiàn)為發(fā)達(dá)國家對我國紡織品在特別保障、數(shù)量管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、綠色壁壘、反傾銷、反補(bǔ)貼、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的限制。謝謝!

　　問：棉花價(jià)格存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司是否有購買期貨以對沖價(jià)格浮動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)?

　　答：棉花是公司生產(chǎn)所需主要原材料，公司從事期貨投資品種僅限于棉花,結(jié)合近年來棉花市場情況及期貨交易經(jīng)驗(yàn)，公司已經(jīng)形成了一定的期貨使用理念,公司運(yùn)用期貨將在一定程度上緩沖棉花價(jià)格波動(dòng)帶來的經(jīng)營影響。謝謝!

　　問：2012年1月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《紡織工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，可以介紹一下嗎?

　　答：規(guī)劃提出，“十二五”期間規(guī)模以上紡織企業(yè)工業(yè)增加值年均增長8%，全行業(yè)出口總額年均增長7.5%;產(chǎn)品質(zhì)量水平進(jìn)一步提高，品牌建設(shè)能力明顯增強(qiáng)，形成具有國際影響力的品牌5-10個(gè)，國內(nèi)市場認(rèn)知度較高的知名品牌100個(gè)，年銷售收入超百億的品牌企業(yè)50家，品牌產(chǎn)品出口比重達(dá)到25%。同時(shí)規(guī)劃還提出，在傳統(tǒng)紡織分行業(yè)重點(diǎn)提高棉、毛、麻、絲天然纖維資源利用水平，加強(qiáng)高效節(jié)能新型紡紗、織造工藝技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化推廣，實(shí)現(xiàn)紡織產(chǎn)品的多樣化和高檔化。謝謝!

　　問：今年來國家對紡織行業(yè)有什么樣的政策支持?

　　答：近年來國家對紡織行業(yè)給予了一系列政策支持，如《紡織工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《紡織工業(yè)“十二五”科技進(jìn)步綱要》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》、《關(guān)于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)若干意見的通知》、《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》等政策指導(dǎo)性文件。明確指出，“加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，把傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)改造成技術(shù)密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè);倡導(dǎo)應(yīng)用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步依靠技術(shù)創(chuàng)新提高紡織科技水平，依靠技術(shù)創(chuàng)新來增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，全方位提高國際競爭力。”謝謝!

　　經(jīng)營篇

　　問：公司主營業(yè)務(wù)是什么?

　　答：公司主要從事色紡紗的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)營產(chǎn)品包括純棉色紡紗、混紡色紡紗等。謝謝!

　　問：請說明一下公司近期的負(fù)債情況?

　　答：報(bào)告期各期末公司負(fù)債總額分別為274,281.82萬元、315,510.51萬元及303,531.63萬元。從負(fù)債的規(guī)模來看，公司負(fù)債規(guī)模保持在30億元左右，總體保持穩(wěn)定。公司2009年末負(fù)債總額同比減少50,123.31萬元，降幅為15.45%;2010年末負(fù)債總額同比增加41,228.69萬元，增幅為15.03%;2011年末負(fù)債總額較2010年末減少11,978.88萬元，降幅為3.80%。2009年末及2011年末負(fù)債總額的減少主要源自于流動(dòng)負(fù)債的減少，2009年末流動(dòng)負(fù)債同比減少44,897.39萬元，降幅為19.26%;2011年末流動(dòng)負(fù)債較2010年末減少49,675.62萬元，降幅為18.68%。2010年公司負(fù)債總額增加主要是由于增加短期借款以準(zhǔn)備棉花采購資金和百隆投資增加用于收購子公司的短期借款所致。謝謝!

　　問：公司2010年末貨幣資金出現(xiàn)大幅上升，請解釋具體原因?

　　答：2010年末公司貨幣資金出現(xiàn)大幅上升的原因在于，當(dāng)年棉花價(jià)格上漲使得公司大量增加短期借款以備原材料采購之需，且公司于2010年9月份引進(jìn)新股東，投入的資金4.20億元于當(dāng)年9月下旬到賬。公司依托品牌優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢與銀行建立起良好的合作關(guān)系，在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及銀行信貸策略調(diào)整的形勢下，公司能夠保持適度的資金規(guī)模以保證公司日常運(yùn)營，并為長期發(fā)展戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。謝謝!

　　問：公司股東之間是否存在同業(yè)競爭的情況?

　　答：為了保證上市主體的資產(chǎn)完整性、完善業(yè)務(wù)架構(gòu)及消除同業(yè)競爭，公司在改制前對相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行重組并納入上市體系，因此股東與上市公司不存在同業(yè)競爭的情況。謝謝!

　　問：請問公司的技術(shù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在哪些方面?

　　答：公司主要技術(shù)優(yōu)勢如下：

　　1)相對于傳統(tǒng)紡織行業(yè)，公司以“先散纖維染色、后混色紡紗”的加工方法，突破了傳統(tǒng)紗線單一色彩的缺陷，創(chuàng)新性地研制出獨(dú)特的混色多彩單紗風(fēng)格，產(chǎn)品具有較高的技術(shù)含量和加工附加值，且單位產(chǎn)量的能耗和污染物排放明顯降低。

　　2)公司作為行業(yè)引導(dǎo)者，在國內(nèi)開創(chuàng)多項(xiàng)色紡紗行業(yè)第一，如第一家擁有散纖維染色和纖維混色紡紗技術(shù)中國發(fā)明專利的色紡紗企業(yè)和第一家被國家紡織產(chǎn)品開發(fā)中心評(píng)定為“國家級(jí)棉色紡紗開發(fā)基地”的色紡紗企業(yè)等。

　　3)公司新產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新機(jī)制已趨于成熟并取得豐碩的研發(fā)成果，如成功推出段彩紗、仿點(diǎn)子紗、溢彩紗等新風(fēng)格紗線，對天然纖維進(jìn)行深度化學(xué)改性、定期推出流行色卡等。

　　問：公司的采購模式是怎樣的?

　　答：棉花是公司最重要的原材料采購物資，主要采用產(chǎn)地集中采購、產(chǎn)地零星采購及進(jìn)口棉采購三種模式。公司在我國新疆阿克蘇地區(qū)、喀什地區(qū)、巴音郭楞蒙古族自治州等地設(shè)有棉花收購及初加工基地，在新棉上市時(shí)期集中向當(dāng)?shù)孛揶r(nóng)收購和加工優(yōu)質(zhì)棉花;產(chǎn)地零星采購直接面向生產(chǎn)工廠附近的棉花產(chǎn)區(qū)供應(yīng)商采取比價(jià)原則及貨到驗(yàn)收后付款方式，挑選適合于公司產(chǎn)品的棉花用以生產(chǎn)。同時(shí)，公司根據(jù)市場形勢變化采用拍賣國儲(chǔ)棉和動(dòng)用期貨棉等方式，控制棉花采購成本;此外公司還從國外進(jìn)口部分皮棉以彌補(bǔ)國內(nèi)采購的空缺。謝謝!

　　問：公司的采購渠道是單一的嗎?可以給我們介紹一下嗎?

　　答：目前，公司在新疆阿克蘇地區(qū)、喀什地區(qū)、巴音郭楞蒙古族自治州等地均設(shè)有棉花收購及初加工基地，向當(dāng)?shù)孛揶r(nóng)收購和加工優(yōu)質(zhì)籽棉。公司還積極擴(kuò)大海外棉花及其他纖維的采購規(guī)模，多渠道地保證生產(chǎn)原材料的穩(wěn)定充足供應(yīng)。謝謝!

　　問：請問公司是如何保證紡紗環(huán)節(jié)產(chǎn)品的品質(zhì)的?

　　答：質(zhì)量是產(chǎn)品和公司生命力的保證，我公司一直注重對產(chǎn)品質(zhì)量的管理。

　　公司現(xiàn)擁有近百萬紗錠的產(chǎn)能，其中大部分紡紗廠均配備有適合小批量、多品種紗線加工的國產(chǎn)先進(jìn)設(shè)備，部分關(guān)鍵工序引進(jìn)瑞士、意大利、日本和德國的先進(jìn)進(jìn)口設(shè)備。公司特設(shè)有大型中心實(shí)驗(yàn)室，選配美國USTERHVI、SPETRUM全自動(dòng)原棉檢測儀、瑞士USTER TESTERIV IV型自動(dòng)條干儀等儀器，對色紡紗產(chǎn)前、產(chǎn)中及產(chǎn)后進(jìn)行全程監(jiān)控以確保產(chǎn)品品質(zhì)。謝謝!

　　問：創(chuàng)新的企業(yè)才有發(fā)展的前景，請問百隆東方有研發(fā)什么新產(chǎn)品嗎?

　　答：公司作為具有國家紡織產(chǎn)品開發(fā)中心評(píng)定的“國家級(jí)棉色紡紗開發(fā)基地”和中國棉紡紡織行業(yè)協(xié)會(huì)授予的“國家棉色紡紗精品基地”稱號(hào)的企業(yè)，將以此為契機(jī)著力強(qiáng)化新產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新能力。公司新產(chǎn)品研發(fā)以市場需求為導(dǎo)向，成功開發(fā)出SUPIMA棉、亞麻、絹絲、山羊絨、防縮羊毛等天然色紡系列產(chǎn)品;莫代爾纖維、竹纖維、天絲纖維、大豆蛋白纖維、海藻纖維、牛奶蛋白纖維、玉米纖維等健康環(huán)保色紡系列產(chǎn)品;抗紫外線滌綸、抗菌纖維、空調(diào)纖維、快干滌綸、保暖纖維、吸濕排汗纖維等功能色紡系列產(chǎn)品;近期亦推出陽離子紗、緞彩花紗和創(chuàng)新花紗系列等產(chǎn)品，新產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力在色紡行業(yè)中始終保持領(lǐng)先地位。謝謝!

　　問：可否跟我們聊下您對品牌的看法?

　　答：隨著我國居民消費(fèi)的進(jìn)一步升級(jí)，我國紡織業(yè)從上游紗線布料制造到終端零售均已進(jìn)入品牌時(shí)代。一項(xiàng)著名品牌往往是創(chuàng)業(yè)者在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌形象建設(shè)、工藝技術(shù)水平、生產(chǎn)效率和營銷網(wǎng)絡(luò)等多個(gè)方面投入大量人力、物力才可能獲得的結(jié)果，是企業(yè)最重要的無形資產(chǎn)。公司擁有的BROS品牌亦是經(jīng)過公司創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及眾多員工的共同努力，其品牌價(jià)值目前已充分獲得客戶認(rèn)同，行業(yè)的新進(jìn)入者在品牌方面很難在短時(shí)間內(nèi)與公司抗衡。謝謝!

　　問：請問公司的治理結(jié)構(gòu)如何?是否規(guī)范并符合上市公司的要求?

　　答：公司按照《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指引》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，對《公司章程》進(jìn)行了修訂，建立健全了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書等制度，逐步形成了規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。公司自設(shè)立以來，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)和人員均能夠按照有關(guān)法律、法規(guī)、公司章程和相關(guān)議事規(guī)則的規(guī)定，獨(dú)立有效地進(jìn)行運(yùn)作并切實(shí)履行應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。謝謝!

　　發(fā)展篇

　　問：董事長，請問一下公司在未來有什么發(fā)展戰(zhàn)略?

　　答：公司以“全球色紡紗行業(yè)主導(dǎo)者”這一目標(biāo)作為企業(yè)愿景，在國家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，深化自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改造，加強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)和海內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化服務(wù)流程，增強(qiáng)效率體系和市場快速反應(yīng)機(jī)制，并積極推廣中國紡織服裝產(chǎn)業(yè)，以互惠互利為基礎(chǔ)，以敢做敢想為標(biāo)桿，以務(wù)實(shí)嚴(yán)謹(jǐn)為信條，為贏取更多合作、發(fā)展的機(jī)會(huì)而努力，為紡織產(chǎn)業(yè)的改革與發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。謝謝!

　　問：公司以后會(huì)不會(huì)增發(fā)?

　　答：我們會(huì)視公司的發(fā)展過程中對資金的需求狀況考慮融資問題及融資方式。謝謝!

　　問：公司能否說明股利分配的一般政策?

　　答：公司將在充分考慮股東要求和意愿的基礎(chǔ)上，平衡對股東分紅及公司保留發(fā)展現(xiàn)金的關(guān)系，堅(jiān)持股利分配政策的連貫性和一致性，通過建立更加科學(xué)、合理的投資者回報(bào)機(jī)制，在兼顧股東回報(bào)和企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，保證股東長期利益的最大化。綜合考慮各項(xiàng)因素，公司制定了以下分紅回報(bào)計(jì)劃：公司將采取現(xiàn)金方式分配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤的百分之十五。每年分紅金額的增長不低于當(dāng)年凈利潤的增長。謝謝!

　　問：百隆東方的市場開發(fā)和網(wǎng)絡(luò)營銷計(jì)劃是什么?

　　答：公司將充分利用自有品牌的影響力，以本次上市發(fā)行為契機(jī)，加強(qiáng)品牌的宣傳力度，繼續(xù)穩(wěn)定并開拓海外市場，同時(shí)加大對國內(nèi)市場的培育，加大品牌推廣的力度，并且利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，深化與電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)公司的合作，逐步建立起完善的網(wǎng)絡(luò)營銷平臺(tái)。謝謝!

　　出席嘉賓

　　百隆東方股份有限公司 董事長 楊衛(wèi)新 先生

　　百隆東方股份有限公司 總經(jīng)理 韓共進(jìn) 先生

　　百隆東方股份有限公司 董事、副總經(jīng)理 兼董事會(huì)秘書 潘 虹 女士

　　百隆東方股份有限公司 財(cái)務(wù)總監(jiān) 鐘征遠(yuǎn) 先生

　　中信證券股份有限公司 董事總經(jīng)理 葉新江 先生

　　中信證券股份有限公司 高級(jí)副總裁 保薦代表人 劉順明 先生

　　中信證券股份有限公司 副總裁 李好勝 先生

　　中信證券股份有限公司 高級(jí)經(jīng)理 雷 晨 先生